十万亿刺激计划来了买什么？

下周末，万众瞩目的两会即将召开。

市场有传言，十万亿刺激计划会在两会期间推出，具体一点讲应该是9.75万亿。

据消息人士的话，我国将要推出一揽子刺激计划，其中包括：

地方专项债4万亿+中央财政赤字3.75万亿+抗疫特别国债2万亿

各种迹象表明，这个消息基本靠谱，但是在两会正式宣布前，任何消息都是谣言，以两会为准。

经济刺激计划是必选项，大家有争议的无非是金额到底是四万亿还是十万亿，谁会吃到蛋糕，这些鸡零狗碎的问题罢了。

原因也非常清晰了，有四条：

1、政治局会议：4月17日的中央政治局会议依然强调“全面建成小康社会”，那意味着今年的GDP增速仍需达到5.5%，后面两个季度需要小步快跑了。

2、经济压力：一季度GDP下滑6.8%，这是三十年来最低的一个季度，内部需求不旺，外部需求锐减，问题很多。

3、财政困局：一季度除了西藏外所有省份的收入均为负增长。财政收入大幅下滑，但是抗疫相关支出增加，收支平衡很难。

4、企业就业：企业预期全年收入下降，中小企业受到的冲击尤其突出，就业形势不乐观。

野村证券建议政府可提出一个约等于年度GDP总量7%-10%的综合纾困和刺激计划。

而背景深厚的《财经》杂志已经直接刊登了专题文章《对垒疫后衰退：中国力推10万亿财政刺激计划》。

这些年对于当年四万亿的争议还是很多，负面的评价主要是集中在房价，而正面的支持者认为，当年的四万亿落地了大量的基础设施如高速公路、高铁和4G等，都为中国近十年的经济增长奠定了坚实的基础。

对于我们这些小小的投资者，关心的还是哪些资产会受益。目前上面的意见还是“楼住不炒”，因此楼市基本可以排除。

在我之前的文章也多次提了，除了“六保”的硬性支出，十万亿刺激还是旧瓶装新酒：

1、新基建拉动经济：5G、人工智能、大数据、物联网等都是下一个经济时代的基础设施，值得注意的是新基建消耗的不是石油、铁矿石、水泥，因此与上次四万亿有本质的不同，这次不会给资源输出国尤其是澳大利亚派糖，但会加大对于美国粮食、肉类、能源的采购力度；

2、实体经济：需要扩大内需，因此新一代的家电、汽车、电商下乡也是必选项；

3、股市：大水漫灌如果不能进入楼市，那么多余资金势必会进入股市，稳健一点可以关注大盘蓝筹、50ETF、500ETF，但是对于金融板块要慎重。

当然，这次的情况和2008年的时候已经天差地别，投资回报率明显下降，产能严重过剩，政府和国民的负债高企，银行资产质量系于房地产，国际形势十面埋伏，不过这是管理层该考虑的，我等小民只需静等风来。