逆市中的罕见爆款,首批深证50 ETF上市!

文 | 金宁

“难”,是今年几乎所有投资者的最大感受。比如前几年备受关注的公募基金,今年前11月新发基金规模只有9605亿份,其中债券型基金占据70%成为绝对主流。相比之下股票型基金新发了1241亿份,占比不足13%,平均单只募集规模仅4亿份。

但反过来想就不禁令人好奇,这1241亿也不是小数目,是什么样的股票型基金还保留着一定吸引力?

仔细一查,哟,里面竟有950亿份都是ETF,占了近八成!再进一步看,新发ETF里面跟踪深证50指数(平均单只ETF募集规模25亿份)、科创100指数(平均单只ETF募集规模18亿份)的都备受市场关注。(数据来源:Wind,2023.1.1-2023.11.30)

500

1、深证50长期表现出色

深证50指数用于表征深市市值规模大、行业代表性强、公司治理良好的50家公司股价波动情况,于今年10月18日由深交所正式发布,定位为经济高质量发展背景下的深市旗舰宽基指数。

接下来重点看指数业绩表现,深证50自基期(2002年12月31日)以来累计涨了551.85%,复合年化9.37%,且牛市进攻性更强能够屡创新高,体现出深市核心龙头公司较高的长期投资价值。

对比境内主流指数, 有可比数据的当属沪深300,同期累计涨幅215.27%,明显跑输深证50。

对比境外主流指数, 深证50对德国DAX、标普500、日经225依次实现了91.27%、132.67%、261.51%的超额收益,即便面对强劲的纳斯达克指数,多数时候也不遑多让。

2002年底至今,深证50表现相比境内主流指数毫不逊色

500数据来源:Wind,2002.12.31-2023.11.30, 指数过往表现不预示未来,投资须谨慎

2、深证50凭啥这么有冲劲?

探秘深证50高弹性高成长的业绩表现,不妨先从指数编制情况入手。 深证50的编制方案不同于传统宽基指数的“大市值+流动性”两个维度,而是走特色路线:首先要剔除成交额差以及ESG评级较低的股票;其次是样本股市值得达到行业内前三的水平,即“分行业优中选优”;最后是“公司治理”项得分高的优先入选成份股。

遵循这样的编制安排,深证50成份呈现出以下特征:

1、汇集新兴行业龙头,可在一定程度上反映我国经济产业结构动态变化。 深证50覆盖多个不同领域的新兴行业龙头,电子、电力设备、医药生物、食品饮料、家用电器、计算机等既是前六大成份行业,占比超过60%,也是新兴经济的典型代表。

深证50的成份行业分布

500数据来源:Wind,截至2023.11.30, 行业标准为申万一级行业

2、指数成份股的基本面表现较好。深证50兼具较高的盈利质量与业绩增速,成长性良好。 盈利能力方面,深证50成份股2022年平均净资产收益率(ROE)约20%;盈利增速方面,深证50成份股近3年净利润年复合增长率中位数约24%,显著优于深证成指、上证50、上证指数等宽基指数。

成份股近3年净利润复合年增长率中位数

500数据来源:Wind,截至2023.11.30

3、聚焦公司治理及ESG因素,成份股具有较好的可持续发展能力。 深证50指数在选样时加入了公司治理得分等指标,该指数成份股的ESG平均分及公司治理得分方面分别达7.40分、7.68分,大幅高于全部A股平均值的5.75、6.08。(数据来源:Wind,截至2023.11.30)3、首批深证50ETF上市,底部配置再添利器

不过得提醒大家,深证50的弹性相对较大,需要对这一特征做好心理准备。但好处是,该指数的ETF也因高弹性而凸显交易价值,特别是当市场偏向成长风格以及熊牛转换阶段时,深证50常常表现出颇高的弹性,可谓在当前市场底部区域逆势布局的利器。

好消息也随之而来,今天(12月11日)深证50ETF易方达等首批深证50ETF正式在深交所上市。

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