华强北，有些芯片订单开始增多

春节前，芯片现货市场也热闹了一番，不少芯片分销商表示年前需求起来了。

最近，芯片市场似乎又有些躁动起来，有不少分销商反应近期订单量开始增多，市场上似乎也有部分产品开始涨价。现在市场情况到底如何，需求真的变多了吗，行情要好起来了吗？

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订单变多了？

现在市场情况到底咋样

最近，很多芯片分销商表示，近期订单量变多了。

在社交平台以及各种群聊中，可以看到不少业务量翻倍，甚至翻了两三倍的消息。再刷刷朋友圈，晒单的人似乎也比之前多了一些，还有人直接问：“最近芯片市场行情起飞了？”

来源：社交平台

此外，最近询价也有变多。有分销商表示，现在主动件需求上来了，几十K的询盘现在也挺多。问汽车料、问常规料的人也开始变多。

再询问了多位芯片分销商之后，可以发现，今年年后，多数分销商的订单量确实有所增长，只是增长幅度各有不同，翻倍的比较少见，大部分人表示“比去年稍好一些”。此外，也有部分分销商表示没有明显变化。

不过，即便订单量增长了，大部分人仍不能确定芯片行情是否真的在变好，因为订单价格实在是太卷，利润很低，仍处于低价抢单的状态。

芯片分销商Kevin表示，现在利润特别低。尤其是订单变多之后，大家有机会卷了，利润越卷越低，目前平均利润率和去年差不多，差不多还是只有3%。不过，因为单子多起来了，所以总体利润比之前多。

另一芯片分销商Sandy表示，明明感觉自己的价格已经很好了，客户却总能找到比更低的价格，市场上还是有在亏本出货的。

其实拉长了看，芯片市场订单的增长在去年就已经有了迹象。

去年上半年，有MLCC代理商表示上半年订单增长了40%。也有分销商表示，国产电容电阻的生意会比国外品牌好一些，只要价格好，客户不太挑。

而到了去年年末至春节前，更多的人开始感受到订单的增长。有的是因为客户年前常规备货，有的是因为客户接单增加、项目量产，有的是代工厂生意变好。此外，也有年末备货和美国大选的外部因素，一些美系产品也有了一些需求。

春节后，有需求堆积没及时处理会有一些小高峰，现在过去一个多月，需求会比春节刚结束的时候少一点，但总体来说还是比去年好一些。

回顾近几年整个芯片市场的环境变化，从2022年下半年开始，芯片市场就步入漫长的低谷期，在2023年的时候，芯片分销商们陷入疯狂内卷，降价甚至亏本出货屡见不鲜，一些通用芯片也不断降价，先是跌回常态价，再跌成市场倒挂。

进入2024年之后，上半年的市场仿佛“一潭死水”，有人甚至直言冷成“冰河纪”。没有单子，大家想卷也卷不起来，不少人干脆“躺平”。不过，也有不少人开始尝试新出路，做欧美芯的开始尝试做国产芯，分销商开始尝试配单新模式，以前只做内贸的开始尝试外贸等。

去年下半年，市场开始出现部分芯片涨价的声音，比如在5月曾经有过需求小高峰的MPS，在10、11月汽车料需求再次开始增多，以常用的电源管理芯片为主。再比如从3月开始需求有些起色的ADI，在9月出现了部分芯片被“扫货”、库存消耗快的苗头，四季度有分销商表示ADI的库存消耗明显变大。到了今年年后，ADI的排单变多，倒挂的芯片也明显变少。

总的来说，从去年下半年开始，芯片市场不时会有一些行情变好的苗头出现，与上半年及之前的冷淡相比，给大家多少带来了一些信心。

此外，虽然现在成单还不容易，价格还很卷，但近期市场上也有了涨价的好消息，比如ST的MCU和存储。

ST的MCU在去年12月左右报价达到2023年至今的新低，随后开始止跌，到目前的2025年3月，价格有了回升；由于停产，三星的小容量eMMC存储从去年10月开始微涨，近期涨价幅度明显升高。

订单开始变多，部分芯片开始涨价，好消息的叠加让最近的芯片市场变得有点躁动。

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行情真的好起来了吗？

虽然整体市场有了一些好消息，但是具体到个人，每个人的感受各有不同。

有主做贸易的分销商表示，消费类的需求比之前多了一些，工业汽车级别还非常卷，但也有人表示没有感觉明显变化。

有代理商表示，年后生意与去年下半年相比明显变好，但也有代理商表示他们的订单量减少了，反而是利润增加了。

主做外贸的Sandy则表示，目前需求还是在无人机需求上，也有些工业需求，不过最近客户开始催货催得急了，之前慢一周交货都没怎么催，现在可能急着上产线。

是做市场还是做终端，做消费还是做工业、汽车，做内贸还是外贸，都会影响分销商业务的实际情况。对接终端更多的分销商表示客户最近更看价格了，以前都是整单报价，现在要求每一颗料都要有优势，几毛钱都不松口，甚至有的表示年后回来客户先砍了一波价。对接贸易更多的，相对来说没那么多感受到需求回暖。

总的来看，多数分销商的订单量有所增加，消费类的需求似乎更好一些，工业及汽车需求比较淡。芯八哥的报告也显示，近期消费类订单有季节波动，汽车和工业相关厂商订单低迷，AI厂商订单保持强劲增长。

不过，AI芯片生意也似乎并不是一片乐观。

根据Quiksol的消息，博通的AI芯片仍是市场里的“清流”，维持着高价。1月博通AI热度虽高，但是相关芯片询价多成交少，市场价格居高不下波动也比较大，主要取决于当月的回货情况。到了3月，受Deepseek的影响，AI需求暴增带动了PCI-E Switch的需求，市场端反应持续火热，价格也高居不下。

但也有做AI服务器相关HBM存储芯片的分销商表示，生意并不是很稳定，市场没货的时候，客户才会到市场上找货。所以，最近市场上HBM大面积到货，上游成交似乎不错，现货市场就相对比较冷淡。

此外，根据SIA统计的每月全球芯片销售数据来看，2025年1月全球半导体市场销售额为565.2亿美元，同比增长17.9%，连续9个月同比增速超17%。

上一波的高峰期就是在2022年年中，是下图数值最高点，之后就一路下滑至谷底，然后又慢慢上升。市场中开始有好消息大约是在去年四季度左右，图中数据也是这样的现象，去年四季度左右才开始往上涨，涨过了2022年的高点。因此，该数据还是可以反映一些市场情况，目前的增长趋势也可以给市场带来一些信心。

来源：芯八哥

但是，这也不代表行情会全面地变好。因为从原厂的表现来看，2024年AI相关厂商营收大增，存储虽然在下半年开始疲软，但相关厂商全年营收也有不少创了新高。而主攻工业、消费、汽车市场的芯片厂商们日子就没这么好过了，TI、ST、NXP、瑞萨等大厂去年营收出现同比下滑。

与此同时，大厂们也从去年开始有了密集的降本措施，Microchip去年年底开始关厂、裁员2000人，恩智浦全球裁员1800人，最近TI也宣布将要裁员。

不过，大家也在不同方面感受到了一些好消息。比如，有的表示现在让客户备点货，客户也备了点，也有说之前“躺平”的老板们现在又开始收库存，呆料的需求开始变多了。

Kevin表示，最近部分原厂的交期拉长了，现在下单的，好几个月后才让发货。同时，在社交平台上，也有分销商表示，目前封装厂产能不够，个别芯片会出现交期慢慢变长的现象。

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结 语

目前来看，并不是所有人都觉得订单增多，大厂们的财报还持续“低迷”，但是市场确实有了变好的迹象。不过，大家也不能盲目乐观，今年总体情况大概会好于去年，但这个“好”多半仍是结构性的，市场什么时候全面复苏，仍旧要持续观望。