利多星智投：证监局行政监管责令改正，消费者投诉要求退款司法起诉增多

来源 | 财经九号院作者 | 胖虎

在金融投资领域，证券投资顾问本应凭借专业知识和合规操作，为投资者提供可靠的投资建议，助力其实现资产的合理配置与增值。

然而，近年来，部分投顾机构的不当行为却引发了广泛关注，上海利多星证券咨询有限公司（原名：上海利多星投资管理有限公司，今年4月改现名，以下简称利多星智投）便是其中之一。今年以来，利多星智投不仅受到了证监会责令改正的行政监管，还频繁出现在消费者的投诉以及消费者起诉的法院开庭公告之中，其经营模式与诚信问题亟待审视。

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代证监局二度出手：揭开业务违规面纱，

责令整改并要求增加合规检查

就在今年4月份，证监会上海监管局发布了《关于对利多星（上海）投资管理有限公司采取责令改正及责令增加内部合规检查次数并提交合规检查报告措施的决定》，这一纸行政监管措施，将利多星智投的违规行为公之于众。经调查，利多星在开展证券投资顾问业务时，存在多项严重违规行为。

监管决定书显示，利多星智投在开展证券投资顾问业务过程中，存在以下行为：一、部分营销宣传内容存在误导性表述，不符合《证券投资顾问业务暂行规定》（以下简称《暂行规定》）第二十四条的规定。二、部分未在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问的员工向投资者提供投资建议，不符合《暂行规定》第七条的规定。三、公司编制的研究报告以及部分员工向客户发送的投资建议未注明证券投资顾问的姓名及其登记编码等信息，不符合《暂行规定》第十二条第一款第二项的规定。

监管决定书特别强调，责令利多星公司在收到该监管决定书之日起1个月内予以改正并提交书面报告，同时责令在决定书下发之日起6个月内，每月开展一次内部合规检查，全面检查公司合规管理制度的建立情况、经营管理行为的合规性和规范整改工作的落实情况，及时发现违法违规行为或风险隐患并予以改正或消除，根据检查情况切实完善管理制度和内部控制措施，并在每次检查后10个工作日内向上海证监局报送合规检查报告。

从行政监管决定书中调查披露的问题来看，作者发现利多星智投的问题还是非常严重的，在投资市场中，准确、清晰的信息是投资者决策的重要依据，而这种误导性宣传无疑是对市场秩序的公然挑战；而证券投资顾问需经过严格的注册登记与专业考核，方能持证上岗，为投资者服务，利多星智投居然存在此类 “无证上岗” 行为，无疑将投资者置于未知的风险之中。

此外，利多星智投编制的研究报告以及部分员工向客户发送的投资建议，未按规定注明证券投资顾问的姓名及其登记编码等关键信息，使得投资者在接受服务时，难以对相关建议的来源和责任人进行有效追溯。

事实上，这已经不是利多星第一次被监管部门处分。早在2020年初，利多星智投的运营公司还叫上海迈步投资管理有限公司就因为存在以下问题：“一是个别员工存在不实宣传的行为；二是产品服务协议及风险承受能力测评试卷不规范；三是信息公示存在瑕疵；四是内部控制不健全。”被上海证监局责令改正。

也因此，利多星智投的被监管处罚不仅是对过往违规行为的惩戒，更是向整个证券投资顾问行业敲响了警钟，强调了合规经营的重要性与必要性。

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消费者维权：黑猫投诉、法院的开庭公告，

以及频繁更换的法人和住所

除了监管部门的处罚，利多星投顾还面临着众多消费者的维权诉求。

仅今年9月份就有多名消费者在黑猫投诉上面发帖投诉，投诉内容涵盖虚假宣传、服务承诺不兑现、诱导消费升级以及推荐股票亏损却拒绝退款等多个方面。绝大多数投诉的消费者都是购买了利多星智投的产品，但是却没有从资本市场获取相应收益，甚至听从了利多星智投顾问的相关建议，反而造成投资亏损的。

如一位消费者表示，其在2024年11月13号支付了34120元，购买了利多星智投推荐的“新征程王侯圈”，支付一周后发现推荐的股票买了就亏，消费者提出来要退费，但服务经理说试用一个月再试试，后来消费者发现推荐的股票更糟糕，再次要求退款，服务经理趁势推荐更高级别的服务，有专业的投顾团队一对一推荐和服务，还不停发一些客户的盈利情况诱导消费者；

2024年12月25日，该消费者升级购买了卓越私享家服务，补交费用35000元，两次一共花了69120元，购买后发现推荐的股票基本是亏钱的，尤其是购买了紫光股份一直亏，问就是说等通知加仓，但一直没有采取措施。在此期间也没有任何风险提示，导致账户损失惨重，性质恶劣，要求全额退款。

另一位消费者在黑猫投诉上表示，去年初其在利多星（上海）证券投资咨询有限公司支付680元参与合作服务，可以一直没有带来任何帮助，服务员每天就是给其看他们老师带其他学员赚钱，一支票就赚3万多，在一次次宣传诱导下，其又交了24940元，当时没有钱业务员让套信用卡的，升级服务之后一直亏损。该消费者找他们反映得不到解决，因此在黑猫投诉发帖。

此外，今年以来法院公告的相关案例中，也可管窥投资者在利多星智投上栽过的跟头、吃过的亏。从上述投诉的案例我们可以看到部分投资者满怀信任地与利多星投顾签订服务协议，支付了不菲的费用，期望借助其专业能力获取投资收益。然而，现实却事与愿违。投资者按照利多星投顾所推荐的股票进行操作，不仅未能实现盈利，反而遭受了严重的亏损。

在与利多星投顾协商退款无果后、而网络投诉又无法解决其诉求时，部分投资者无奈选择将其告上法庭，期望通过法律途径讨回公道，挽回自己的损失。

企业预警通信息显示，仅今年以来，利多星就在十多起开庭公告充当被告，其中绝大多数都是服务合同纠纷或者证券投资咨询纠纷。

从这些开庭公告信息中显示，起诉利多星服务合同纠纷或证券投资咨询纠纷的，基本上都是个人投资者。

从协商退款，到网络投诉，再到将利多星告上法院，显然在许多投资者或消费者多方维权无果的情况下，也不得不试图拿起法律武器来与利多星博上一博了。

不过话又说回来，“投资有风险、入市需谨慎”，这句常常挂在嘴边的话，这些投资者们能不提醒自己一句？要是利多星智投真的如其宣传的那么厉害，他们的投顾策略是有如此精准、收益有如此之高，不管是这家公司，还是这些投顾人员、销售人员，他们自己早就发财了，还苦逼哈哈地让你续费买产品？

除了奉劝投资者们多一点理性思考之外，还需要提醒一句的是，作者发现利多星的法人代表和注册地址经常更换。

天眼查信息显示，仅2015年至今，利多星智投的法定代表人就换了6任，从李明、付一涵、裴玉辉、郑光华，到陈彬、王金祥、李晓龙，平均每人担任法人代表的年限还不到2年。

注册地址就更为变动频繁了，2015年以来，利多星智投的注册地址就换了5次，从徐汇区裕德路168号换到黄浦区淡水路的复兴广场B座，再搬到黄浦区复兴中路1号，2020年后，再搬到嘉定区顺达路938号、嘉定区银翔路655号1幢6层，2024年再搬到8层。

好好的你老换什么法人代表、注册地址啊，难不成怕投资者上门来找你？

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