民生银行今年被罚超2600万：营收好不容易转正，净利润持续承压

《港湾商业观察》施子夫  王璐

民生银行（600016.SH）当前似乎陷入到双重困境：一方面今年以来屡屡被罚，金额超过2600万元；另一方面公司营收虽然正增长，但净利润仍然持续承压。

9月份，民生银行接连迎来了两次被罚。

今年被罚超2600万

9月18日，中国人民银行厦门市分行行政处罚信息公示表显示，中国民生银行股份有限公司厦门分行存在5项违法行为类型，被警告，通报批评，并处罚款合计147.96万元。

据悉，中国民生银行股份有限公司厦门分行的违法行为类型为：1.违反反假货币业务管理规定；2.违反数据安全管理规定；3.未按照规定履行客户身份识别义务；4.未履行对异常账户、可疑交易的风险监测和相关处置义务；5.违反账户管理规定。此外，还有3名中国民生银行股份有限公司厦门分行的人员受到处罚。

几天前的9月12日，国家金融监督管理总局行政处罚信息公示列表显示，中国民生银行股份有限公司（下简称“民生银行”）因系统使用管控不到位、基础软件版本管理不足、生产运维管理不严等，被罚款590万元。

8月份，民生银行同样也有两起行政处罚。

8月1日，据国家金融监督管理总局海南监管局行政处罚信息公开表显示，海口分行因贷款管理不尽职、票据业务管理不尽职被罚款95万元。受到处罚的还有民生银行海口分行相关负责人。

8月6日，吉林金融监管分局披露的行政处罚信息公开表（吉市金罚决字〔2025〕3号）显示，中国民生银行股份有限公司吉林分行因重组贷款风险分类不准，被吉林金融监管分局责令改正，罚款30万元。吉市金罚决字〔2025〕4号显示，因重组贷款风险分类不准，王立志（时任中国民生银行股份有限公司吉林分行副行长）被警告。

更早之前7月，国家金融监督管理总局辽宁监管局行政处罚信息公开表显示，中国民生银行股份有限公司沈阳分行因信贷资金回流至借款人、超流动资金需求发放贷款被处罚款60万元。

2月18日，延边金融监管分局最新行政处罚信息公开显示，中国民生银行延边分行因贷后管理失职，未能及时发现信贷资金违规回流至借款人关联方并导致不良贷款，被处以30万元罚款。

1月27日，中国人民银行行政处罚公示显示，中国民生银行股份有限公司因8项违法行为，被中国人民银行警告，没收违法所得99.068937万元，罚款1705.5万元。罚单涉及违法行为类型如下：1．违反账户管理规定；2．违反清算管理规定；3．违反反假货币业务管理规定；4．占压财政存款或者资金；5．违反信用信息采集、提供、查询及相关管理规定；6．妨碍监管工作；7．未按照规定履行客户身份识别义务；8．与身份不明的客户进行交易。

换言之，今年以来民生银行被处罚金额已经超过2600万元。

著名经济学家宋清辉认为，民生银行屡屡违规且金额巨大，说明公司在内控合规环节存在明显不足或隐患，公司当全面梳理被罚具体事由，举一反三，严格自查，真正落实金融监管要求与规范，以此才能稳健经营。作为商业银行，民生银行必须要把金融稳定与合法合规作为最重要的底线思维，建议公司从制度完善、责任追究、监督机制三方面强化内控管理。

营收好转，净利润持续承压

业绩方面来看，民生银行可谓有喜有忧。

2025年上半年（报告期内），公司实现营收723.84亿元，同比增长7.83%；归属净利润213.8亿元，同比下降4.87%；扣非净利润215.07亿元，同比下降4.37%。

据悉，公司归母净利润同比下降，主要因为公司主动加大不良资产处置和拨备计提力度，信用减值损失同比增加26.70%。上半年，公司信用减值损失260.39亿元，同比增加54.88亿元。

民生银行半年中介绍，一方面，公司规模稳健增长及净息差企稳促进利息净收入增长。报告期内，本集团生息资产日均规模71224.47亿元，同比增长579.32亿元；净息差1.39%，同比上升1BP；实现利息净收入492.03亿元，同比增加6.21亿元，增幅1.28%。

另一方面，合理把握市场机会，推动重点中间业务及投资收益增长。报告期内，公司实现非利息净收入231.81亿元，同比增加46.36亿元，增幅25.00%，其中，手续费及佣金净收入96.85亿元，同比增加0.40亿元，增幅0.41%。同时，积极应对外部风险形势变化，加大不良资产处置力度，归属于本行股东的净利润213.80亿元，同比减少10.94亿元，降幅4.87%。

截至今年6月末，公司资产总额77689.21亿元，比上年末减少460.48亿元，降幅0.59%。不良贷款总额660.52亿元，比上年末增加4.42亿元；不良贷款率1.48%，比上年末上升0.01个百分点；拨备覆盖率145.06%，比上年末上升3.12个百分点。

民生银行副董事长、行长王晓永表示，当前业绩表现是近年来我行战略转型成效的逐步显现，是公司做好战略执行的成果。未来，公司会一如既往深化客户经营，扎实服务实体经济，持续降本增效，不搞“内卷式”竞争，保持战略定力，强化战略执行，扎实推动高质量、可持续的发展。

民生银行副行长李彬则认为，展望下半年，一方面，在利率下行和流动性相对宽松的环境下，负债成本下降对息差的支撑作用将持续显现；另一方面，随着银行贷款定价体系建设的不断推进，市场化定价能力的不断提升，资产收益有望趋于稳定。信贷资产的竞争仍然激烈，同时受存款“表外化”趋势的影响，存贷款规模增长面临较大不确定性，业务量价平衡难度加大，使得息差管理面临较多挑战。

事实上，从近些年中报来看，民生银行上半年营收实属不易，创下难得的正增长，而归母净利润则持续承压。

2019年中报-2024年中报，民生银行营收同比增长分别为17.02%、11.16%、-10.53%、-15.47%、-3.58%、-6.17%；归母净利润同比增长分别为6.77%、-10.02%、-6.67%、-7.22%、-3.49%、-5.48%。

太平洋证券10月9日发布研报指出，公司息差压力边际改善，非息收入驱动营收增长，风险处置前置增强抵补能力；公司首次中期分红落地，积极重视股东回报。预计2025-2027年营收为1401.78、1423.85、1442.81亿元，归母净利润为324.41、332.91、342.60亿元，每股净资产为13.09、13.74、14.33元，对应当天收盘价的PB估值为0.30、0.29、0.28倍。维持“增持”评级。（港湾财经出品）