从清洁工具到情绪伙伴，科沃斯在具身智能的“二次创业”

彼得·德鲁克曾在《管理的实践》谈到：“利润是企业生存的条件，是企业承担社会责任的基础。没有利润，企业就不能生存，更谈不上发展。” 近期，全球服务机器人龙头企业科沃斯交出了2025年度业绩预告，预计实现归母净利润17亿至18亿，同比增速翻倍，扣非净利润预计为16亿至17亿。达成以上盈利并不容易。

尤其是2025年，随着消费市场迅速分层与“国补”提前透支部分需求，竞争格局变得越发复杂后，绝大多数玩家仍在以价换量，维持规模时。科沃斯却积极回归商业本质，实现了良性“造血”，以优良的利润表现再次证明，一旦潮水退去，商业比拼的重点之一，仍在于企业如何实现持续、良性的盈利。这或许也是一家企业穿越周期时，不可缺少的硬性通行证。

一、能赚钱、持续赚钱，穿越周期硬核力

韦尔奇在《赢》一书中谈到：“在商业世界里，只有利润能证明你的存在是有意义的。现金流是企业的血液，利润是企业的氧气。” 

过去数年，扫地机器人行业玩家时常卷参数、卷价格、卷口号，不少参与企业往往以战术的勤奋掩盖战略的懒惰，再加上行业“国补”即将退坡，行业整体利润也越来越薄。刚刚过去的2025年，行业龙头科沃斯却积极回归商业本质，实现了良性“造血”。按近期科沃斯给出的2025年业绩预测，公司全年可实现17至18亿的净利润，增速同比翻倍，达成了远超行业均速的利润增长，率先从低质竞争的泥潭中摆脱。

在行业看似不确定性的当下，科沃斯此番业绩也再次证明，复杂形势反而更能考验一家企业战略取舍与执行力的含金量，一家公司能盈利、持续盈利，或许才是对股东和市场最大的尊重。这源于科沃斯选择了一条见效更慢、实施更难、却也更具竞争壁垒的道路。

2025年，科沃斯在产品层面达成了一种立体战略的协同并进——不管是中高端品牌力、技术力对价值的重塑，还是在大众市场对用户需求的精准把握，科沃斯的立体战略，无疑在“以价换量”的内卷风气中，形成了自己独有的破局思路。

在产品矩阵打造上，2025年科沃斯推出了T80、X9 PRO、X11，以及地宝mini在内的系列新品，覆盖了全方位的价格带，满足了不同人群的需求场景，以立体、精准的产品矩阵达成了价值突围，也为公司盈利提升、高质量发展提供了底气。

一般来说，高端品牌能够实现更大溢价，为企业带来更丰厚的回报，这是行业共识，也是企业面临的共同难点。而在2025年，科沃斯则凭借战略定力与坚决的执行力，加上长久构建出的技术壁垒，尤其在滚筒、AI等技术加持下，让公司在中高端市场实现极大突破，也让这一年业绩集中爆发顺势而来。比如说，搭载OZMO ROLLER恒压活水洗地技术的产品线，就成为了2025年科沃斯中高端产品的一大增长引擎，也直接推动了公司高端占比与毛利率的提升。

具体来说，恒压活水洗地技术，解决了用户传统清洁中的核心痛点，避免了传统洗地机器人覆盖面积小、拖布易脏导致的二次污染等问题，并通过50%加长的滚筒设计，大幅提升了单次拖地面积，再加上喷头附带的增压冲淋自清洗系统，由此一来，科沃斯机器人的清洁范围、清洁速率、清洁省心度，也直线拉升。该技术一经问世，就迅速收获了消费者真金白银的持续认可。

据统计，搭载该技术的科沃斯产品全球累计销量，已经突破160万台。并且，据奥维云网2025年1月至10月数据显示，科沃斯在“活水滚筒”细分市场中，销量占比与销售额占比均突破90%，展现出强大的竞争力。在大众市场，科沃斯则采取了一种差异化打法，以前卫的设计美学、对用户需求场景的准确触达，更细致、贴心地网罗了大批年轻用户。

比如，地宝mini上市后，这一款定价2000元以下的扫地机，价格具有亲和力的同时，也不忘赋予产品更多细微的情感表达。为了适配年轻群体的居住场景，地宝mini一改传统扫地机“傻大黑粗”、占地面积大的设计风格，不拼参数拼场景、不卷性能卷颜值，靠着自身小巧的外形、多彩的配色，以及别具一格的设计美学，在保留“ZeroTangle 2.0防缠绕”和全能基站的核心性能后，真正为年轻群体，打造出了人生第一台够用、好用、好看的扫地机。科沃斯之所以能在不同消费市场表现都较为出彩，达成了用户体验与企业盈利的平衡，核心原因之一，就在于公司持续的技术投入，目前已经达成了一种良性循环。

一个直观的案例是，原先搭载在高端X系列上如滚筒、算法、水路设计等技术，随着成本逐步分摊，技术层层下放到了中端T80等产品上，于是，更多用户也体验到了技术升级的红利。此外，由于近些年科沃斯高端品牌力持续沉淀，品牌势能的溢出效应变得更为明显，这也让大众市场消费者在选择产品时，科沃斯的品牌力往往会展现出一种信任背书，也能够很好地减少消费者的决策成本。

以上种种，无疑是科沃斯2025年产品立体战略的一种缩影，即以一种技术降维，帮助消费者体验升维，于是，企业的盈利与发展，自然水到渠成。正如迈克尔·波特在《竞争战略》中所言：“竞争战略就是通过与众不同来创造一种独特的价值。它是要选择一套不同的活动来提供一种独特的价值组合。”值得注意的是，科沃斯能够实现产品迅速迭代、技术的持续“降维”打击，并非一朝一夕的创新爆发，而是源于企业长期、大量的研发投入支持。数据显示，科沃斯研发投入由2018年的2.05亿元一路增至2024年的8.85亿元，年复合增长率高达27.59%。

于是，哪怕行业在“国补退坡”大背景下，仅凭借以上多重良性循环，就能继续推动科沃斯业绩增长，并让公司2025年净利润实现翻倍提升。数据显示，2025年前三季度，科沃斯营收128.77亿、归母净利润14.18亿、扣非净利润12.84亿，同比各增长25.93%、130.55%和141.99%，三项指标均创下同期历史新高。这也再次印证了，科沃斯高质量增长模式的内在逻辑：即，只要真正理解用户、尊重用户，消费者也会为更好、更具诚意的体验付费买单。

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二、产业链做深、做厚，构筑厚雪长坡

2025年，科沃斯能实现持续的高利润表现，原因不止于此。事实上，从贴牌代工到一步步打造出生态闭环，创立二十多年的科沃斯，一直在向上攀登，持续在产业链布局上发力，不竭余力地将公司变得更“厚实”。

比如，过去一年，科沃斯就以极大的力度，向产业链上游迅速挺近。2025年7月，科沃斯在南浔展开2亿投资项目，正式开启建设机器人核心部件及本体制造项目，聚焦传动、减速、关节等核心部件，并深入融合了科沃斯自研AI运营能力、布局高规格制造生态体系，开始了一场对前沿技术及工艺的创新突破。值得注意的是，该项目一旦正式投产，预计能够年产各类机器人关键核心部件约2000万件、产值超10亿元。科沃斯在南浔供应链的2亿“落子”，既是公司继电机、电池、塑件后的第四大自主供应链板块，也给自身攻克具身智能规模化量产成本与可靠性阻碍，提供了强力支撑。

此外，近日科沃斯还全资成立上海擎徙人工智能科技有限公司，注册资本1000万人民币，经营范围涵盖AI应用开发、基础资源平台等。此项业务扩张，也意味着科沃斯发展模式的深入转化：即从以往硬件参数比拼，转向AI技术底座升级。

一方面，以往科沃斯的AI技术多作为硬件功能模块存在，此次成立新公司定位“AI基础资源平台”，透露出科沃斯试图将AI从应用层技术升级为独立的竞争力底座。延续该战略逻辑，可以预见的是，未来科沃斯或许可通过该平台为家用、商用机器人业务提供更为统一的AI技术支撑，以此大幅降低研发成本并提升业务的场景适配性，真正拉开与二三线品牌的差距。

另一方面，在AI迅速攀升的烧钱竞赛中，科沃斯的打法则更加务实，试图以一种小步快跑、迅速试错的发展模式，并借助自身围绕家庭环境业务的大量数据沉淀，将以更低的成本、更垂直的数据以此训练模型。由此，科沃斯这类场景驱动下的AI发展模式，也展现出“AI必须为业务服务”的商业常识，也是智能家居企业更为克制理性、坚持长期主义的战略的集中反映。

可以说，科沃斯通过内部持续高强度的研发、对外投资产业链的持续布局，也让这“一内一外”的技术双轮驱动再度加速，让公司从“制造”到“智造”循序变化，直至质变，更为公司在下一代具身机器人比拼中，率先抢占了产业链与核心技术高地。另一方面，科沃斯在生态协同布局上，也在网罗更多朋友圈，一系列组合拳为公司的长期发展，源源不断地输入了发展的后劲儿。

比如，在生态打造上，科沃斯不管是与阿里云达成全栈AI战略合作、为机器人注入大模型能力，投资地平线获取芯片能力，孵化氪见科技布局传感器，还是成立了擎鼎具身智能科技公司，迅速完成对巨蟹智能的战略投资，补强运动控制等技术储备，达成了公司在具身智能领域更大程度的技术夯实。以上一系列从硬件到软件、从自主研发到生态投资的组合拳，正在一快快、一层层、一圈圈地为科沃斯提供了更深、更宽、更厚的竞争壁垒，由此一来，公司高质量增长与自身产业链布局，也形成一种更深层次的良性互动。

正因如此，2025年的科沃斯的业绩增长，也体现出公司增长模式正在经历的一场深刻转变：即，逐渐从过去制造比拼、硬件销售，转向了一种软硬兼施、依靠技术溢价、全球运营与产业链布局的可持续增长。“伟大的公司不是在做加法，而是在做乘法——将技术创新乘上生态的规模。最好的防守就是进攻，而进攻的最好方式就是开辟新的市场空间。”

正如克里斯坦森成《创新者的窘境》所谈的那样，随着自身产业链对品牌的持续赋能，科沃斯的品牌力也得到了更多提升，国内外市场的双线协同发力也变得更加顺畅，给予集团业绩增长更多想象空间。事实上，由于集团双品牌在海外业务迅速进展，2025年上半年科沃斯海外业务收入占比已突破40%，已基本实现了国内外业绩的双线并重，甚至在欧洲、美国市场，集团业务增速更是分别高达89.2%和86.5%。并且，科沃斯在海外的增长，也不单靠扫地机器人单一的“拳头”爆款开路。仅2025年上半年，科沃斯包括GOAT割草机器人、WINBOT擦窗机器人、ULTRAMARINE泳池机器人为代表的新兴品类，在海外营收就同比激增120.6%，表现尤为突出。

从这点上说，在国内市场全产链协同、品牌力持续提升、出海大获增量的立体协同下，科沃斯在利润端无疑构筑起厚厚的雪，业绩端则构筑起长长的坡，高质量发展也得到了一种良性存续。

三、如何做大、做强，做长久？

从代工贴牌到培育自主品牌，从单一爆品突围到打造出生态矩阵，回顾科沃斯二十多年的发展历程，向上攀登是这家企业的时代注脚，时间则成了这家企业真正的朋友。如今，科沃斯更是从室内清洁向户外与智能家居生态全面延伸，通过核心技术的复用与迁移，实现了从单一功能到多元生态的迅速跨越，并一步步构建起自身智能的交互生态，让机器人三个字不再冰冷，深度融入到了国内外大量家庭具体而细微的生活中。并且，在向具身智能前沿探索的过程中，科沃斯也不跟风、不盲从，展现出了自身对用户需求的独特的理解，以及对用户情感的细致捕捉。

比如，2026年CES展上，科沃斯发布了首款智能陪伴宠物机器人：毛团儿，借助多模态感知与拟宠物化行为技术结合，这款机器人正以一种全新的情感交互模式，尝试为用户带来一种温暖而有生命力的陪伴和表达。

尽管，科沃斯毛团儿的诞生，时常被解读为科沃斯在具身智能探索上，试图去完成一种从功能构建向情绪价值的尝试，即让具身不止于一个能干活的工具，而是一个能听懂人话、能互动的家庭成员。不过，透过科沃斯种种产品的诞生和运营逻辑，人们或许不难发现，用户为先、共情用户、找准需求，这或许是理解科沃斯发展模式的另一种视角：即，这家公司始终在以一种亲和力的产品表达，去真诚地和用户交朋友。

这也能一定程度解释了，为什么在2025年，科沃斯正在经历着一场竞争的提纯与价值的升维。一方面，2025年科沃斯主动拒绝了低质竞争，并率先剔除了“以价换量”、规模增长的“虚胖症”，重新回到用户需求本身，从而才能以更具诚意、更具体验感的产品矩阵，在不同市场全面出击，最终俘获了大量用户的青睐。如同《聪明的投资者》中谈到的那样：“短期来看，市场是一台投票机；但长期来看，市场是一台称重机。”

另一方面，科沃斯目前正凭借自身全场景的覆盖能力、自主可控的供应链、以及全球化市场布局等优势，正从一家扫地机器人公司进化为全球服务机器人平台，逐渐实现一种发展模式的升维。可无论如何变化，科沃斯或许也从未改变。从这一点上说，2025年只是一个开始。下一步，一个懂用户、懂经营、有壁垒的科沃斯，正在加速走出低质竞争，迎接着自己确定性的未来。