平安银行激进转型失速，“谢冀配”纠偏到哪儿了？丨正经深度

文丨康康  编辑丨百进

来源丨正经社（ID：zhengjingshe）

（本文约为3500字）

【正经社“银行升级战”观察之23】

平安银行A股3月15日公布的2024年业绩报告，交出的是近20年来最差的一份答卷：营收和归母净利润同比增速分别为-10.93%和-4.19%。上一次“双降”还要追溯到2004年：分别为-12.00%和-31.83%。

根据2024年业绩报告，零售、对公和同业三大业务板块中，对公和同业的业务规模均取得了增长，唯独零售业务出现了收缩；零售业务中，收缩最明显的又是占个人贷款余额一半以上的信用卡和消费贷业务。而且，侵蚀净利润的重要因素——减值损失的98.6%来自零售业务，减值损失的压力又主要来自信用卡及消费贷不良率偏高。

由此不难得出结论，导致2024年“双降”的主要因素是零售业务营收和净利润的大幅下滑，而后者又主要应归咎于信用卡及消费贷业务的规模收缩和不良率居高不下。

正经社分析师注意到，2016年底，谢永林、胡跃飞取代“民生系”分别出任董事长和行长之后，平安银行就启动了全面向零售转型的进程。背靠中国平安集团庞大的营销体系，平安银行选择了一条高风险高增长的发展道路。信用卡和消费贷业务成了支撑零售业务板块高速增长的主要推动力。当经济高涨的时候，平安银行依靠二者的高速增长完成了跑马圈地，成为继招商银行之后的“零售新王”；当经济进入调整期之后，消费下沉和替代金融产品的兴起，却使得二者的风险很快就暴露了出来，成为营收和净利润增长的主要拖累。

3月17日举行的2024年业绩发布会上，平安银行行长冀光恒表达了坚持零售转型不动摇的决心。

不过，究竟应该怎么转，恐怕远不止调整产品结构和控制经营风险那么简单。

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零售业务拖了后腿

从平安银行2024年年度报告中，可以清楚看到如下几条主线：

一是对公业务规模继续增长且资产质量较高。2024年末，企业贷款余额16069.35亿元，较上年末增长12.4%；对公客户数85.33万户，较上年末增长13.2%。增长较快的是对基础设施、汽车生态、公用事业、地产四大基础行业和对新制造、新能源、新生活三大新兴行业的贷款，分别同比增长35.4%和41.9%。企业贷款不良率虽然比2023年上升了0.07个百分点，但0.70%的不良率仍然明显低于1.06%的整体不良率水平。

二是同业业务规模保持了两位数以上的增长速度。2024年，债券交易量的市场份额同比上升1.2个百分点，达到4.4%；同业渠道销售债券规模达2901.37亿元，同比增长39.6%；绿色债券、小微债券、乡村振兴债券及别的可持续发展类债券交易量达1212.50亿元，同比增长40.7%；同业机构价值客户数达1559户，较上年末增长14.6%。

三是零售业务规模继续收缩且资产质量明显低于整体水平。2024年末，个人贷款余额为17671.68亿元，同比下降10.6%；占个人贷款余额约51.48%的信用卡应收账款余额和消费性贷款余额下降幅度更是高达15.4%和13.0%；个人贷款不良率较上年末升上0.02个百分点，达到1.39%；信用卡和消费贷不良率更是高达2.56%和1.35%，分别比上年末下降了0.21和上升了0.12个百分点。

四是个人业务手续费及佣金净收入下滑幅度明显大于对公业务。2024年，平安银行实现手续费及佣金净收入241.12 亿元，同比下降 18.1%。手续费及佣金收入中，结算手续费收入30.22 亿元，同比下降8.3%，主要是对公结算业务手续费收入下降；代理及委托手续费收入54.34 亿元，同比下降29.4%，主要是代理个人保险收入下降；银行卡手续费收入131.74亿元，同比下降 18.3%，主要是信用卡业务手续费收入下降；余下手续费及佣金收入47.58 亿元，同比下降23.0%，主要是理财管理费、贸易融资等收入下降。

五是零售业务营收和净利润大幅下降，对整体净利润贡献几乎为零。业务规模的收缩，直接导致了零售业务营收和减值损失前营业利润的大幅下降，不良率的居高不下又直接导致减值损失计提的居高不下，结果使得绝大部分利润被吞噬。2024年，平安银行零售业务实现营收712.55亿元，同比减少25.90%；实现减值损失前营业利润492.19亿元，同比减少25.48%。但减值损失计提就高达487.29亿元，占全行减值损失计提的98.6%，最后只剩下净利润2.89亿元，仅占全行净利润的0.6%。

根据上述分析，正经社分析师认为，正是信用卡和消费贷业务的规模收缩和不良率居高不下，导致了零售业务营收和净利润的双双下滑，进而导致了整体营收和净利润的“双降”。

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从高频词到不愿提及

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