起底商盟支付 1351% 年化利率的背后

出品：山西晚报·刻度财经

商盟支付的“屡罚不改”并非个例，而是当前部分持牌支付机构偏离主业、沦为非法金融活动“帮凶”的典型缩影。

2月初，金融监管的高压态势下，一则重点核查公告打破了第三方支付行业的平静——持牌支付机构浙江商盟支付有限公司（下称“商盟支付”）因长期顶风违规、变相发放高利贷，被监管部门启动专项核查，其旗下“统统付”商城代扣业务紧急叫停，数千名用户长期被收割的困境终于迎来转机。

经查，商盟支付通过与高息网贷平台合谋，以强制购物、虚增服务费等隐蔽手段变相收取“砍头息”，导致用户实际年化利率最高飙升至1351%，远超当前民间借贷利率司法保护上限的100倍以上，而这一切，发生在其累计被罚没近千万元、多次承诺“全面整改”之后。

作为浙江省内继支付宝之后第三家获得央行《支付业务许可证》的机构，商盟支付的“屡罚不改”并非个例，而是当前部分持牌支付机构偏离主业、沦为非法金融活动“帮凶”的典型缩影。

在监管持续加码、行业加速洗牌的2026年，这一事件不仅揭开了支付行业与高息网贷勾结的灰色利益链条，更折射出持牌机构合规管控的薄弱、牌照价值的滥用以及行业监管的深层挑战。本文从商盟支付违规真相切入，剖析事件背后的利益逻辑与行业沉疴，探讨支付行业回归本源、实现合规可持续发展的破局之道。

01

乱象直击：

1351%年化利率的收割游戏，隐蔽套路下的用户绝境

高利贷的本质从未改变，只是在监管高压下换上了更隐蔽的“马甲”。与以往明目张胆的高息放贷不同，商盟支付的违规操作以“支付+商城”“支付+担保”为幌子，将超高利息拆分、包装成各类隐性费用，形成一套“看似合规、实则掠夺”的收割体系，让无数急需资金的用户陷入债务陷阱。

其核心违规模式，是变相收取“砍头息”并通过费用拆分规避监管核查。所谓“砍头息”，是指放贷机构在向借款人发放贷款时，预先从本金中扣除利息、手续费等费用，导致借款人实际到手金额远低于借款合同金额，但仍需按照合同金额偿还本息，这一行为早已被监管明确禁止。而商盟支付则将这一违规操作“升级”，通过强制捆绑消费、虚增服务项目等方式，将“砍头息”伪装成合法收费。

多位投诉用户的经历还原了这场残酷的收割游戏。一名用户在某网贷平台申请借款19500元，平台提示需通过商盟支付完成代扣授权，否则无法放款。然而，在贷款到账的瞬间，其账户被自动扣除6915元，扣除理由为“商城商品购买费”“会员服务费”，实际到手仅12585元。但根据借款合同，该用户次月需偿还本息共计26750元，期限仅一个月。经测算，这笔贷款的实际年化利率高达1351%，而2026年1月一年期贷款市场报价利率（LPR）为3.45%，其4倍即为13.8%，商盟支付的违规利率远超司法保护上限的100倍，已构成典型的变相高利贷。

更令人咋舌的是，被强制购买的“商品”大多是高价低质的滞销品，标价1800元的手串实际成本不足100元，标价999元的充电宝市场售价仅几十元，用户既无法退换货，也无法实际使用这些商品，所谓的“购物”不过是商盟支付与网贷平台拆分高息的借口。除了强制购物，商盟支付还通过拆分担保费、审核费、资金占用费等隐性成本，进一步抬高用户的实际融资成本，部分用户的隐性费用占借款本金的比例甚至超过50%。

面对用户的密集投诉，商盟支付始终采取漠视与推诿的态度。据黑猫投诉平台数据显示，截至2026年1月，商盟支付相关投诉量已超过6530条，日均新增投诉20余条，投诉核心集中在“强制扣费”“变相高利贷”“客服推诿扯皮”等方面。但绝大多数投诉提交后，要么石沉大海，要么被客服以“无权解答”“需联系合作平台”为由拒绝处理，部分用户尝试与商盟支付协商退还违规费用，却被要求支付更高额的“违约金”，陷入“越维权、越负债”的绝境。

图源：黑猫投诉

值得注意的是，商盟支付的违规行为并非短期操作，而是持续多年的系统性违规。自2018年首次被央行处罚以来，其违规行为从未真正收敛，反而随着监管力度的加大，不断翻新套路、隐蔽操作，从最初的直接代扣违规费用，逐步升级为“支付+商城”“支付+担保”的捆绑模式，试图逃避监管识别。这种“顶风作案”的背后，是贪婪驱动下的利益失衡，更是持牌机构合规意识的彻底缺失。

02

屡罚不改：

近千万罚没款难止贪婪，牌照公信力沦为“遮羞布”

作为持牌支付机构，商盟支付本应承担起资金清算、风险管控的责任，坚守金融合规底线。但从其历年处罚记录来看，监管的罚单与警示，并未成为约束其违规行为的“紧箍咒”，反而沦为其“边罚边违规”的“成绩单”，近千万的累计罚没款，在高额利益面前显得微不足道。

公开信息显示，商盟支付成立于2010年，2011年12月获得央行颁发的《支付业务许可证》，获准开展互联网支付、移动电话支付等业务，是浙江省内最早一批获得支付牌照的机构之一。凭借牌照优势，商盟支付本可在合规框架内拓展支付场景、服务实体经济，但它却选择剑走偏锋，与高息网贷平台勾结，通过提供支付通道、代扣服务等方式，赚取高额通道费与分成收益，沦为变相高利贷的“帮凶”。

其违规之路与处罚之路几乎同步。

2018年2月，商盟支付因违反《非金融机构支付服务管理办法》，被央行杭州中心支行首次处罚，拉开了其“屡罚不改”的序幕；

2020年8月，因违反《反洗钱法》相关规定，未履行客户身份识别义务、未按规定报送大额交易报告，被罚款240万元；

2022年3月，因违反支付清算管理规定、商户管理规定等多项违规行为，被监管部门罚没合计约226万元；

2024年11月，其违规行为升级，因违反备付金管理、账户管理、清算管理等五项核心规定，被监管部门警告、没收违法所得并罚款，合计罚没金额近540万元，3名负有责任的高管同步被处罚款、警告，这也是其截至目前收到的最严厉罚单。

图源：中国人民银行浙江省分行

梳理其处罚记录不难发现，商盟支付的违规行为呈现出“常态化、多样化、升级化”的特点，从最初的基础合规违规，逐步升级为涉及备付金、账户管理、反洗钱等核心领域的严重违规；从单一违规行为，演变为与网贷平台勾结的系统性违规。

更值得警惕的是，每次被罚后，商盟支付都会发布公告，宣称“高度重视、全面整改”，但整改往往流于形式，违规行为很快死灰复燃，甚至变本加厉。

2024年11月收到近540万元罚单后，商盟支付曾公开表示，将“全面梳理业务流程，强化内控管理，严格审核合作商户资质，杜绝违规行为再次发生”。但仅仅一年多时间，2026年初仍有大量用户投诉其强制扣费、变相高利贷等问题，监管部门的专项核查也证实，其违规行为并未得到根本整改，反而通过“换马甲”的方式继续顶风作案。

商盟支付的“屡罚不改”，本质上是牌照价值与利益诱惑的失衡。对于持牌支付机构而言，支付牌照是其核心竞争力，也是监管赋予其开展金融业务的“通行证”。但在商盟支付眼中，牌照却沦为其规避监管、谋取高额利润的“遮羞布”——凭借持牌身份，其支付通道具有更高的可信度，更容易获得用户与网贷平台的认可；同时，部分监管政策的执行盲区，也让其得以钻空子、打擦边球，在违规与合规的灰色地带疯狂敛财。

据业内人士估算，商盟支付通过与高息网贷平台合作，每年可赚取数千万元的通道费与收益分成，而近千万的罚没款，仅相当于其短期收益的零头。在“违规收益远高于违规成本”的利益驱动下，商盟支付自然缺乏整改的动力，反而陷入“被罚—整改—再违规”的恶性循环。这种行为不仅损害了用户的合法权益，更践踏了支付牌照的公信力，破坏了整个支付行业的合规秩序。

03

行业透视：

严监管下的洗牌阵痛，支付机构的合规困局与生存危机

商盟支付的违规事件并非孤立个案，而是当前第三方支付行业洗牌期的一个缩影。近年来，随着金融监管的持续加码，第三方支付行业迎来了“最严监管时代”，罚单频现、牌照注销加速、行业集中度提升，一批不合规机构逐步被市场淘汰，但仍有部分机构为维持营收、谋取暴利，顶风违规、铤而走险。

从行业整体来看，2025年以来，支付行业的监管力度持续升级，罚单呈现出“数量多、金额大、范围广”的特点。

据央行相关数据显示，2025年全年，央行及分支机构开出137张支付行业罚单，合计罚没金额超2.93亿元，仅次于2023年的峰值水平，其中不乏千万元级别“天价罚单”。2026年开年，银盛支付就因违反商户管理、清算管理、账户管理等规定，被合计罚没约1584万元，成为当年首个领受千万元罚单的支付机构；而2025年底，合利宝支付更是因多项违规，被罚没合计7487.99万元，创下年度支付行业罚没金额纪录。

监管处罚的重点，主要集中在商户管理、账户管理、清算管理、反洗钱、备付金管理等核心领域，这也正是商盟支付等违规机构的重灾区。与此同时，支付牌照的注销节奏也在加快，2023年有15家支付机构被注销牌照，2024年有10家，2025年央行注销的支付牌照达12张之多，截至2025年底，已有108张支付牌照被注销，行业出清速度显著加快。

监管加码的背后，是支付行业长期积累的诸多沉疴。第三方支付行业兴起之初，由于监管体系不完善、准入门槛较低，大量机构涌入市场，导致行业竞争日趋激烈。尤其是近年来，随着支付费率的透明化，行业利润空间持续压缩，部分中小支付机构陷入“增收难、盈利难”的困境。据业内专家分析，当前支付机构普遍面临三重难点：一是监管规则持续细化且执行趋严，对技术系统与人员专业度提出更高要求；二是行业费率透明化压缩利润空间，传统支付业务盈利能力持续下滑；三是转型B端或产业场景需长期投入，而中小机构资本与资源有限，转型难度较大。

在盈利压力与转型困境之下，部分支付机构选择“剑走偏锋”，通过与高息网贷、非法集资等非法金融活动合作，赚取高额通道费，以此维持营收。而商盟支付正是其中的典型代表——它放弃了合规的支付场景拓展，转而与高息网贷平台勾结，将支付通道沦为变相高利贷的“资金流转工具”，最终陷入违规泥潭。

更值得警惕的是，支付机构与高息网贷平台的勾结，形成了一条完整的灰色利益链条：网贷平台负责吸引用户、发放贷款，支付机构负责提供资金代扣、清算通道，双方按比例分成收益，而最终的成本与风险，全部转嫁给了普通用户。这种利益链条的存在，不仅加剧了用户的债务负担，还可能诱发暴力催收、恶意扣款等一系列社会问题，甚至滋生涉黑涉恶等违法犯罪活动，严重破坏了金融秩序与社会稳定。

商盟支付被重点核查后，整个支付行业引发连锁反应。宝付支付、易宝支付、通联支付等多家支付机构紧急开展自查自纠，主动“切割”与高息网贷平台的合作，收紧相关代扣业务，防范合规风险。这一现象背后，是监管高压下支付机构的合规觉醒，也是行业洗牌的必然结果，在监管“零容忍”的态度下，任何顶风违规的机构，最终都将被市场淘汰，而合规经营，已成为支付机构生存与发展的唯一出路。

此外，商盟支付事件也暴露了支付行业监管的一些薄弱环节。尽管监管部门持续加码处罚力度，但部分违规行为仍具有较强的隐蔽性，尤其是“支付+商城”“支付+担保”等新型违规模式，通过拆分费用、捆绑消费等方式规避监管识别，给监管核查带来了一定难度。同时，对违规机构的处罚力度，仍未达到“罚当其过”的效果，违规收益远高于违规成本，难以形成有效的震慑作用。

2026年，支付行业的洗牌仍将持续，合规经营已成为支付机构生存与发展的唯一出路。对于所有持牌支付机构而言，都应以商盟支付为戒，摒弃贪婪思维，坚守支付本源，将合规经营融入企业发展的每一个环节，通过合规转型实现高质量发展。

对于监管部门而言，需持续强化监管力度，完善监管体系，填补监管盲区，严厉打击各类违规行为，守护金融市场的稳定与安全；对于整个行业而言，需加强自律、形成共治，共同营造健康有序的发展环境，让支付行业真正回归本源，服务于实体经济与普通人的合理需求。

金融的本质是服务实体经济，支付作为金融体系的基础环节，更是肩负着资金流转、服务民生的重要使命。期待在监管、机构、行业与消费者的共同努力下，支付行业能够彻底摆脱违规乱象的困扰，实现合规可持续发展，让每一份支付服务都经得起监管的检验、市场的考验、用户的认可，真正发挥其应有的价值，为金融市场的健康发展注入新的活力。