以技术为重点的管理者是养老金私募股权的最爱

作者:Alicia McElhaney

编译:ziyiZ

来源:InstitutionalInvestor

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在2020年养老基金向私人股本公司分配资金的公司中,专注于软件和技术的Thoma Bravo是最受欢迎的,据新数据显示,在私募股权投资方面,养老基金在2020年向Thoma Bravo投资最多,其次是CVC Capital。

据另类投资技术提供商Vidrio Financial委托撰写的一份报告显示,2019年,包括加利福尼亚州教师退休系统(California State Teachers ' Retirement System)、佛罗里达州管理委员会(Florida State Board of Administration)和马萨诸塞州PRIM在内的13家公共养老基金向三家Thoma Bravo基金共拨款29亿美元。

截至2021年3月31日,Thoma Bravo管理780亿美元的资产。

对此,Vidrio创始人兼首席执行官Mazen Jabban表示:“2020年带来了新的挑战,配置者正在寻找新的选择,以应对持续的市场波动、费用压力和另类资产投资多样化。”

该报告称,2019年投资者在600个不同的委托中分配了1030亿美元用于替代投资。大部分资金来自下半年,在经济最严重的放缓之后。

CVC Capital Partners的私募股权基金在调查中排名第二,从八家养老基金获得了26亿美元的资金。

其中,橡树资本管理公司(Oaktree Capital Management)排名第三,向三只基金投资了18亿美元;Clearlake Capital排名第四,向八只基金投资了13亿美元。

Vista Equity Partners从投资者那里获得了11亿美元,这些资金流入了6只基金当中。

总体而言,受调查的养老基金在2020年向私募股权投资投入了460亿美元。在数据集中包括的基金中,CalSTRS去年对私募股权投资的配置最高,达到310亿美元。

 资产配置反映了封锁下企业命运的变化

分配者的投资反映了大潮流中对经济和新兴行业的影响,人们在家工作,避免旅行和去娱乐场所。

Vidrio发现“大潮流在战略选择方面的作用也不容忽视,因为随着消费者以来杂货等基本商品的送货上门,房地产经理们看到了独特的物流资金的吸引力。事实证明,房地产投资信托基金(reit)投资杂货店和实验室房地产一样受欢迎,对流媒体娱乐服务工作室空间的投资也是如此。”

Vidrio还评估了2020年承诺最高的房地产,私人业务以及对冲基金公司,结果显示,养老基金在2020年共为实物资产拨款280亿美元,其中Stonepeak Infrastructure Partners在五家养老基金中获得了最高15亿美元的配置。PGIM从两家养老基金——马萨储塞州PRIM和纽约州共同退休基金——获得了12亿美元。

私人债务——2020年有200亿美元的资金流入,是近年来蓬勃发展的领域之一。

报告称:“向私人机构进行信贷投资,不适合那些无法承受一些流动性不足的人。”“人们必须愿意下注,并允许它在5~10年的时间内发生变化。”

2020年,阿瑞斯管理公司从阿拉斯加永久基金,德克萨斯州县和地区退休系统以及佛吉尼亚退休系统中获得了13亿美元的最高私人信贷拨款。

报告称,尽管对冲基金经历了艰难的几年,但它们已经“东山再起”,新获授权投资90亿美元。一直受欢迎的Bridgewater Associates获得了今年最高的拨款。

来自俄勒冈投资委员会(Oregon Investment Council)的9亿美元。该基金是2020年对冲基金的最高配置者,总计向Bridgewater、量化基金管理公司FORT和GMO注入了14亿美元。

Jabban称,Vidrio "见证了许多对冲基金经理进入私人投资领域,与此相反,也有向私人基金经理投资后上市的先例。",他预计这一趋势将继续向前发展。

他说:“公共和私人投资的融合将对运营尽职调查和风险管理构成挑战,需要做出改变,以便组织能够控制新的机会,避免陷入无尽的数据和技术挑战。”

根据养老基金的数据得出最受欢迎的私人股本公司

(按2020年提高的金额排名前五名的投资经理)

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