黄金，比特币和特别提款权—区块链技术应用场景的思考

本文是2016年投身区块链行业后的研究心得，当前区块链发展趋势逐渐吻合当初的设想。

观察比特币价格走势可以非常明显地看到与欧洲债券危机的关联度。以2013年12月16日爱尔兰退出欧债危机纾困机制， 成为首个脱困国家，为关键时间点，比特币的成交价格也历史高点。可以说比特币伴随的金融危机而茁壮成长。

比特币与黄金的趋势非常相近，都被用来作为保值的金融工具。比特币与黄金都具有数量确定的特征，不同于各国法定货币可以自主确定发行数量，导致货币超量发行而贬值。曾经有人提出重新回到以黄金为基准的货币发行体制，但是当前庞大的全球商业贸易量对流通货币的需求是黄金无法满足的。比特币也有同样的数量限制的特点。

有没有一种既可以随着需求增加而增加供应量，同时又不是一个国家就能决定发行多少数量的货币哪？这种货币早已存在，就是国际货币基金组织的特别提款权。

摘录一段百科上对特别提款权的说明：特别提款权（Special Drawing Right，SDR），亦称“纸黄金”（Paper Gold），最早发行于1969年，是国际货币基金组织根据会员国认缴的份额分配的，可用于偿还国际货币基金组织债务、弥补会员国政府之间国际收支逆差的一种账面资产。 其价值目前由美元、欧元、人民币、日元和英镑组成的一篮子储备货币决定。会员国在发生国际收支逆差时，可用它向基金组织指定的其他会员国换取外汇，以偿付国际收支逆差或偿还基金组织的贷款，还可与黄金、自由兑换货币一样充当国际储备。因为它是国际货币基金组织原有的普通提款权以外的一种补充，所以称为特别提款权。

最初发行时每一单位等于0.888克黄金，与当时的美元等值。发行特别提款权旨在补充黄金及可自由兑换货币以保持外汇市场的稳定。

2015年11月30日，国际货币基金组织正式宣布人民币2016年10月1日加入SDR(特别提款权)。

2016年10月1日，特别提款权的价值由美元、欧元、人民币、日元、英镑这五种货币所构成的一篮子货币的当期汇率确定，所占权重分别为41.73%、30.93%、10.92%、8.33%和8.09%。

当会员国长期性全球发展资金需要增加时，为了获得满足，参加国可依据其在国际货币基金所缴纳份额的比例获得特别提款权的分配，补充现有的储备不足。特别提款权的分配决定相隔基期五年。决定的做出依据总裁的提案，经执行董事会的同意，由理事会做出决定，并要求得到总投票权的85%多数票通过。特别提款权的第二次分配是1979-1981年间121.182亿特别提款权单位，累积分配特别提款权约为215亿特别提款权。

从上面的说明中我们可以总结出几个特点：第一，特别提款权是一个账面资产，并不能在现实商业用实际使用；第二，特别提款权是有一个全球国家组织通过会员协商根据某些经济指标而产生的，这是某种形式的分布式方案；第三，特别提款权的发行数量是可以通过国际货币基金组织全体会员协商和监管来增加供给量的。

前两个特点刚好满足比特币的三个特点：虚拟货币，去中心化产生和监管。

特别提款权的去中心化指的是它不是由一个国家所主导发行的货币及监管的。

特别提款权对比黄金最大的优势是供应的数量是可以经过会员讨论来增加的，避免了黄金和比特币数量限制，同时，由于组织内部所有会员按份额投票决定发行数量，避免了当前美元发行不受其他国家限制的弊端。

所以个人认为，特别提款权方案拥有黄金和比特币所有的优势，最有希望成为下一个数字货币原型，也是区块链技术除比特币外，在金融行业最有潜力的一个应用场景。

当前，中国可以借助亚洲基础设施投资银行体制，采用区块链技术率先推出类似特别提款权特性的亚洲数字货币方案，首先在亚洲基础设施投资银行内取代以美元的地位，从而带动全球数字货币的发展。。

更多的机会还在于可以将亚洲数字货币方案向企业和个人开放，方便亚投行范围内的贸易和流通。同时为企业和个人提供一种无利息的保值工具，和低成本公开透明的货币交换平台。