去香港找钱

投资界-解码LP从香港创新科技署官网获悉，规模100亿的创科产业引导基金开始招基金经理。具体如下：

每个子基金目标基金规模至少20亿港元，子基金的整体目标规模至少400亿港元。

政府将作为最后一位有限合伙人向子基金投入资金。

政府在每个子基金投入的资金以10亿港元为上限，且不超过该子基金规模的25%。

政府投入的总额以100亿港元为上限。

这是香港发力科创的一幕。其实早在今年1月，“创科产业引导基金”就已正式提交意向书，并列出初步框架，有意向的机构需在2026年1月16日前提交申请材料。

香港母基金招GP

具体而言，创科产业引导基金设立于“创新及科技基金”下，获立法会拨款100亿元。

投资方向上，基金将投资于五个主题板块——包括生命健康科技、人工智能与机械人、半导体与智能设备、数字化与升级转型，以及未来与可持续发展。香港政府将在每个板块下各设一至数个子基金。

公告中表示，为引领市场资金投入，政府会做好“搭台”角色，希望吸引一定数量的策略投资人，每个策略投资人出资不少于30亿元，以有限合伙人（LP）的身份，与政府一起投资到主题板块下的各个子基金。

此后，政府将选择合资格的专业基金经理负责成立子基金，也就是担任GP的角色。除了政府、策略投资人的注资外，基金经理还须引入其他市场投资者作为有限合伙人，向子基金投入资金。

在出资规模上，政府给每支子基金的出资承诺额以10亿元为上限，并且不会超过该子基金规模的25%，整体子基金的目标规模至少为400亿元。

——以上总结来看，就是香港政府最高出资10亿元（占比25%），招纳的策略投资人出资不少于30亿元，其余资金均由GP向社会募资。

此前香港政府就披露了基金投资的要求，即类似内地的返投模式：

（i） 100%的基金规模须投资于与香港创科产业及新型工业产业，以及其产业链关联的企业；

（ii）至少50%的基金规模须投资于香港企业，或将会来香港设立总部或区域总部，或创科产业或新型工业产业及产业链相关关键环节（如国际研发中心等）的非香港企业；

（iii）至少30%的基金规模须投放在香港设立及营运生产及制造基地，涵盖中试生产线、测试工序等。

在GP职责上，公告中提到，基金经理将作为子基金的普通合伙人（GP）负责成立不少于20亿元（包括政府注资）的香港有限合伙基金，此外还将为子基金筹集政府以外资金、管理子基金的日常运作、根据投资框架寻找投资目标、为获投资的企业提供支持，以及定期提交报告。

最后，基金经理的评审准则上，则包括申请者的背景、团队资源、投资策略和流程、投资表现、公司资源、经验和贡献、募资能力，以及费用，并需经征询督导委员会的意见。

总的来说，“创科产业引导基金”的模式与内地政府引导基金大多一致。

科创时代

如果把香港科创路线划分时间来看，最近几年无疑是飞速崛起的阶段。2022年，香港行政长官李家超自上任起就以“无创科、无未来”多次强调创科对香港的重要性。

彼时，香港特区政府推出初始管理规模620亿港元的香港投资管理有限公司（HKIC）。由特区政府全资拥有，这一政府主导的投资公司在香港还是首次出现。随后，港投公司迅速完成团队的组建设立。

从最初的思谋科技、百图生科、银河通用等，到最新拿下融资的手术机器人康诺思腾，港投公司的投资速度颇为利落。港投公司行政总裁陈家齐曾表示，“每1港元的港投公司投资，已撬动市场超过6港元的长期资金跟投”。

此次创科产业引导基金则是另一番布局。与港投公司掌舵的620亿港元资金不同，这支基金将引导更多社会资本投资具有潜质、处于成长期的创科企业，做到“投早、投小、投硬科技”，强调“补链强链”等效果。

如此，两大资金体系形成了互为补充的模式。

Old Money退场，New Money崛起——最近投资界与香港科技园CEO黄秉修的交流中提到这一幕，他印象最深的便是三个方向：人才、企业、海外资金。

“一方面，我们看到很多来自欧美的海外人才都被吸引到香港来，香港慢慢变成人才聚集地；另一方面对于企业来说，香港扮演了连接海内外的重要角色，从落地到出海，不少企业不再只是设立一个办公室在香港，而是逐渐融入了香港的生态圈。”

我们正在亲历着这些转变。