长期看，银行股可继续持有

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• openway

• 降息是大势所趋，银行利差必然随之下降，首当其冲的就是房贷。我觉得银行利润在接下来应该会经受严峻的考验，而且银行股今年已经兑现了很多预期了，涨了很多了，所以我个人不太看好接下来银行股的表现，但是万一如果有神秘力量硬要拉升，那也很正常

确实，降息是大趋势，银行的利差也会下降。银行的盈利能力有可能下降，但股价大概率会继续涨。主要基于以下几点考虑：

1、伴随经济总量的增长，银行业需要配套相应的信贷能力，就要保持适当的资本充足率，就需要适当补充资本金。长期看银行资本金的扩张应与M2的增长相当。银行提高资本金，除了依靠盈利，就要靠增资扩股。而股价破净的股票是不能增发配股的。这样就得出了结论：银行需要拉高股价到高于净资产才能配股。近几年银行股价深度跌破净资产，以2024年底的数据看，几个大银行的市净率大约0.7，如果市净率达到1以上，就需要股价再上涨50%。如果确保配股顺利，市净率要1.3以上，这样股价接近翻倍。

2、降息的时候，银行股的股价就应当上涨。因为长期看合理的股价等于（预期）股息除以利率。如果股息不变，利率降低，股价就要上涨。目前，银行股的股息还两倍于利率。为此，股价继续涨是大概率。

3、银行股的安全边际高，是很好的持续稳健收益的资产。股息率远高于定存利率、国债利率，是很好的现金奶牛。适合长期持有。

4、从市场惯性看，股价一旦进入上涨通道，往往要涨过头才会回调。

综合以上的情况，银行股安全性高，还可对银行的股价有更高的期待。耐心持股即可。