特斯拉生产靠中国，股价靠画饼，进展似乎还行

近日特斯拉股价创出新高。马斯克说比尔盖茨大举做空特斯拉，如果股价继续大涨他会破产。

德银透露了特斯拉与投资者会议的一些信息。2025年，特斯拉将推出新车型。

便宜的Model Q上半年推出，3万美元一个，但需要美国7500美元的补贴，不然也得3.75万美元。其它车型继续更新变体，没有新生产线。

2025年销量目标增长20-30%，利用现有产能。这需要完美的执行，中国供应链迅速扩大规模可以信赖，储能工厂也会扩大。北美工厂运营好比较困难，墨西哥工厂计划等地缘政治和关税变化。生产方面就是维持，卖车业务吸引力不大了。

2025年在加州和德州推出自动驾驶出租车服务，Model 3和Y，要创造营收。打车APP自己开发，控制价值链。和百度萝卜车一样，开始时要人远程驾驶监护。有利的是政治关系好，有望取得许可运营Robotaxi。先搞自己的车队，需求多了加盟。

FSD自动驾驶方面，V13刚对早鸟客户推了。比12.5性能提升，主要是每1万公里才需要一次关键干预（不知道什么意思），好了3-5倍。二季度或三季度推出无监督的FSD！也就是承担出事的风险。不知道要干什么，难道是和实用者签协议，可以放手让开，出事了赔很多钱？那这是非常激进的。

特斯拉管理层认为，FSD在欧美没有任何真正竞争对手。Waymo路子走错了，车队太小，没有数据训练大型端到端模型。而且搞FSD需要造车经验，垂直整合。FSD竞争对手在中国，不少公司搞了端到端智驾，但是还有很重的基于规则的模型痕迹。在中国，取得运营资格很重要。自动驾驶芯片方面，Doja现在搞不过英伟达，2028年争取性价比追上。

股价的另外一个支柱是Optimus人形机器人。2025年目标是内部工厂用1000个以上，2026卖给外部客户。这都是说工业环境中基本的物料搬运，而非很久以后才可能的家庭生活。这个似乎不如中国，搬运机器人不像很强的应用。

特斯拉搞机器人鼓吹的是，和自动驾驶的端到端一样，也让机器人直接学习人类的动作，看视频自己学习，如果这个突破就厉害了。

特斯拉相信，人形机器人在美国市场很有戏，因为美国劳动力成本太高，本事一般。每个机器人3万美元造出来，很有竞争力。也许工会要看抗议了。

总的感觉，特斯拉卖车没什么意思了。FSD突破了，真不用人管了，就很厉害。机器人也在突破，也许能在美国找到应用。近期看FSD到底有多牛，远期看机器人。一年以前木头姐就是这么吹的，似乎进展还行，越来越多人相信前景。