美国时局浅析（一）：从金本位制的历史，看今日之美元与黄金。

　　谈起金本位制，一般都会把艾萨克·牛顿在担任英国铸币局局长期间算成源头，以1816年英国通过了《金本位制度法案》为标志。然后是形成于1880年末的世界上首次出现的国际货币制度，即国际金本位制度，到1914年第一次世界大战爆发时结束。再往后是1944年7月，布雷顿森林货币体系，以美元和黄金为基础的金汇兑本位制。直到1971年8月尼克松政府宣布美元与黄金脱钩后宣告结束。至此，国际货币体系进入到一个信用货币时代，金本位彻底退出了历史舞台。

　　在金本位制的历史里，更多被大量科普且熟知的我就不再去赘述了，今天只讲两点：其一是容易被混淆的一处地方；其二是金本位制历史中最容易被忽视却与金本位息息相关的一部分。

　　容易被混淆的一处地方是我们经常看到金本位的百年时光，尤其是在一些科普的自媒体经常见到。在百年金本位的说法里混淆了什么？混淆了涉及金本位制的两个百年。其一是由英国开启为标志的欧洲普遍金本位制到1914一战爆发后欧洲结束了古典的金本位制，这是一个百年。其二是形成于1880年末，世界上首次出现的国际货币制度即国际金本位制度，并于1971年布雷顿森林货币体系解体，广义金本位制的国际货币制度的百年。这种混淆平时看来确实是一种无伤大雅的事情，但在关键点也就是默认视角这里会滋生不小的麻烦，当然在西方中心主义的视角里是一点麻烦不会有的。在这种混淆下，你就不会认识到在1816年到1880年末，存在于东亚以清朝为核心的走向衰落并最后并入金本位的货币体系，在没有并入金本位之前是与金本位同级别的。

　　容易被忽视的地方，出现在1816年英国通过了《金本位制度法案》为标志这里。我们都知道西方经济学不是政治经济学，讲经济史自然也不会讲当时的时局了，自然也就会出现忽视的地方。与1816年英国通过了《金本位制度法案》这一法案最息息相关的事是发生在前一年1815年的，1815年是第七次反法同盟的胜利，拿破仑兵败滑铁卢的时间。这时候的英国，凭借着七次反法同盟及第七次反法同盟的胜利，获得了在欧陆上极大的话语权。在此基础上，1816年英国通过的《金本位制度法案》才会成为欧陆各国的风向标，才会纷纷跟进。也让英镑成为了欧陆各国青睐的主要外汇。在此之前，英镑在日不落帝国里是通行无阻的，但在欧洲大陆这里不见得比得过法郎。由此可见，在欧陆货币体系这里，欧洲各国货币的地位是随着各国实力变化而变化的。同样这一点也适用于国际货币制度，1944年7月布雷顿森林货币体系的建立就很好的说明了这一点。

　　众所周知，金本位的崩溃最最主要的一点是黄金生产量的增长幅度远远低于商品生产增长的幅度，不能满足日益扩大的商品流通需要而崩溃的。再加上上面回顾金本位制历史得出的结论：在国际货币体系里各国货币的地位是随着各国实力变化而变化的。现在我们就拿着这两点去看今日之美元与黄金这个热度高频的话题。

　　因为黄金生产量的增长幅度远低于商品生产增长的幅度，从而导致了各国货币纷纷与黄金脱钩。这一通俗说法在以前看来并没有什么问题，但是在时势异也的今日，是要多问一句，对吗？布雷顿森林货币体系解体的标志是尼克松政府宣布美元停止履行外国政府或中央银行可用美元向美国兑换黄金的义务。随后是固定汇率制度被废除变成浮动汇率制。这时候我们用咬文嚼字的较真办法，去和通俗说法较真一下。就会发现，乃至今日美元并没有和黄金脱钩，只是不在具有兑付黄金的义务，且美元与黄金的关系不再是一个固定价格而是随行就市自由涨跌了，国际金价就是充分说明。

　　现在我们看一组数据，1980年到2024年期间，国际黄金美元计价最低价格每盎司252美元，国际黄金美元计价最高价格每盎司2484美元。国际黄金人民币计价最低价格每克66元，国际黄金人民币计价最高价格每克573元。下面是走势图。

国际金价美元计价走势图（三十年）

国际金价人民币计价走势图（三十年）

　　单从数据看不出来什么，但是在走势图这里，一眼就可以看出是惊人的一致。这不是最神奇的，实际上各国货币计价的国际金价走势图都是惊人的一致，尤其是参与世界经贸的主要货币，必定是一致的。当我们单从货币角度去看黄金，也就是把黄金当成货币，那么国际金价就可以看成一种汇市了。就会发现在如今以美元计价的国际贸易里，在国际金价这里隐藏着一个等式，就是国际黄金总量的价值与国际贸易所需货币总量大致是相等的。举个例子说明一下，1980年到2024，黄金总量从1变成10，以美元计价的国际贸易总量从万变成亿。反应到以美元计价的国际金价上就是1980年的单位黄金是一万美元，2024年的单位黄金是一千万美元。

　　明白上面这点后，我们在去看另一个通俗说法，金价涨跌。在金价涨跌的通俗说法里，是以美元为参照为基准的。因为国际贸易以美元计价，说明了美元是比黄金更硬的通货。现在我们转换一下参照与基准改成黄金，那么这三十年金价走势就变成美元走势一路贬值而且还越来越猛。

　　在时势异也的今天，我们在看美元与黄金的关系的时候，就不能忘记了在国际货币体系里各国货币的地位是随着各国实力变化而变化的。在可以预见的将来，美国实力的下降乃至衰落是一件确定的事情，自然美元的地位也会一落千丈的。另一件确定的是事情是以后的国际贸易体系将不再是以美元计价了，自然美元也不再是硬通货了，通俗讲美元不值钱毛了。这就要求，今天再看以美元计价的国际金价时需要转换参照与基准，更多从黄金这里看美元，多想想单位美元能换到多少黄金，而不再是每盎司黄金多少美元。

　　当国际贸易体系不再以美元计价后，不变的是国际黄金总量的价值与国际贸易所需货币总量大致是相等的。变化的是不值钱毛了的美元，现在把美元资产换成黄金，实现保值，妥妥的成功避险操作。这时候避险成功蹲坑黄金还能实现增值吗？这是一个触及灵魂的问题。今天每盎司黄金三千多美元，以后不值钱毛了的美元每盎司黄金需要上亿美元，谁又会把黄金换成美元呢。其他方向就需要专业人士，不是我能想到的了。

　　在时势异也的情况下，我们如今习以为常的事情，其以前默认的参照与基准，还有默认的前置条件，必定会有一些发生变化，被新事物所取代。这时候就需要用新视角新思路，摆脱以前的惯性。因我不是专业人士，此文有错误疏漏之处还望海涵。

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　　一个多月后的补充：

　　今天的黄金以美元计价的黄金，一个表现就是黄金已经太贵了。而且我可以很负责的告诉大家，今后的黄金尤其是以美元计价的黄金只会更贵，是一种没有最贵只会更贵的走势。

　　黄金已经太贵了的现象反应的本质不是什么黄金价值的上升，而是美元价值的实质贬值。现实的实际是黄金价值变化还是维持着一个相对的升值，这是基于黄金产量的缓慢增长与世界贸易的高速增长的矛盾导致的黄金价值的相对升值。

　　黄金已经太贵了，黄金保值的话题，因黄金太贵转向白影，或者啥大宗货物……等等，这一系列的表述，都是建立的以美元计价的基础之上的。掩盖的美元进入了一个不可逆的强势贬值路径上的事实，此趋势直到国际贸易、贵金属金银铜、大宗货物……等等不再是以美元计价为止。

　　最有意思的事情是，今天的基于华尔街的金融资本所建立起来的金融话语都是建立以美元为核心的计价体系之下的。而如今最大的事实与风险是，今后是一个不已美元为核心的计价体系。一个明显的错配出现了，就导致了今天以贵金属尤其是金银为避险的操作，最终会以美元脱离计价体系的因素导致了大量资金涌入黄金推高了黄金价格之后的虚高，从而让避险的操作实质上并不那么成功，成为一种如避险的奇特现象。避险了吗，避险了。成功避险了吗，好像又不是。

　　在出现一个以新的币种为计价的全新的打破了美帝国美元霸权之后的结局的时候。是新的币种才是值钱的，而黄金反而不是那么的值钱的。今天成功通过黄金避险却没有持有新的币种的，必定会陷入这样一种特别有意思的窘境中。