2025年的AI方向：下一个资本寻找的题材和突破口就是软件和云？

11月21日英伟达发布财报，Q3收入同比近翻倍，但是不达最高的预期，反而盘后下跌2.8%。

总结为，财报很好，AI需求旺盛，但没有那么好，不达华尔街预期，所以跌给你看。

其实AI产业炒作到现在，主要是以下几个风险：

严重依赖于投资，英伟达和台积电几乎是这两年唯一的赢家，在全球资本和媒体推波助澜下，各国，各大公司都在堆算力，搞大模型训练，尽管搞出来的东西并没有立即的商业回报。

当前的生成式AI，和所谓的通用智能还很远。AI大佬，META AI的首席科学家杨立昆就说，当前的AI连猫的智商都远远比不过。目前无论是Google还是OpenAI对于最新版本都是难产，提升太有限了。

金融风险，经济学人刚登了一篇文章，报道了资本资助企业去囤英伟达GPU，然后再用GPU去抵押给金融机构换了现金，继续给英伟达下单，然后再抵押。

毫无疑问，在市场向上，显卡难求，价格上涨的时候，这种杠杆可以赚的盆满钵满，但如果市场向下呢？

所以这段时间华尔街自己也在转向，也在找下一个能炒作的，比如最近炒AI营销公司Applovein，把股价一年拉了700%。

而A股最近也跟炒AI+营销股，大家都看到了。

另外就是AI agent的发展，是现在非常热门的话题，那么什么是AI agent？

你可以理解为一个智能小助手，帮你干一切你想干的活，帮你订酒店，优化旅游行程各种。

目前的解决方案还很原始，有的AI agent是通过抓取手机屏幕的方式来调动App，后续需要更智能，也需要和应用数据等有深度的整合。

另外AI agent也可以运用在现在的智能驾舱，目前如蔚来汽车Nomi这样的仍然是主打陪伴和基本的语音操作，复杂的任务就无能为力了。

要让当前的AI找到用户愿意付费的应用场景，有价值的场景，能处理复杂任务，那就是下一代的AI agent，就能更大的解脱人。

灵哥举个例子，如果我开车出门玩几天，回来想剪一个VLOG，有复杂处理能力的AI Agent就能从我拍的照片，车拍的照片，再叠加时间线，网红景点打卡，我喜欢的风格，模板等，自动剪出一个VLOG。

我现在养了一只猫，甚至把同样时间线，我在外面玩和猫在家里玩，我在外面跑，猫在家里跑都能剪辑进来，那是多么有趣的事情，这样的话付费场景就有了。

大家想到什么？只有有生态能力的企业才能干，而国内有生态能力的一个是华为，一个是小米。

金山云昨天大涨42%，是市场从炒作AI应用，逐渐意识到一切的AI应用都离不开云，而金山云财报中，专门谈到了未来金山和小米两大集团的订单合作。

小米是2C，有生活场景，金山是2B，工作场景，两个场景的AI应用最终都指向一家云公司。

2025年，谁都知道英伟达增速放缓，下一个资本寻找的题材和突破口就是软件和云。

 chentom60