中石油悄悄反弹30%了?巴菲特套现离场后,很难再回来了

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文丨正叔 编辑丨百进

来源丨正经社(ID:zhengjingshe)

不经意间,愁煞了一江春水的中国石油,也有了雄起的时刻。

6月11日,中国石油股价高开高走,一路冲到接近8%的涨幅后才开始回落,最终报收5.19元/股(前复权,以下如无标注,则同)、报涨5.7%。

这时候,看见中国石油就发懵的散户们,才想起距离最近的一个涨幅超过8%,还是6年前的2015年7月。而相对于2021年2月4日触及的年内低点4.05元/股,其年内涨幅已经高达28%,增长的市值也达到2086亿元。

试想,如果你是在2021年年初满仓中国石油,如今岂不是红光满面?

但是,当年45.70元/股的高位接盘者,那就一言难尽了。他们那时入局被套住的部分,仍然高达89%的天量。即使当年有幸以16.70元/股发行价买入,如果一路持有,如今的浮亏也超过了60%。

看来,满仓中国石油本来没有对错之分,错就错在你满仓的时间不对。

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事实上,打2007年11月5日上市以来,人们一旦提起中国石油,坊间的声音比起“关灯吃面”来,还要酸涩苦楚若干N倍:

“那是买来送给儿孙辈的。”

“问君能有几多愁,恰似满仓中石油。”

“中石油是世纪之套,看不到解套的希望。”

为了证明这个世纪之套,中国石油也是蛮拼的,总是不断地创出历史新低,总是不断地夺取大盘蓝筹股的反面头筹。近13年后的2020年10月29日,甚至触及了4.04元/股的历史新低。比起上市之初的零头,也矮去了一大截。

面对K线图,连正叔这种自诩见多识广的角色,也禁不住感慨莫名:很多时候,作为两市重要权重股,中国石油不仅没能担负起定海神针之重任,反而摇身一变成了砸盘元凶;上证指数从最高位的6124点,下跌到如今的3500多点,其功不可没。

根据中国石油2007年年报和2021年一季报等公开资料,其股东总人数上市当年年底为188.40万,2021年一季度末为68.14万;上市近14年以来,用脚投票的散户或已超过100万计(不考虑H股户数变化)。

那些最终选择离场的散户,心中该有多少的依依不舍和无奈惆怅?那些至今仍然在苦苦持有的数十万散户,内心还在经历着怎样的煎熬?

在《正经社》看来,他们心中的煎熬之一,是中国石油上市之前,吊足了韭菜们的胃口。

2005年和2006年,中国石油连续获得“亚洲最赚钱的公司”美誉。一时间,媒体报道、券商研究报告、专家解读等等,把这一形象深深地植入了人们的心目之中。

回归大A前夕,2007年6月下旬,中国远洋上市首日大涨93%,此后连续多日涨停;10月中旬,中国神华上市,68元开盘后,连续三个涨停板。

这些,都让未能参与其中的散户大为艳羡。在此示范效应下,无数投资者都对看起来更加光鲜耀眼的明星,中国石油,翘首以待。

他们心中的煎熬之二,是股神巴菲特的言行不一。

自2002年4月1日起,巴菲特就以最低1.61港元、最高1.67港元的每股均价,连续7次增持中国石油,共计增持8.58亿股,累计持股量增至23.48亿股,持股比例达到13.35%(后因中国石油配股而摊薄)。

其后,巴菲特增持中国石油被广泛报道,H股股价迅速上升。很快,巴菲特停止了增持行动。

2005年3月,巴菲特致信中国石油高层,宣称:“我们持有10亿多美元的中国石油……除了中国石油以外,公司未购入其他任何一家石油公司的股份。”

2005年下半年,巴菲特在给中国石油的回信中信誓旦旦地说,不会减持中国石油,哪怕是一股。2007年2月份,在被奉为“投资圣经”的致股东信中,巴菲特特意提到了中国石油,再次强调不会卖出手中持有的中国石油股票。

但在不久后,巴菲特抛售中国石油时,却没有丝毫手软。2007年,受回归A股的利好刺激,中国石油港股股价一路上扬,最高涨幅超过70%,冲至20港元/股(后复权)。

在此之前,巴菲特以迅雷不及掩耳之势,连续减持,直至全部清空,获利277亿港元,获利近七倍。

他们心中的煎熬之三,是机构们的算计,无处不在。

上交所公布的每日交易信息显示,2007年11月5日,中国石油上市首日,在散户们疯狂接盘之际,机构们进行了大量抛售。

抛售量最大的营业部,依次是:中信建投北京市三里河路证券营业部、中金公司上海陆家嘴环路证券营业部、中信证总部(非营业场所)和国泰君安上海江苏路证券营业部。而在此前,先“炒作”后抛售中国远洋和中国神华的主力,也恰恰是这四家券商。

他们心中的煎熬之四,是当年兴高采烈的群群飞蛾,争先恐后地扑向熊熊燃烧的大火。

尽管中国石油回归A股首日的开盘价高达48.60元/股(后复权),高出H股一倍多,但散户们仍然蜂拥入市,成为接盘主力。

大智慧数据显示,上市当日,个人投资者持有了中国石油流通A股的76.2%,其中散户持有51.4%,机构账户仅仅持有4.4%。

他们心中尤其忘不了的煎熬之五,是到了2008年5月3日,巴菲特还在股东大会上宣称:他始终认为中国石油是一个基础很好的公司,如果价格再度跌到价值之下,他会考虑重新购入。

彼时,中国石油A股股价的下挫幅度超过60%。如今,跌幅已经高达89%。然而,自始至终,人们再也没能看到巴菲特增持的身影。

只言片语也没有。

他,还要等到什么时候?

有网友为巴菲特算了笔帐,论证他很难再买中国石油了:中国石油承诺每年利润的45%用于分红,据说是蓝筹股中最大方的;巴菲特在中国石油H股1.5港元发行时买入;那时,中国石油每股年度利润是1元,即使是按承诺的45%分红,每年每股能够回收0.45元,靠分红3年就能回本。

但到了2021年第一季度,中国石油的每股利润已经下降到了0.15元,即使以最近一个交易日的收盘价5.19元,8.57倍动态PE买入,巴菲特也绝不会动心。

因为2020年每股的分红为含税0.13元,5.19元的股价是2020年分红的40倍,也就是说,40年才能收回成本。

同样,那些以天价48元/股(后复权)左右入场的散户,得等上至少360年才能收回投资成本。与此同时,还没有一家机构或者大神,敢于预言他们能在有生之年,靠股价的上涨,解去这世纪之套。

然而,那些2021年年初才入局的投资者们,面对的情况,就大大地不同了。【《正经社》出品】

责编|唐卫平·编辑|杜海 百进·校对|然然


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