爆单？？赚翻！！为什么一半企业却在亏损中挣扎？

全球有机硅行业正陷入一场无声的撕裂。

一边是庞大的产能——76%的全球份额，堆积如山的低端产品；另一边却是高端市场近60%依赖进口，核心技术仍握于他人之手。

过剩与短缺、低端与高端、价格与价值——多重矛盾在此交汇。2025年，这场无声的撕裂即将变得震耳欲聋。行业已走到重构的边缘，而未来只属于一种企业：那些果断转向技术、敢于定义高端的企业。

变革，正从裂缝中开始。

一、行业现状：低端内卷，高端失守

截至2024年底，中国有机硅产能高达344万吨，全球占比76%，2024年产量225.3万吨，2025年预计增至248万吨——规模神话的背后，是难以忽视的结构性危机。

低端产能过剩：107胶、混炼胶等低端产品占比高达70%，陷入惨烈价格战

高端依赖进口：硅树脂、硅油等高端产品自给率不足40%，外资把控核心市场

盈利持续下滑：行业毛利率从2018年的25%暴跌至2024年的12%，“增产不增收”成为行业魔咒

这不是周期调整，而是行业生死转型的信号！

二、需求爆发：三大赛道引爆千亿市场

在行业整体盈利承压的背景下，掌握技术优势和前瞻布局的企业却实现了逆势增长，新能源、电子、医疗三大赛道正以惊人速度重塑需求格局。

新能源：预计2025年新能源领域有机硅需求增速将超30%

电子产业：2025年全球AI终端硅胶市场规模将突破180亿元，年复合增长率35%

医疗健康：毛利率较行业平均高出15-20个百分点

掌握分子设计与复合改性技术的企业，产品附加值提升3-5倍——这不是成本竞争，而是技术碾压！

三、亏损真相：低端困局与转型阵痛

与高增长企业形成鲜明对比的是，部分企业正面临前所未有的挑战。2025年中报令人触目惊心：有的企业扣非净利润暴跌197.73%，主营业务深陷亏损泥潭。低端战略彻底失效，转型已成生死问题。这些企业的困境主要源于五个方面：

1.价格崩塌：低端市场的末日狂欢

工业硅价格从2023年底1.59万元/吨暴跌至2025年6月底9350元/吨，一年半内惨遭“腰斩”。

有机硅DMC市场价格持续下行，均价明显低于去年同期，低端产品同质化竞争进入白热化。

2.结构危机：被时代抛弃的产能

低端产品占比过高，无法适应市场需求质变。当高端需求爆发式增长时，这些企业既无技术储备，也无产品能力，只能在中低端市场血拼价格。

以东岳硅材为例，2025年上半年其核心产品107胶、硅油收入分别下降26.62% 和15.69%，只有110生胶收入逆势增长111.77%。这种产品收入分化明显反映了市场对高端产品的偏好。

3.技术断层：传统工艺的终结

调整硅氧烷链长度的传统方法已无法满足高端性能要求，研发投入是唯一缩小技术差距的方式。头部企业研发投入占比达5%-8%（行业平均仅为2%-3%），能够快速响应高端需求。

如果缺乏分子设计和复合改性技术能力，注定与高附加值市场无缘。

4.替代威胁：创新者的窘境

有机硅材料其自身也正被性能更优或成本更低的新材料所替代。例如，在电子和医疗领域，特种工程塑料和生物可降解材料正在抢夺其市场份额，

没有创新能力，连现有市场都难以守住！

5.成本传导机制失效：生存压力骤显

在价格下行通道中，上游原料成本下降无法及时传递到下游产品，挤压企业盈利空间。经营现金流持续为负、应收账款高企、存货减值压力巨大等问题相继出现。

合盛硅业的情况就很严峻，截至2025年6月末，公司存货达94.02亿元，计提资产减值损失1.81亿元。流动负债高达369.8亿元，而货币资金仅10.22亿元，短期偿债压力巨大。

四、突围路径：高端化与场景创新

生存之路只有一条：向高端突围，向创新要增长。面对困境，企业需要从三个方向实现突破：

1.以技术突破构建核心壁垒

从低端同质化竞争转向高附加值、高技术门槛的产品竞争。核心竞争力在于分子设计、复合改性与工艺创新，这些核心技术成熟度将决定市场地位，到2028年，高端产品占比将从30%提升至45%，掌握核心技术的企业市占率将超70%。

例如，开发苯基硅树脂以提升半导体封装胶耐高温性；通过自修复硅橡胶技术延长光伏组件寿命；创新聚硅氧烷基固态电解质以解决锂电池安全风险。

2.以场景绑定切入增长赛道

从被动生产转向主动挖掘下游新兴需求，与高增长行业（新能源、电子、医疗）深度绑定，从产品供应商升级为解决方案提供商。

光伏领域将成为企业重点突破的方向之一。政策切换窗口期催生了一波抢装潮，2025年1-6月中国光伏新增装机量达211.21GW，同比增速达107%。

3.以垂直整合提升产业链韧性

打破“增产不增收”魔咒，关键在于控制成本与供应链安全。通过上下游一体化整合，平滑价格波动，打造成本优势和绿色竞争力。

布局 “矿产-单体-深加工” 全产业链；采用氯甲烷循环工艺实现副产物近零排放与原料自给；建设一体化产业园以保障稳定生产。

例如合盛硅业，公司布局全产业链，2025年上半年虽然业绩亏损，但经营活动产生的现金流量净额同比增长1987.93%，主要得益于存货周转天数从128天降至102天，释放资金16.4亿元。

未来五年，行业需求将从“产能规模”转向“技术壁垒”与生态整合能力。那些提前布局垂直产业链、聚焦高端应用场景的企业，已经在这场赛跑中抢占了身位。

当光伏电站寿命从25年延长至30年，当电动车电池能耐受-40℃极寒，当医疗导管在人体内安全降解——这些需求背后，是中国有机硅产业正在发生的质变革命。

要么高端化，要么出局——没有第三条路可走。