独家 | 万兴科技11月27日启动香港上市NDR，已接入谷歌Veo3模型

据“独角兽早知道”独家消息源，万兴科技将于11月27日启动香港上市NDR(非交易路演)，中金公司为独家保荐人。

截至11月20日收盘，万兴科技(300624.SZ)报72.65元/股，市值140.46亿元。

综合 | 招股书  编辑 | Arti

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招股书显示，万兴科技(300624.SZ)是面向全球的AIGC数字创意软件产品提供商，专注于视频创意产品，致力于成为全世界范围内有特色、有影响力的百年软件老店。

万兴科技最初于2003年9月由吴太兵成立，前身为深圳市万兴软件有限公司，成立当年就推出了一款数字创意产品Photo2VCD。成立之初，万兴科技就开始进军美国、欧洲和日本等海外市场。

自2018年1月18日起，万兴科技的A股已于深圳证券交易所创业板上市，一度被业界称为“中国版Adobe”。万兴科技深耕数字创意软件领域，旗下已推出多款AIGC数字创意软件，既涵盖了万兴喵影、Filmora、万兴优转等旗舰视频创意软件产品，还包括了天幕AI、ToMoviee AI等新产品。

为把握AIGC时代的技术浪潮，万兴科技研发了专注于AIGC数字内容创作的大模型——天幕音视频多媒体大模型。天幕音视频多媒体大模型的推出是公司核心技术能力的一次拓展，并展现出卓越的成本优势，用户使用该模型生成5秒1080p视频片段的平均成本是业界最低之一。

根据弗若斯特沙利文的资料，AIGC视频创意软件领域快速增长，市场规模由2020年的约8亿美元增至2024年的105亿美元，年复合增长率达90.3%，预计到2029年的市场规模将达到约248亿美元。按2024年收入计，在全球AIGC视频创意软件市场中，万兴科技在中国第三方独立提供商中排名第一，市场份额达1.3%。

财务方面，收入由截至2024年6月30日止六个月的7.052亿元(人民币，下同)增加7.7%至截至2025年6月30日止六个月的7.595亿元。招股书称，期内收入的增加主要得益于公司AIGC数字创意软件产品和实用工具产品销售收入的增长。

招股书显示，报告期内，万兴科技来自海外销售的收入分别为10.54亿元、13.5亿元、13.02亿元和7.11亿元，分别占公司当期总收入的89.3%、91.2%、90.5%和93.6%。

10月28日晚，万兴科技发布2025年三季报。报告期内，万兴科技持续强化AI技术底座，加速多模态、AI原生及移动化应用布局，夯实AI智能创作体系，打造创新业务增长引擎，前三季度营业收入11.42亿元，同比增8.50%，AI服务器调用量超8亿次；三季度实现营收3.82亿元，同比增9.99%。

据悉，公司上半年营收同比增7.77%，意味收入增长持续提速；此外，公司深化全球化品牌建设与营销精细化管理，三季度企业官媒曝光量环比增长超60%，销售费用率环比下降5.6pct，引流转化效率等指标提升。

报告期内，万兴科技加速推进“创意平权”，AI创新产品智能化升级，存量产品多端协同发展。

AI创新产品方面，全球发布AIGC音视频一体化创作平台万兴天幕AI及ToMoviee AI，上线文生视频、文字重绘等20余项能力，快速上线社媒爆款特效玩法，并联合深圳广电等落地AI创作实践典型案例；首发AI智能体新品万兴超媒Agent/ReelBot，实现一站式自动化视频创作。

存量产品上，万兴喵影/Wondershare Filmora移动端前三季度收入同比增长超100%，并作为唯一受邀现场展示的视频剪辑应用亮相谷歌开发者大会，获Google Play全球首页推荐；万兴脑图/Wondershare EdrawMind升级移动端云笔记等功能，推动思维导图向多模态知识管理工具演进；万兴PDF/Wondershare PDFelement移动端V6焕新发布，聚焦创意笔记等核心场景，打造更轻松智能的知识处理应用。

产品加速焕新背后，万兴科技加码“双模驱动”战略。报告期内，万兴科技搭建垂直场景视频特效模型训练体系，万兴天幕大模型算法与底模全面升级，综合得分跻身VBench-2.0评测榜单全球TOP3，摄像机运动和运动合理性关键指标斩获全球第一。同时，公司开放拥抱优质第三方大模型，率先完成谷歌Veo3、阿里通义万相Wan2.5等模型能力的接入。

此外，报告期内，万兴科技及旗下产品品牌全球影响力攀升。万兴科技/Wondershare入选Training Industry发布的“2025全球AI内容创作与开发工具供应商Top 20”，荣获华为云“行业AI应用创新奖”；万兴天幕AI跻身AI产品榜“2025 AI MVP TOP 50”；万兴喵影/Wondershare Filmora、万兴PDF/Wondershare PDFelement分别获评G2 2025秋季的“视频剪辑软件领导者”“PDF编辑软件领导者”。

11月19日，Alphabet旗下谷歌(Google)发布其最新版AI模型Gemini 3。在LMArena大模型竞技场中，Gemini 3 pro以1501得分排榜首。其表现，引发全球市场对多模态AI、算力、光通信、AI 应用等产业公司的强烈关注。

Google指出，目前Gemini月活跃用户超过6.5亿，超过70%的云端客户正在使用其AI，以及1300万名开发者利用其生成式模型进行开发。加之近日以价值投资著称的伯克希尔首次投资Alphabet，展现其对谷歌产品生态和AI布局的极高认可，也进一步提升全球市场对于AI公司的预期。

近日，针对外部关心的大模型接入情况，AIGC软件A股上市公司万兴科技（300624.SZ）在互动平台表示，公司已接入谷歌Veo3及Nano Banana模型能力并应用于旗下多款产品。

招股书显示，万兴科技拟将此次港股IPO募集资金用于技术及产品研发、寻求战略合作伙伴关系、投资或收购、偿还若干尚未偿还的银行借款、运营资金及一般企业用途。

公司称，寻求在港股上市以筹集资金，是为了业务增长及扩张、多元化集资渠道、巩固行业地位、提升全球品牌知名度及竞争力以及优化其资本结构及股东组成，以支持可持续发展及治理。