新舵手冀光恒大动作，平安银行进入深度修炼期

导语：平安银行这次罕见“卷分红”，是为了让股价稳住，给自己的转型留出时间——留出时间去消化不良、做好对公，然后等待零售的再启航。

01 卷分红

3月25日晚招行发布年报，3月26日招行开盘涨幅为板块第一。而在一周之前平安银行发布年报第二天，也出现了类似的开盘领涨的现象。这两家以零售著称的银行领涨，原因都是同一个——提高分红比例。

招行2022年普通股现金分红比例为33%，与国有行位列第一梯队，而今年则进一步提高至35%。而不久前，平安银行将现金分红比例从12%提升至30%。银行股“卷”分红的激烈程度可见一斑。

一向以股价弹性较高著称的平安银行，为何开始提高分红比例？事实上，从2023年上半年“中字头”银行涨停开始，“高股息”策略火了整整一年。而与之相反的是，平安银行的股价从2023年初的15块多一路跌至2023年底的9块多，几乎与某些高分红的银行股走势背道而驰。

可见市场颓势下，各类资金不再为“高股性”买单，而只为“高股息”买单。正如平安银行业绩会上所说，有些基金经理抱怨因为平安银行分红太低，持有平安银行股票让自己在公司内部“被人骂”。

听到投资者热切的心声，平安银行也是及时做出改变，在净利润仅增长2%左右的情况下仍然选择迎合投资者——现金分红比例从12%提升至30%。“卷分红”对于股价止跌还是颇为见效。2月21日平安银行罕见涨停，其后平安银行股价小幅波动，但几乎已经止住下跌了。

事实上，平安银行连续几年都是第一家发布年报、第一家开业绩说明会的银行，而 2023年报发布时间定在了今年3月14日，比往年晚了整整1个月，这被市场解读为银行业的寒冬已至。

02 业绩高增为何不再

这家被认为最有可能与招行比肩的零售银行，近年确实业绩遭遇滑铁卢——2023年连续三个季度营收负增长，且每个季度的降幅在扩大。

2023年连续三个季度营收负增长，前三季度实现营收1276.34亿元，同比下降7.69%。

营收压力之下，归母净利润也难独善其身，2023年前三季度增速降到了8%，这和2022年20%以上的增速形成鲜明对比，何况这还是在减少拨备的情况下实现的。

银行的拨备是用作抵御坏账风险的，计提多少具有一定的主观性，一般也被看作是利润的调节项。所以减少拨备有时被看做虚增利润。据业内人士透露，平安银行在2023年历次交流会上明确严控风险的重要性，而把业绩增速放在较低的优先级上，可见业绩指引相对悲观。这也反映了市场对其业绩预期已经较低，股价在2023年持续走低是业绩预期的反映。

业绩放缓的背后，其实是过去高增长隐藏的风险开始暴露。平安银行为了打造零售银行的优势，曾一度大力营销信用卡、汽车消费贷，导致新增客户良莠不齐。近几年各行业加速调整，不少零售客户遇到了收入上的压力，导致过去几年大干快上的消费贷和信用卡出现坏账压力。银行本身是做风险生意的，如果风险无法控制好，那么再多放多少贷款都是徒劳。

所以平安银行开始严控零售贷款的增长，特别是去年下半年，据业内人士透露，在花呗等互联网平台若有借款，现在也可能无法在平安银行申请部分贷款，审批条件严格了不少。结果是2023年前三季度消费贷和信用卡增速转负，曾经的零售银行优等生，如今进入深度调整修炼期。

03 内部大换血

去年6月9日，平安银行原董事长胡跃飞因年龄原因，申请辞去公司执行董事以及行长等职务。而曾经分管零售业务的、原平安银行行长特别助理蔡新发也已离职。平安银行高管迎来大换血。

接替胡跃飞的，是金融界的老将——冀光恒。2023年8月24日平安银行召开2023年中期业绩发布会，平安银行党委书记冀光恒率管理层出席，再度回归银行体系的他表示：深感亲切也倍感压力。

新舵手冀光恒打开了平安银行的一次自我革新。在他接手平安银行的8个月里，平安银行内部发生巨变——组织架构调整。

平安银行的组织架构调整总结一句话是“零售15变8，对公13变7”。这家以市场化著称的股份行，也开始走向“严监管”。

首先是曾经引以为豪的零售金融板块，也在发生巨变：撤掉原东区、北区、南区三个区域的零售业务管理部；撤掉综合金融服务中心，整合至综合金融拓展部；将零售风险管理部平移到风险部门。平安银行曾经引以为豪的零售金融板块，也在发生巨变：撤掉原东区、北区、南区三个区域的零售业务管理部；撤掉综合金融服务中心，整合至综合金融拓展部；将零售风险管理部平移到风险部门。

再是公司金融模块，平安银行裁撤了2013年至今存在的行业事业部，将原来的地产、绿色金融、基础设施、汽车生态、电子信息与智能制造、医疗健康文化旅游六大行业事业部，合并成为战略客户部。

04 合并事业部

行业事业部原来为何建立？回到2013年，彼时平安银行宣告全面实施事业部经营体制。这一模式并非该行首创，平安银行借鉴该经验，是因为当时无论是房地产还是基础设施等行业，信贷需求都非常旺盛，成立不同的事业部有助于对接各行业的贷款需求，本质是“需求驱动”。优势就是在于将相关行业的产业链上下游企业的营销权、管理权、存款都从各个分行剥离，划至总行专门的事业部下，有利于总行集中管理。

该趋势下，越来越多的城农商行也开始建立专营事业部，不过大多是针对一些国家支持鼓励的重点领域，比如小微事业部、科创金融事业部等。事业部的运营需要投入较多的人力物力，一般的中小银行较难开展。

2022年末平安银行的部门设置

但是，近年地产持续调整，其他行业贷款也面临需求低迷，以前的各行业事业部难以维持稳定的创收，但是事业部运营本身还是需要耗费大量的人力物力，从而显得有些冗余。

所以，合并事业部其实是行业需求低迷下的被动措施，可以起到降本增效的作用，解放事业部内的人力物力，去开拓新的增长点，“集中力量办大事”。

新的增长点在哪里？最显而易见的是，头部大客户的稀缺性变高了。因为中下游小企业需求疲弱，经营状况稳定性较差，这就使得银行开始寻找稳定的大客户——所谓的“战略客户”。

战略客户主要是资产规模较大的国央企、明星民企，各行各业的都有。弱化行业分类、强化客户分层，成为近期各大银行的“统一打法”。这些战略客户企业，不仅经营更为稳定，而且需求更加多样，银行除了开展存贷款业务以外，还可开展交易、结算、承销等中间业务，收入来源多样。

其他增长点，也将来自于对客户的深层经营。平安银行表示，将会在细分行业里面选择好的客户，——战略客户、大中型客户、基础客户，甚至小微客户，建立分层分类的客户服务体系，去服务好客户。

05 做强分行

但客户分层怎么做？需要交给最了解客户的人去做，也就是各地分支行。

业绩会上，行长冀光恒给出的答案是“做强分行”。本质目的是更多发挥客户经理能动性，让各地分行自主寻找新的增长点。需求低迷的当下，什么行业有需求？什么行业能增长？答案不再显而易见，需要各地分行发挥自主能动性。正如平安银行业绩会上所说：总行主要是赋能，然后主要管两个东西——一个是大的信贷政策，第二是FTP的及时调整。

信贷政策上，据业内人士称，平安银行零售贷款审批收紧，正在加强与国有行的合作，比如对战略客户进行银团贷款、综合金融的配套服务，把原来的错位竞争变成合作共赢。FTP是银行内部的定价体系，相当于内部激励的一套游戏“积分”规则，总行可以把一些信贷导向、偏好融入到这套规则里，让全行的客户经理按照这套规则做业务。

回过头来，十年前银行业浩浩汤汤的零售转型，到如今也遇到了一些瓶颈，证明了没有哪类业务是常青之树，不管对公还是零售，都是因时而变的。

而平安银行这次罕见“卷分红”，其实也是为了让股价稳住了，给自己的转型留出时间——留出时间去消化不良、做好对公，然后等待零售的再启航。（来源：阿尔法工场银行家 作者：银妹妹）