巴克莱银行：中国富豪配置5%资产投资艺术品；川美画作成投资新宠

当前，全球经济放缓、股市大幅波动，高净值人群的财富面临着缩水的风险。在不确定性的时代，艺术品正在替代黄金、房地产等传统资产类别，成为高净值人群投资的首选。

据《2023莱坊财富报告》显示，艺术品是2022年表现最好的投资，平均价格上涨29%，轻松跑赢通胀，表现优于大多数主流投资类别，甚至股票、黄金。

不仅仅是2022年，如果将时间维度拉长到百年，艺术品投资依然是世界上收益最佳的投资项目。从1920年到现在，全球股市年平均回报率为13.4%，房地产年平均回报率6.5%，而艺术品年平均回报率达到了14.4%。

当前，中国人参与艺术品投资的热情高涨，以银行、信托、基金为代表的金融资本也开始纷纷介入艺术领域，各种艺术品理财、金融产品如雨后春笋般萌发，中国艺术品正加速进入金融化时代。

央视报道艺术品质押融资

随着各大银行开始试点艺术品抵押贷款，艺术品正成为金融资产。大量投资者纷纷入场，将艺术品当作对冲通货膨胀的避险资产。根据纽约大学的数据，1875年到2000年间，世界发生了27次经济衰退，平均每次经济衰退，艺术品价格仅下降0.7%。

在众多的艺术品投资中，中国书画的地位极为突出，尤其中国书画名家的作品，当之无愧地成为艺术品投资市场的主力军，占据着80%以上的市场份额。近年来，随着艺术品投资日渐火热，书画市场的门槛日渐提高。对于投资新人来说，成熟画家的作品起拍价动辄数千万，门槛非常高，而且很难再现百倍、千倍的投资神话。

寻找并投资既有名气、又有实力，同时具有潜力的画家的画作，成为投资新人的首选，也是投资回报率最高的选择。

艺术品：高净值人群资产配置必备

对高净值人群来说，艺术品收藏是一种既有情绪价值，又具有投资价值的资产管理方式。收藏家往往青睐那些符合自己审美、产生情感共鸣的艺术品，能满足超越物质之外的精神需求。

由于艺术品具有稀缺性、独特性等特点，艺术收藏的价值很少缩水，是穿越经济周期、抵御经济萧条、跨越世代的保值投资项目。正因为兼顾了投资价值、情绪价值，艺术品已成全球富豪青睐的资产配置选项。

中国人民大学经济学院教授黄隽曾指出，“国内外私人银行和信托机构通常会给超高净值资产客户，按照一定的比例配置艺术品，丰富客户整个的资产配置种类，从而能够最大限度地保证客户财富的保值和增值。”据统计，2023年，有接近六成的富豪正在寻求艺术品的投资。

洛克菲勒慈善拍卖会

洛克菲勒家族收藏了17万件珠宝及艺术品，价值高达千亿，首场44幅作品拍卖就成交了41.3亿元，令人咋舌。微软联合创始人保罗·艾伦去世后，其珍藏的艺术品进行慈善拍卖，总成交额高达15亿美元。

香港富豪刘銮雄在艺术品方面的投资已超过200亿港元，他坦言，“30年前，一两百万元买入一件瓷器，现在要四五千万一件，买写字楼也涨不了这么多！”。万达集团创始人王健林在艺术品投资上慧眼独具，他曾多次宣称：“我的收藏增值了1000倍，艺术收藏是我最成功的投资”。

据《2023胡润财富报告》，截止2023年1月1日，中国拥有千万人民币资产的高净值家庭数量达到208万户，其中大多数是企业家。据相关数据显示，目前活跃在艺术品收藏市场的70%都是企业家，并占据整个艺术消费市场60%的购买力。

对于这些企业家来说，投资艺术品不仅是为了满足自己的爱好，更是将它们当作财富保值增值的手段。瑞银《2023年全球艺术收藏调查报告》显示，近半数收藏家有过艺术品投资买卖的经历。显然，一些企业家因为高额回报卖出了自己的藏品，而另一些企业家则为那些顶级艺术品支付了高昂的溢价。这一买一卖，无形中推高了艺术品的价格。

中华艺术品价格持续上涨，潜力巨大

根据《2024年巴塞尔艺术展与瑞银集团环球艺术报告》的数据显示，2023年，中国跃升至全球第二大艺术品市场地位。2023年，美国艺术品销售额为270亿美元，同比下降10%；而中国艺术品销售达到122亿美元，同比增长9%。二者呈现出明显的此消彼长态势。

在中国，艺术品市场是一个非常特殊的领域，它不仅仅是一个简单的买卖交易市场，更是一个文化、艺术、历史、经济等多重领域的交汇点。“MM中华艺术品指数”发布人、长江商学院金融学教授梅建平认为，“每一个大国崛起都会产生相应的世界级艺术家，当藏家、投资者普遍意识到这一点的时候，中国艺术品就迎来了历史性的机会——价值的重估。”

大国崛起的背后是民族自信、文化自信，反映到市场上，便是中华艺术作品价格的持续上涨。据统计，自2001年至2023年末，MM中华艺术品指数年复合增长率为10.3%，跑赢了印象派价格指数2.1%和以欧美艺术家为主的ARTDAI当代艺术品价格指数6.4%。从数据上看，中华艺术品比欧美艺术品更具投资价值。

赵无极画作《29.09.64.》

以赵无极的画作为例，2001年至2023年，赵无极画作的价格复合增长率为11.9%。而最近三年里，赵无极在三大拍卖行里共有1087幅作品成交，成交总量达15.8亿美元，堪称惊人。在佳士得香港2022春拍中，赵无极作于1964年的岭峰之作《29.09.64.》，最终以2.4亿港元落槌，含佣金以2.78亿港元成交。

中华艺术品价格的上涨，与中国高净值人群的财富观改变是分不开的。在相当长的一段时间里，中国人习惯将钱存在银行里，赚取利息。随着全球化的到来，中国人的财富观逐渐与全球接轨，越来越多的高净值人群将艺术品投资作为资产配置的重要选项。这为中国艺术品市场的繁荣创造了有利的条件。

巴克莱银行数据显示，全球的机构投资者与高端人士会配置5%的资产进行艺术品投资。如果按此比例测算，中国艺术品市场的潜在规模高达6万亿。目前国内艺术品市场规模仅数千亿，成长空间巨大。中华艺术品投资大幕，正在徐徐打开。

川美画作：具有投资潜力的艺术品

在中国艺术品投资界，流传着林明哲垄断式收藏川美画家的故事：林明哲偶然结识川美画家之后，1987年到1997年间，他几乎买断“川美”画家10年创作，投资回报率高达数百倍，被誉为“收藏界的巴菲特”。

林明哲对川美画家的画作情有独钟，认为它们具有极高的长期投资价值。在画家尚未成名之前，林明哲便买断了他们的画作。30多年前，林明哲买断了川美画家罗中立几百幅画作。其中一幅画作《春蚕》在2017年以4940万元的拍卖价格成交，而最初林明哲仅花了5万元，投资回报率近千倍。

罗中立画作《春蚕》、《父亲》

事实也印证了林明哲的判断，进入21世纪以来，川美画家的画作在艺术品市场上的价格一路走高，屡破纪录。与罗中立同一时期的川美画家的画作，都拍出了惊人的价格。例如，周春芽画作《桃花盛开的季节》拍出2300万元的高价，程丛林画作《码头的台阶》拍出2875万元的价格，何多苓画作《窗前的女人》拍出了1150万的价格，庞茂琨画作《南京条约》拍出547万元的价格。

数十年来，川美画家的画作风格独树一帜，集东方表现主义油画之大成，并引领了“伤痕美术”的新风潮。这些享誉海内外的名家画作，大都属于此范畴。

王嘉陵与画作《生命的光》

早在上个世纪80年代，川美画家就蜚声中外。1980年第二届全国青年美展，王嘉陵油画《生命的光》获大奖，同期获奖的还有罗中立的《父亲》、周春芽的《藏族新一代》，一举震撼中国油画界，三人并称为“川美三杰”。“川美三杰”中，罗中立、周春芽是学生，王嘉陵是老师，如今两人已名满天下，作品拍卖价格屡创新高。

近年来，许多投资人希望从川美画家中寻找新的投资机会，复制林明哲的投资奇迹。其中，王嘉陵的画作受到投资者的重点关注。

作为一名出色的美术教育家，王嘉陵影响了一代川派画家，在专业领域取得了巨大的成就。王嘉陵教授桃李满天下，1977年川美毕业留校任教，成为那时川美最年轻的教师。77、78级入学的学子被称为川美“黄金一代”，涌现了诸如罗中立、周春芽、高小华、何多苓、程丛林、张晓刚等中国艺术的扛鼎人物。王嘉陵一生勤于育人，为人十分低调，其画作很少流向市场。

作为川派画家背后的老师、伤痕派画家的引领者，王嘉陵的画作不仅艺术价值极高，而且具有高度稀缺性。在最近两年的艺术品拍卖市场上，王嘉陵的画作价格呈现出明显的上涨趋势，展现出巨大的投资潜力。

在当前艺术品投资方兴未艾的大背景下，名师画作成为最具潜力的投资标的，王嘉陵画作价格一路飙升证明了这一点。随着时间的沉淀，艺术家作品的稀缺价值将日益凸显，率先入场的投资者将享受到增值红利。