新茶饮开始了“江湖三国杀”

作者:凌凌

来源:GPLP犀牛财经(ID:gplpcn)

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2021年7月20日,喜茶创始人关于并购乐乐茶的回应揭开了茶饮巨头之间的暗战。

在巨额融资之后,喜茶底气十足。

2021年7月13日,天眼查App显示,新茶饮品牌“喜茶”已完成新一轮融资,融资金额达5亿美元,资方阵容盛大,包括IDG资本、何伯权、美团龙珠、红杉中国、黑蚁资本、腾讯、高瓴、Coatue等。据悉,喜茶的估值在这一轮融资后达到了前所未有的600亿元。

然而,刚上市的奈雪的茶还有蜜雪冰城也并不甘心,于是,新茶饮的“三国杀”开始了。

最终,谁将成为新茶饮江湖的赢家?

新茶饮玩家深陷“内卷”相关数据显示,中国在业存续的奶茶相关企业(包含个体户)达32.7万家。近10年,茶饮品牌投融资事件达85起,披露融资总金额达88.32亿元。

2016年之后,茶饮品牌投融资活动愈加频繁,2016年茶饮品牌投融资事件达10起,这个数据在2020年为12起,而截至2021年6月30日,仅半年,新茶饮的融资事件已经达到14起。门店数量的增长是衡量一家茶饮品牌成长性最直观的维度,资本的接连注入,品牌开店也仿佛开启了加速键。

奈雪的茶自2017年走出广东以来,已在全国范围内开出556家店,其表示将于2021年及2022年主要在一线城市及新一线城市分别开设约300间及350间茶饮店,其中,约70%将规划为奈雪PRO茶饮店。

2021年2月1日,喜茶公布了2020年度报告,其中提及喜茶已在61个城市共开出695家门店,其中2020年新进入18个城市,新开304家门店,包括喜茶主力店202家、GO店102家。

而按照最新的公开信息,喜茶目前的门店数量已经突破800家。

与奈雪的茶和喜茶不同,蜜雪冰城凭借加盟的方式也在疯狂扩张门店,其官网数据显示,蜜雪冰城的线下门店数量已经超过1万家。但数据显示,2018-2020年,中国典型新式茶饮品牌的门店在快速扩张,但由于近两年市场趋于饱和,喜茶和奈雪的茶门店增速也在下降,因而总体增速稍低于后进品牌。

对此,艾媒咨询分析师认为,在门店扩张速度放缓的情况下,行业存量市场竞争更加激烈,新式茶饮品牌如何获取新增量是当前面临的困境。

即便如此,仍有业内人士表示,目前新式茶饮品牌面临着单店开业成本高且速度慢、坏店率风险高的情况,但新式茶饮品牌们仍需要大量开店,提高网点的密集性,以此来触达更多的消费者。

油柑黄皮之后 新茶饮的下一个爆款在哪儿?

影响新茶饮盈利的其中一个重要因素是同质化问题严重,配方容易被模仿,产品缺乏竞争壁垒。如何创造出一款差异化的产品、打造一款爆品,早已经成为新茶饮人无法绕过的问题。

以最近4个月的爆款产品“油柑”为例,这个多产于两广地区、入口酸涩几秒之后回甘的果实引爆了这个夏天。

据了解,自3月23日霸气玉油柑系列推出以来,奈雪的茶油柑产品的销量急速攀升,在茶饮产品中的销量占比已超过25%,超越常年制霸销量榜首的霸气芝士草莓,成为近几个月以来“销量最高”的爆款。

5月,喜茶也推出了油柑系列,分别是纯油柑汁、杨桃油柑双榨汁以及橄榄油柑双榨汁,产品线相当丰富的同时又如其已有产品一样,提供了标准甜、少甜的选项。

据GPLP犀牛财经不完全统计,继奈雪的茶、喜茶之后,乐乐茶、COCO等茶饮品牌也推出了油柑系列的产品。而在此之前,潮汕地区之外的人甚至并不了解这种水果。

火爆之后,这个往年不到10元/斤的油柑,价格已经飙升到了近50元/斤。即便如此,部分想要购买油柑自制蜜饯或者是泡茶的人也很难再买到油柑,甚至要两个月之后才能发货。

油柑之后则是黄皮,这个多产于中国华南和西南地区的水果已经成为又一个爆款。据了解,在5月茶力的小怪兽推出黄皮产品后,喜茶、台盖等品牌也已经跟进推出黄皮系列的饮品。

黄皮之后呢?下一个油柑或者下一个黄皮又会是什么?

可以肯定的是,无论是哪个小众的水果,都将成为各大品牌跟进的系列,爆款也是新茶饮们共同的爆款。

茶饮吸引资本的到底是什么?

中国茶饮行业的发展大概经历了三个阶段,粉末时代、街头时代以及如今的新茶饮时代,产品原料也从一开始的人工调味品演变到现在的天然高品质原料,本土品牌市场份额逐渐扩大,使用场景也由一开始的实体店演变到如今的线上、线下同时运营。

时至今日,几个头部的新茶饮品牌备受资本的青睐。

成立于2014年的奈雪的茶,IPO前共获得6轮融资。

天眼查App显示,除了天使轮未披露融资外,奈雪的茶所获得的金额分别为1亿元的A轮、数亿元的A+轮、近亿美元的B轮、1亿美元的C轮以及58.58亿港元的战略融资,背后的投资方包括天图投资、弘晖资本、深创投、PAG太盟投资集团以及瑞银集团等众多投资方。

喜茶的成立要早于奈雪的茶1年,至今也已经获得了6轮融资,除了未披露B+轮和C轮融资外,其所获得的金额分别为超1亿元的A轮、4亿元的B轮以及5亿美元D轮,投资方包括IDG、今日投资、黑蚁资本、美团龙珠、腾讯、高瓴、红杉中国以及Temasek淡马锡等一众知名投资方。

蜜雪冰城则是在2021年1月,传出获得高瓴资本、美团龙珠高达20亿元的天使轮投资,不过随后,蜜雪冰城对此消息进行辟谣,表示消息不属实。

数亿元的投资、多轮跟投、“份额争抢很激烈,新股东一个也没能挤进来”,吸引资本频频出手的到底是什么?只是一杯“灵感之茶”吗?

答案当然不仅仅是灵感之茶。

数据显示,2020年我国茶行业市场规模为4107亿元,2015-2020年CAGR为9.8%,其中现制茶饮在2016年开始快速增长,2020年市场规模达1136亿元,2015-2020年,年均复合增长率为21.9%,预计未来5年,年均复合增长率进一步提升,至2025年将达到3400亿元,新式茶饮将成为茶行业规模最大的细分行业。

根据灼识咨询预计,2020年,高端店内现制茶饮零售额有望达到129亿元,2020年受疫情影响增速放缓情况下,2015-2020年的年均复合增长率依旧高达75.8%,且有望在2025达到522亿元。

或许可以这样理解,吸引资本争相涌入的不仅是茶饮本身,更是中国年轻群体的消费潜力。

特别是在消费升级的大背景下,无论是不断推陈出新的产品口味,还是具有强烈社交氛围的空间体验,或者是越来越贴近年轻消费者的数字化运营模式,在某种程度上来看,新式茶饮品牌的发展适应了消费升级的趋势。

而在这个消费升级过程中,无论是奈雪的茶上市即破发、还是喜茶虽然错过了第一股,但随后获得融资后估值达到了600亿元,又或者是蜜雪冰城洗脑的主题曲,都在潜移默化地推动着大众消费方式的变革。

新茶饮的故事里,谁是笑到最后的主角仍未可知。但可以肯定的是,无论是奈雪的茶、喜茶、还是蜜雪冰城、又或者是新茶饮江湖中的千千万万家奶茶店,他们所面临的竞争都已经更加激烈。

中国茶饮江湖已经进入到了下半场之争。

(本文仅供参考,不构成投资建议,据此操作风险自担)

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