资本涌向被动投资：指数基金剑指8万亿，易方达以硬核实力领航

来源｜中访网

责编｜李晓燕

近年来，中国公募基金市场迎来结构性变革，指数基金凭借其透明、稳健、高效的特性，成为资本市场的“当红主角”。最新基金三季报数据显示，非货币ETF、ETF联接基金及其他场外指数基金规模合计逼近8万亿元大关，较去年年末激增2.1万亿元，创下历史新高。这一数字的背后，是被动投资理念的深度普及，是基金行业生态的持续优化，更彰显了中国资本市场投资者结构的成熟升级。

指数基金的爆发式增长并非偶然，而是历经多年积淀后的必然结果。回顾发展历程，2019年我国公募指数产品规模首次突破1万亿元，2021年三季度末迈过2万亿元台阶，而从5万亿元到逼近8万亿元仅用了短短一年时间。截至2025年10月，全市场ETF产品数量已达1345只，规模合计约5.7万亿元，较2024年的3.7万亿元实现跨越式增长。在公募基金整体规模36.74万亿元的大盘中，指数基金贡献了近四分之一的体量，其中ETF产品以超2万亿元的年度增量，成为推动行业规模增长的核心引擎。这种爆发式增长，不仅印证了“被动投资浪潮”的全面到来，更折射出资本市场专业化、机构化的发展大势。

在指数基金的“千亿俱乐部”中，头部公募机构的领跑优势尤为显著，呈现出“强者恒强”的行业格局。数据显示，目前已有两家公募机构的指数产品管理规模突破万亿元，其中易方达基金以1.1万亿元的规模位居行业首位，华夏基金以1.08万亿元紧随其后，华泰柏瑞基金则以6000亿元位列第三。这种格局的形成，是基金公司长期积累的先发优势、稳健的运营管理能力与投资者信任共同作用的结果。

作为行业领航者，易方达基金的指数投资布局展现出强大的综合实力。截至今年三季末，易方达旗下拥有24只百亿规模以上的指数产品，数量位居行业第一，其中沪深300ETF易方达（510310）规模已超3000亿元，创业板ETF（159915）跻身千亿级行列，两只产品均成为各自细分领域的标杆。此外，科创板50ETF（588080）、科创创业ETF（159781）等近50只产品在同标的产品中规模排名第一，形成了覆盖广泛、优势突出的产品矩阵。

投资者之所以青睐头部机构的指数产品，核心源于其在关键指标上的硬核表现。对于被动投资而言，跟踪误差是衡量产品管理能力的核心标尺。数据显示，易方达旗下A股ETF过去1年、过去3年相对全收益指数的规模加权跟踪误差分别为0.14%和0.19%，在ETF规模前十的基金管理人中位居首位，展现出极强的指数复制能力。同时，大规模基金带来的流动性优势也不可忽视，尤其是对于大额资金而言，充足的规模能保障申购赎回的便捷性，在市场波动时具备更强的抗风险能力，为投资者提供稳定的交易体验。这种“精准跟踪+稳健运营”的双重优势，让头部机构在市场竞争中持续领跑。

指数基金的持续火爆，更离不开行业生态的持续优化与投资体验的不断升级。从投资者需求来看，随着资本市场波动加剧，越来越多的投资者意识到，能够长期跑赢指数的主动操作并不容易，而指数基金信息透明度高、组合分散、风格稳定的特点，恰好契合了大众投资者的核心诉求。无论是追求长期资产增值的个人投资者，还是寻求稳健配置的机构资金，都能在指数基金中找到适配的选择。

基金公司的积极创新则为指数投资注入了更多活力。如今的指数产品已告别单一的宽基模式，形成了涵盖宽基、行业、主题、风格因子等多元品类的产品体系，不仅覆盖A股市场，还延伸至港股、美股等跨境市场，债券、商品等资产类型也不断丰富，构建起“资产配置+精准投资”的全场景服务网络。以易方达基金为例，作为国内较早布局指数投资的机构，其已形成全面均衡的指数基金产品线，从黄金ETF到恒生科技ETF，从机器人主题基金到创新药赛道产品，全方位满足投资者的多元投资需求。

在提升投资便捷性方面，基金公司更是下足了功夫。2025年1月，易方达率先启动旗下ETF批量更名，优化产品简称，降低投资者识别与查询成本，这一便民举措随后被多家机构跟进。为了进一步降低投资门槛，易方达推出“指数直通车”微信小程序，整合全市场指数产品信息，实现“查找-对比-投资”全流程服务，让投资者无需专业知识也能轻松筛选合适的产品。此外，行业内持续推进的降费举措，更让指数投资的成本优势进一步凸显，吸引了更多中小投资者参与其中。

指数基金规模的快速增长，不仅是资本市场发展的重要里程碑，更标志着中国投资者结构的深刻变革。从过去追逐“明星基金经理”到如今认可被动投资理念，从盲目跟风炒作到理性配置资产，投资者的成熟度正在不断提升。这种转变，既得益于监管层对资本市场的规范引导，也离不开基金公司在投资者教育方面的持续投入。越来越多的投资者开始理解“长期投资、价值投资”的真谛，而指数基金正是践行这一理念的理想载体。

未来，指数基金市场仍有广阔的发展空间。随着注册制的持续推进，资本市场上市公司数量不断增加，个股分化加剧，主动选股的难度进一步提升，指数基金的分散化优势将更加凸显。同时，随着居民财富向资本市场转移的趋势持续，养老金、保险资金等长期资金的入市，将为指数基金带来稳定的资金来源。

对于基金公司而言，未来的竞争将更加聚焦于产品创新、管理能力与客户服务。只有持续推出符合市场需求的创新产品，不断提升指数跟踪精度与运营效率，同时优化投资者服务体验，才能在激烈的市场竞争中保持优势。易方达等头部机构已经通过全面的产品布局、精准的管理能力与贴心的客户服务，为行业树立了标杆，也为投资者创造了长期价值。

8万亿元的规模不是终点，而是中国指数基金市场高质量发展的新起点。在被动投资浪潮的推动下，指数基金将继续成为资本市场的重要力量，为投资者提供更便捷、更高效、更稳健的投资选择，也为中国资本市场的成熟与发展注入源源不断的动力。对于普通投资者而言，把握被动投资的时代机遇，选择适合自己的指数产品，或许正是实现财富长期增值的明智之举。