批评之前央行的作为，那是把问题想得太简单了

很多人觉得去年美债趋势那么明显了，央行为什么不做个波段，1）跟中国央行的保守稳健要求有关。2）是维护和稳定和美国的政治关系。3）最关键是中国不缺这笔做波段的美元，要做没必要拿央行这笔特定用途的美债来做。我举个例子，光是2022年中国贸易顺差是6686亿美元，要知道中国已经连续18年贸易顺差了，而中国多年来外汇储备没有变化，这些钱哪里去了? 很大一部分一带一路去了，放出去了，你想炒美债可以动这些钱啊，没必要一直盯着央行这8千多亿美债，但是一旦你去大量炒作，问题就来了。3）谁的赌场。我们说美元占比高，实际主要是美英金融赌场的流水高。实体看下来没有多少，就像一个小镇，镇上每天做生意的平时花用的流水，可能比不上小镇赌场一天的流水。我开赌场不怕你赢就怕你不来，日本多少投资大神赢了10来年，最后被布局联合狙击，从早年中航油的陈久霖，到工行的原油宝，都是在人家的赌场玩，相当于洪兴的大天二学了几招厉害的赌术然后打算跑到东星的赌场上大显神威，搞的小人家不理你，搞大了迟早布局弄你，唯一能全身而退的青山国际，主要是赌场是洪兴的，但开在东星的地盘上。要不然中国电池产业核心原料的镍资源就易手一大部分了，人家早盯上你了好不好。中国现在商品期货上发力也是这个原因，要玩在自己的赌场玩。总之，看清楚波段可以做，但没有想象那么容易的。另外很多人觉得去年和今年人民币干嘛贬值那么厉害，应该趁美国通彭让人民币升值，让美国的通彭再加一把火，我觉得还是把问题想简单了。还有些人觉得GDP中美之间因为汇率问题原来缩小的差距一下拉大了，心里不舒服。经济从来都不是线性发展的，它是阶段性突破的，而GDP思维就是一个线性思维，如果作为衡量经济的指标那是和实际经济情况有很大落差的。打个比方，就相当于公司之间只看总营收这一个指标来比较实力，而不看盈利，亏损，市占率，技术竞争力，更不用说GDP的统计口径不同，要知道中国的严国外的松啊。那要看什么呢？我觉得市占率很重要，将全球作为一个整体，你销量多占一点，别人就少一点，这个实质的，就像微软一样。实际情况是这两年中国的商品全球市占是提高的。可以毫不客气的说，中国就是全球最大的通缩黑洞，通过不断提高生产效率向全球大规模输出通缩。全球的钞票是虚的，中国的货品是实的，但没有全球大量的增发钞票，全球的商品在中国这个通缩黑洞的影响下也会被带向通缩。而人民币贬值可以说是对美国依托上游消费订单的优势拉上盟友搞供应链去中国化的一种应激反应，特别是去年美国搞友岸外包，中国选择了保全球市场份额，美国连续搞4年多产业链调整，结果如何呢。我们对比2018年和2022年美国商品进口品项中中国商品的占比，21大类品项只有三项（玩具游戏，塑料制品，有机化工）是少量增加，其他18大项占比全面降低，比如家具降了23%，皮革制品降了17%，补料和服装降了13%和12%，而中国降低的这部分则由东南亚和印度进行了替代，这5年间中国方面则是中美基本维持，与东南亚和印度的贸易大增，幅度上和美国进口替换的差不多，也就是说美国全力减少进口中国商品比例，这部分转而主要从东南亚和印度替代，而中国则相应增加了对东南亚和印度的出口。中国的全球商品占比基本不变，美国全力推进的中国进口替代效果明显，但实际只是徒增成本，过了一手而已。目前中国看到美国的三板斧后，应激应该可以放松一下，让人民币稍微升值，这可以让国内内卷稍微放松一下，让资金更多的流入，让股市开启繁荣。明明中美双方携手可以共荣，但美国目前选择的结果就是中美在相互虚耗，美国认为能耗死中国，而中国予以防守进而反击，可以说中国的目前痛苦在一定程度上可以说是中美对峙的背景下中国自我选择的结果，是的，有时候现实就是如此奈。目前中国经济面临的困难是什么呢？投资（4），消费（4），政府支出（1.5），外贸（0.5）这四者之中，主要是投资出了大问题，具体是民间投资出了大问题，很多民营企业不赚钱，很多商贩亏本，不愿投资不敢投资，亏的几率太大了，之前常用的大招--大规模的基建拉动投资，目前也由于边际效应递减而效果大打折扣，而前期中国好不容降杠杆积累下来的筹码，现在用出去效果不明显，也就是前期花了大代价拿回的筹码，现在贸然用出去效果会大打折扣，会亏大本，现在要做的是什么，信心，提升信心，进一步提升信心，然后再把前期的筹码打出去，稳固信心，现在也是这么做的，中国的消费占比太低了，要想办法促进提高，但又不能强行拔高，因为又跟工业联动。目前我想到的是拉高股市，比发消费券好，消费劵发下去很多人会存起来，但股市赚了钱的人绝大部分会增加消费。更重要的是股市是提振消费信心的便宜而有效的手段。另外提下中国台湾的半导体出口问题，中国今年上半年芯片进口额较去年同期减少22.4%，少了470.64亿美元，出口也少17.7%，少了136.35亿美元，而今年上半年中国的消费基本不变，那么一进一出这470.64+136.35=606.99亿美元的芯片可以看作是进口替代了，而刚好中国台湾的芯片上半年出口也是衰退18%左右，中国台湾还想着下年年，甚至明年芯片出口会反弹，想多了吧。