美国的高息不可能长期持续,降息后流到他国的美元,会购买当地的便宜资产
【本文由“大水风”推荐,来自《外国人不会用手机支付,所以不来旅游了吗?人民币兑美元贬值到13:1了吗?》评论区,标题为小编添加】
对于汇率相关的这段话,说说我的看法。
原话内容:“旧金山机场的盒饭+矿泉水,价格是22美元,比他2017年去美国时贵了将近一倍,所以他说人民币兑美元汇率又贬值了——不是汇率上的1:7.3,而是1:13”
为简化计算,把旧金山机场的食品2017年价设为10美元,现价20美元。汇率1:7,即7元人民币换1美元。因为我国的物价基本没变,不妨设北京机场2017年70元人民币吃个快餐,现在还是70元一餐。
作为一个人感受汇率,有多个视角。
1、中国挣钱美国花。
2017年,在中国吃一顿70元人民币,在美国吃一顿10美元,拿国中国的70元人民币即可换到10美元,实际支出一样。不考虑中国70元的盒饭肯定比美国10美元的盒饭好很多,两边都一样。
现在,在中国挣的工资未变,去美国吃一顿,需要20美元,需要140元人民币才能换到,就是多花人民币了。好像人民币贬值了。
如果美国的工资增长了,在美国挣钱中国花,挣的多,花的少,很爽。
2、按当地的购买力计算
2017年,在中国吃一顿70元,现在吃一顿还是70元。物价未变,人民币的购买力未变。即便工资没涨,生活水平也没降低。
2017年,在美国吃一顿10美元,现在吃一顿是20美元。物价翻倍,美元的购买力减半。如果工资没翻倍,只是涨了50%,钱不够花了,生活水平就降低了。
因为消费主要在当地,故不考虑消费进口商品。
中国老百姓多数是中国挣钱中国花,幸福感未变。
美国的底层民众,恐怕会感觉生活困难了。
3、对进出口的影响
A、中国的饭出口到美国:
2017年,国内卖一份得70元人民币,到美国卖一份得10美元,折算还是70人民币,没有多赚。出口动力不足。
现在,国内同样卖70,但卖到美国得20美元,可换140元人民币,比国内大赚。出口动力很足。
美国怕这样,对中国商品收关税,限制出口到美国。
B、美国的饭出口到中国:
假设2017年美国饭在中国可卖11美元,而美国只能10美元,在中国卖能多赚一点儿,可出口到中国。
现在,在美国卖20美元,在中国还是卖11美元,亏一半。完全没法出口。
4、同第三国比较
没有注意到美元与其它国家汇率的明显变化,就暂定美元与其它货币的汇率未变。如果参考前面的分析,如果某国的物价上涨没有美国物价上涨得快,那就感觉似乎某国货币贬值了。但按购买力算,某国的货币购买力相对美元强。
5、为何美元没有流出美国?
美元汇率坚挺,适合花美元进口国外的便宜货,这样进口会导致美元在贸易项下流出美国。
可是,美元不断加息,美国外部流通的美元为避险及追求高利息,会流入美国。即资本项下,美元流入美国。
因为美元的国际信用还行,这个5%多的无风险收益,吸引力很大,所以,美元会净流入美国。这样会导致好多国家外汇不足,资产贬值。
6、后面会怎么样?
美国的高息不可能长期持续。这样,一旦慢慢降息,美元货币投放也会增加,美元会大量流出美国。
流到别国的美元,会趁机换很多当地货币,购买当地的便宜资产。
如果我国的优质低价股还没涨上去,应该也会购买优质股票,进而推动股价上涨。
买入合适的优质低价股,长期看应该能赚不少。
个人的一点理解。如果有偏差,欢迎高人指点。