「气色」渐佳的哈尔滨银行，内里仍有「病灶」

文 / 八真 

来源 / 节点财经

自2022年起摆脱营收、归母净利大幅下滑的疲态，进入上行周期，哈尔滨银行的“气色”越来越好。

2024年，哈尔滨银行交出了一份可圈可点的“成绩单”：资产总额9162.32亿元，较上年末攀升12.65%；营收142.4亿元，同比增长7.56%；归母净利润9.2亿元，同比增长24.28%。

无论是营收的稳健，还是归母净利润的进击，哈尔滨银行都在业界名列前茅。

然而，深入肌理地分析，哈尔滨银行的个别“病灶”也颇为突出。

01 业绩回暖背后

哈尔滨银行成立于1997年。2014年，该行在香港联交所主板上市（06138.HK），是中国第三家、东北地区第一家登陆港股的城商行。

2018年，哈尔滨银行实现归母净利润55.49亿元，创出历史峰值；次年，营收达到151.2亿元，亦为史上最高。

但之后几年，由于资产质量恶化、高层违法违纪、人事变动频繁等问题，哈尔滨银行逐渐步入“下坡路”。至2021年，其营收123.2亿元，归母净利润2.74亿元，较前述高光时刻显著缩水，股价也沦为“仙股”。

从2022年起，哈尔滨银行连续两年录得营收、归母净利润双增，业绩展现回暖迹象。

不过，受制于愈发复杂多变的大环境，以及国内信贷需求偏弱，LPR重新定价等不利因素，哈尔滨银行也和同赛道选手一样，需直面净息差持续探底的挑战，叠加区域性城商行本身实力有限，腾挪余地不大，往往受到的冲击更大。

财报显示，2024年，哈尔滨银行的净息差1.41%，较2023年下降2个基点。

根据国家金融监管总局的数据，2024年，商业银行净息差为1.52%，同比减少17个基点。对比之下，哈尔滨银行的净息差远低于行业平均水平，但降幅已明显收窄。

2023年，哈尔滨银行的净利息1.43%，较2022年下降12个基点。

拉长时间轴，从2020年到2024年，裹挟在时代的洪流中，以及自身缺陷，哈尔滨银行的净息差划出了一条45°向下的曲线，且“俯冲”力度过猛。

作为利息净收入的定价根基，净息差的快速滑坡也深刻影响着哈尔滨银行的“基本盘”——利息净收入。

2024年，哈尔滨银行利息净收入98.37亿元，较2023年仅微增3.02%，远不及营收壮大的速度；非利息净收入139.24 亿元，同比增长 20.21%。

这意味着，正是非利息净收入足够给力，才撑起了哈尔滨银行2024年的门面。其中，金融投资净收益又是最大“功臣”。

2024 年，哈尔滨银行录得金融投资净收益15.218 亿元，较2023年增加12.569 亿元，增幅高达474.5%。

有必要提及的是，金融投资净收益的获取一般依赖股市、债市的行情，具有波动性，不确定性、脆弱性等特征，且远离企业客户，容易形成“资金空转”，与监管强调的“聚焦主业主责，服务实体经济”要求相背离。

更直白地讲，如果剔除这部分赚头后，哈尔滨银行的经营成色几何？有待细品。

事实上，2020年—2023年，哈尔滨银行的金融投资净收益分别为2.17亿元、2.47亿元、4.16亿元、2.65亿元，同比增速分别为-49.83%、13.9%、68.5%、-36.4%，时升时降，缺乏长线成长的连贯性和常态性。

02 资产质量进步空间大

从2020年到2022年，哈尔滨银行陆续有多位原高管被查，加上不断飙升的不良贷款率，其资产质量向来被外界“诟病”，也成为审视其年报质量的关键抓手。

财报显示，2020年—2023年，哈尔滨银行的不良贷款率分别为2.97%、2.88%、2.89%、2.87%，拨备覆盖率分别为 133.26%、162.45%、181.54%、197.38%。

2024年，该行不良贷款率2.84%，较2023年下降0.03个百分点；拨备覆盖率202.59%，终于从“1字头”跃进到“2字头”。

可即便如此，哈尔滨银行的不良贷款率仍属山顶“站岗”，也基本处在行业“头部”位置，而代表着资金“安全垫”、风险缓冲带的拨备覆盖率则谷底徘徊。

参考同为城商行的宁波银行、江苏银行、杭州银行、南京银行，其2024年不良贷款率分别为0.76%、0.89%、0.76%、0.83%，拨备覆盖率分别为389.25%、350.1%、541.45%、340%，差距肉眼可见地大。

就算和同地域的吉林银行相比，后者2024年的不良贷款率为1.47%，哈尔滨银行也难望其项背。

由此可见，哈尔滨银行的资产质量虽然有所改善，可正应了那句老话“不比不知道，一比吓一跳”，其不足，或者说后续的进步空间也很可观。

细分地看，公司不良贷款率为2.39%，个人不良贷款率为4.97%。实话说，都不低。

为什么哈尔滨银行的不良贷款率一直高企？

联合资信在2024年7月出具的评级报告中曾写到，哈尔滨银行信贷资产质量面临较大下行压力且贷款五级分类存在较大偏离度。

2020年末—2023年末，其贷款偏离度剧烈抬升，分别为158.92%、265.15%、333.14%、327.32%，2024年依旧维持高位，为317.46%。

图源：联合资信报告

据《节点财经》了解，贷款偏离度为逾期90天以上贷款在不良贷款中的比重。贷款偏离度越高，说明资产质量潜在风险越大，内控管理制度待加强。

联合资信表示，哈尔滨银行贷款偏离度超标，主要系其对于部分逾期超过90天，但抵押、质押、国企保证及国有担保公司等抵质押物充足或保证能力充足的贷款暂未纳入不良贷款所致。

根据国家金融监管总局的数据，2023年末，商业银行的贷款偏离度维持在 84.2%，彰显在风控方面的稳定性。

同时，联合资信也指出，截至2023年末，哈尔滨银行的拨备覆盖率为 197.38%，尚符合监管划定的“红线”标准，但考虑到较大的信贷资产下行压力以及贷款偏离度超标，仍面临一定的拨备计提压力。

此外，哈尔滨银行本期核心一级资本充足率8.69%，一级资本充足率12.37%，资本充足率13.61%，较2023年减少0.01个百分点、0.11个百分点、0.1个百分点。

图源：哈尔滨银行财报

总的来说，经过过去一年的历练，哈尔滨银行正徜徉在企稳复苏的路上，但道阻且长，其既承受着内在“病灶”的蚕食，又背负外部宏观的压力，想要恢复昔日荣光，还得加把劲。

*题图由AI生成