投资成绩逆天，海螺水泥，被主业耽误的公司，关键还是个超级白马

​前几天，和两个曾经的同学一块吃饭，这两现在一个在鹅厂、一个在招行。更有意思的是，他两相互买了对方公司的股票，都在问对方公司的情况，可却没有买自个公司。

看到他两相互询问对方公司，从薪酬体系、公司发展、工作是否开心、对方对公司怎么看，甚至还有洗手间干不干净这些问题统统刨根问底，就十分想笑，于是问道：你们对自己公司如数家珍，还都这么看好自家公司前景，为啥不买自家公司股票呢？？

他两的答案近乎一致：总觉得别人的公司更好。

其实，这样的现象在资本市场里经常看到，医疗行业的朋友千方百计和半导体行业的朋友打听消息，然后购买半导体行业的股票；互联网公司上班的朋友，又挖空心思去收集医疗行业的资料，购买医疗行业公司的股票；金融行业的朋友，那更是各行各业都要去打听，啥消息都不错过。

最后的故事大多是，他们都各自错过了自家行业知根知底的好公司，而用着自己半灌水响叮当的其他行业知识，购买其他行业公司股票，又由于自己理解不够深，很容易一丁点波动就中途放弃然后亏损累累。

这个现象该怎么评价呢？可能就是人比较犯贱吧，东西总觉得别人家的最好，饭是别人家的更香，老婆是别人家的更体贴，股票自然也是别人家的更好。

投资该向海螺水泥学习

其实，做投资，该学学人家海螺水泥。

要知道，水泥这个行业是跟着基建/地产周期走的，而且，水泥这玩意儿呢几乎都一样，不存在你家的水泥比我家的好多少，当行业景气度高的时候，整个行业日子都不错，当行业景气度不好的时候，全行业都不好过。作为龙头的海螺，也只是说，成本能比别人低一点，行业好的时候更挣得更多，不好的时候比其他人滋润些。

但是呢，虽然身处周期性行业，可海螺作为行业内人士，怎么都能比外面的一众“分析师”更懂得啥时候是行业低谷、啥时候是行业高峰。

所以，海螺穿越周期的秘密就在于，景气度高的时候，自己由于成本更低能获得比同行更高的收益，景气度不好的时候，由于手里有钱，就可以逢低捡漏。

以至于，海螺几乎可以说是A股最会炒股的上市公司。

其几乎每年都会有不菲的投资收益，以2017年为例，公司2017有18.6亿的收入来自买卖同行公司的股票，具体如下表：

从某个维度讲，海螺水泥，甚至比巴菲特，更值得学习，毕竟大家都身处一个行业，更容易学习，而巴菲特这种不世出的天才加自律的典范，能做的的确实少之又少。

投资是知识的变现

多年前，看到海螺水泥的报表，就惊为天人，真心给上了很生动的一课。投资是自己认知的变现，由于海螺十分清楚水泥周期，才可以通过股票投资赚到钱，而同是上市公司，上海莱士基本就是反例了。

很多股民都喜欢追大资金，将大资金看作“庄家”，认为这些庄家可以操控市场，那么，咱们现在来看看上市公司用大资金炒股的案例。

上海莱士，自己处在血制品行业，而血制品一直属于供不应求，需要大量进口。要是莱士和海螺一样，把握时机买同行，可能会造就下一个海螺的投资奇迹，可坏就坏在，这孩子并不是像海螺一般用自己的智慧和知识变现，而是和绝大多数韭菜一样。

2015年大牛市时期，从未有过炒股经验的上海莱士，决定拨出不超过10亿人民币的资金用于炒股。

首战即告捷，公司第一笔投资动用近5个亿，短短半年赚了14.63亿，收益率高达295%，秒杀一众基金经理！！

于是，上海莱士认为自己是天才，压根没有想到是行情背景原因，因此，公司加大投资力度，虽然没多久就碰上股灾，但由于公司前期赚得足够多，即使遭遇回撤，全部卖出后还是挣了不少钱。

不服输的公司，看到股市暴跌后的一地白菜，直接动用了杠杆去捡便宜！幸运的是，2016年还真赚了些钱，可，通过投机赚来的钱，总有一天会吐出去，不是这次吐就是下次吐，反正总会吐。

和所有悲伤的股民一样，2017年，公司先是小亏，随后的2018年，便迎来史诗级巨亏，亏得裤衩都不剩........

如果大家去看上海莱士2018年的股价，可以发现，公司有一段时间接连吃了10个跌停板，逼得他不得不赌咒发誓，自己再也不炒股了。

写到最后

投资是认知的变现，认知不到位，就挣不到该挣的那份钱，通过投机或者一时侥幸即便赚到了，迟早也会吐回去，不是这次吐就是下次吐，总归会吐。