稳定币最大的机会在哪里？

文：蔡垒磊

最近一两个月，连和币圈完全不沾边的人都在谈论币圈，只因为一个东西：稳定币。但他们谈论的基本都是错的，为什么？就因为他们和币圈完全不沾边，所以不管他们是经济学家，还是财经博主，都是在胡说八道——你可以想象一下一个外行人在谈论你深耕的领域，在你听起来会有多么搞笑。

稳定币是连接币圈和现实世界的桥梁，比特币到底值多少钱一个？它的单位是美元，它要以美元计价，才能谈“价格”。但美元是在链下的，在区块链上要进行币币兑换，就需要一个和美元1:1锚定的链上代币，它就是稳定币。最常见的就是usdt和usdc，1usdt=1usdc=1美元，人们把美元给到usdt背后的泰达公司和usdc背后的circle公司，这些公司把等比的链上稳定币给到人们，以供链上兑换。

而这些公司，则把人们的美元用于购买美元国债等几乎绝对安全的理财品，并定期公开审计报告，以表示有足额的美元资产，供人们把稳定币反向换回美元，没有挪作他用，同时赚取国债等理财产品的收益。这个收益有多大呢？泰达公司几十号员工，一年能产生几百亿人民币的利润，这个“人效比”谁能与之相比？它不生产钱，它只是金钱的搬运工，它赚钱比银行还要简单，规模在未来也很可能会大幅地超越任何你现在能看到的银行。因为至少，你现在能见到的再大的银行，都不可能垄断60%的市场，你把中农工建四大行绑一块儿，在市占率这块也差得远。

币圈杀入传统金融领域，是一个不可逆的趋势，但是法币和链上毕竟是两个世界，所以作为唯一桥梁，可以稳定收取“通道费”的稳定币，就成了未来非常确定的一个机会——你从10年后看今天，会非常清楚自己在当下漏了什么重要信息。人们总说自己所在的时代没有机会，机会都属于前人，其实他们只是从结果往前看才看到了那些机会，让他们生活在前人的世界，一样找不到任何机会。

那么稳定币带给我们的机会有哪些？

1.币圈。稳定币在今年会如雨后春笋般崛起，对币圈是毋庸置疑的利好。要知道usdt以往多发10个亿，比特币就能大涨，更不用说立法以后，铺天盖地的稳定币数量，将远远超过这个数，这将给币圈带来多少增量的“链上资金”？不敢想。

我们要明白，一个标的涨还是跌，往往取决于里面的水是多还是少，水多了自然涨，水干了自然跌。币圈和现世，是两个系统，放在币圈的资金，它往往就会留在币圈，就算不买比特币了，也会用来买其他币；同样的，不进来的资金，也不会在里面玩，宁可买房买股买基金买债券买黄金买保险。

稳定币在今明两年，一定会把非常大量的现世资金吸到币圈，因为链上无风险理财的利率，远高于现世存款，这对很多人是非常非常有吸引力的，当人们慢慢学会并信任了链上的无风险理财以后，大量的钱都会跑到链上。更不用说大量非美元本币国家的人民，本身就有把本国货币换成美元的需求，现在换成1:1锚定美元的稳定币，你不换吗？你是阿根廷，委内瑞拉，津巴布韦的老百姓，你不换？不管是非美元本币国家的人民，还是全世界庞大的地下组织，都在期待稳定币的全面开花，然后把自己的本币换成在全球以极低成本流通，没有外汇管制，且匿名的链上资产。

现世的钱实在太多了，这点吸血对于现世的削弱非常有限，但币圈的体量小，一旦注入这个体量，所有的标的都将起飞。

2.美股。稳定币的背后是什么？美元和美债，也就是说，稳定币这个东西一旦进入千家万户，那么全球所有的钱，有很大一部分，要变成美元计价的资产——这就是美国的用意，即你原来放在各国自己闭关锁起来的内部资产，会被打开缺口——你以为自己国家的老百姓还持有着自家的资产，所以内债不是债，还在那儿收割呢，其实老百姓早就通过稳定币，持有美元和美元资产了。

因此美元资产一定会得到极大的支撑。为什么RWA会是下一个大风口呢？因为人们手里都是usdt和usdc了以后，买什么呢？要么链上理财，要么买币，要么你得让他们能购买“代币化的美股”啊，比如在 https://aidog.xyz 上面的代币化美股，你直接用稳定币就买了。

在aidog上买卖美股，涨跌盈亏都和你在现世没有区别，但它并不对真实的美股造成影响，因为它本质上是差价合约。但你在有一些平台，买卖美股是对真实美股造成影响的，这会给美股带来大量的增量资金，什么英伟达之类的，就是闭着眼睛入，美股将会great again，新高又见新高。

3.直接购买相关股票。能买circle，能买coinbase，就先买，买不了泰达公司的股票，只能先作罢，等能买了再说——对coinbase的布局以对币圈周期的判断为限；而对circle的布局，以10年记，10年后，你的财富很可能直接跳升2/3个阶层。

（完）

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我是蔡垒磊，感谢你的阅读。