多晶硅3周涨近40%！这次“反内卷”行情，资金到底笃定了什么？

昨天看到一条新闻，说是过去的一个星期里，多晶硅周涨幅达到了16%，并且在差不多3个星期的时间里，总涨幅接近40%，从6月25日以来，从阶段性低点的3万元每吨附近一路上涨到了7月11日盘中最高的42265元每吨。

其实上涨的不仅仅是单晶硅，焦煤等资源品价格也是出现了连续上涨，周涨幅超过了8%，之所以能够从多晶硅的价格大涨延续到焦煤价格向上，这种现象的背后有一个积极的促动因素，那就是反内卷逻辑，为什么会有这种情结呢？

实际上多晶硅的价格持续下跌了很长时间，此前也有行业协会呼吁稳定价格，反对低价恶意竞争的呼声，实际上大家也都看到了，可以说成果甚微，多晶硅价格该跌还是跌，但是这次好像完全不同了，多晶硅价格可以说出现了绝地反击，并且看起来有反转的概率，我想这一定是市场笃定了什么，因为从资金做行情的坚决性上能够完全看出。

那么资金到底笃定了什么呢？

在我看来就是这次反内卷行情应该是有强大意志背书的，背后应该是权威部门的决心，任何一次改革，只要国家下大力气，就没有实现不了的事情，就比如说上一次的钢铁以及煤炭为代表的资源品的供给侧改革，都是国家层面出手，最终引发了行业的价格企稳，也促使了股价的一轮大涨行情。

多晶硅仅仅是一个代表，实际上产能过剩是当前的一个突出问题，长此下去只会导致国内企业之间的价格战持续推进，损害的是我们自己企业的权益，而对外使得国货产品的创新缺乏，产品的附加值不断降低，长此以往下去会对我们的制造业带来极大的伤害，尤其是对行业龙头地位持续削弱，这对行业做大做强显然是不利的。

最高意志的确也认识到了这样的一个问题，所以这次反内卷已经从行业的呼吁转向了国家层面，通过对市场进行规范，并且淘汰落后的产能，让行业从之前的纯产能扩张转变到质量的提升。

这样一来，以前依靠低端化竞争的产能就被淘汰了，那么高质量的产能规模自然没有以前那么大，对市场的供给会带来缩小，从而使得价格逐步企稳。

从目前多晶硅的价格反弹看，4万元每吨距离历史高点40万元每吨仅仅才回去了十分之一，我想还有很长的路要走，这次反内卷行情的高度能够达到多少，还是要看多晶硅的反弹幅度能够达到多少，如果说多晶硅价格能够回到历史高点的一半，那对整个制造业或者说资源品会带来一次比较明显的向上反转行情，究竟能否实现还是要看后续的政策的力度和决心，这才是根本。

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