反超对手后首战双11，淘宝闪购正在激活新增量

作为电商一年一度重要大促的双11已经拉开序幕。相较往年，今年淘宝闪购“新兵团”参战“天猫双11”引发了外界的高度关注。

一方面，作为阿里旗下刚上线几月有余的业务，淘宝闪购已取得亮眼成绩。

通过店铺补贴、商品补贴、配送补贴以及免佣减佣等“反内卷”式组合拳，让在淘宝闪购上经营的商家迎来了新生意。据公开数据显示，今年7月，有395个非餐品牌商家在淘宝闪购月成交突破百万，66个品牌破千万，越来越多的品牌，涌向了淘宝闪购的怀抱。

在用户侧，在500亿消费券带来的大额红包、限时免单卡、官方补贴一口价商品等激励下，消费者也得到了更多实惠，从而激发了消费热情。据阿里巴巴2026财年第一财季（2025年4月份至6月份）业绩报告显示，在淘宝闪购快速增长推动下，中国电商集团客户管理收入达892.52亿元，同比增长10%，同时，淘宝闪购8月前三周带动淘宝app的月度活跃用户同比增长25%，电商业务月度活跃消费者和日订单量持续创新高。

在如此紧迫的时间内，取得以上成绩，自然也让外界对淘宝闪购在双11取得怎样的建树寄予厚望。

另一方面，今年7月，淘宝闪购已助淘宝APP日活超过拼多多近5000万（在阿里参与外卖大战前，淘宝APP日活仅高于拼多多550万有余）。如今在双11期间，与88VIP体系打通，又将摩擦出怎样的火花，能否与对手进一步拉开差距，也分外值得期待。

因此，从某种层面来看，本届双11，既是淘天整体的一次常规性练兵，也是淘宝闪购的一次超越自我的“向上生长”。

| 淘宝闪购订单峰值反超对手，

拉动手淘DAU增长20% |

淘宝闪购今年5月切入市场后，从奋起直追到与其他平台拉开身位差距，其领跑者身份已成定数。

8月7-9日，淘宝闪购连续三天日订单量突破1亿单，其中8日和9日订单量超过美团。

而在此前的财报电话会上，阿里巴巴中国电商事业群CEO蒋凡则表示，淘宝闪购业务每天的活跃用户大约有1.5亿，同时，闪购作为一个高频的场景，拉动手淘8月DAU增长20%。

市场也对淘宝闪购的表现给出了积极的反馈。花旗银行上调阿里目标价，并在研报中指出，“淘宝闪购在二季度的亏损大约110亿。这一数字显著低于市场预测的京东和美团同类投入金额。”

高盛则指出，淘宝闪购有望获得45%的市场份额，同时，高盛在最新研报中判断，5月以来外卖行业竞争加剧，导致美团在第二季度的亏损超过预期，其长期市场份额或将永久下降。

在壹度PRO看来，屡创新高的数字，只是淘宝闪购增长的“面子”，而未来更多的增长可能性，则隐藏在这些数字的背后。

4月份，京东搅动国内的外卖市场前，饿了么和美团是主要玩家，两家日订单量总和约1亿单左右，当时间来到7月5日，美团公布其即时零售当日订单已突破1.2亿单，加之淘宝闪购8月订单峰值的1.2亿单，粗略估计，即时零售赛道日订单量已超2亿单，这也意味着，有高达1亿的订单量是新增量。换言之，淘宝闪购的杀入，不但改写了原本即时零售的竞争格局，更进一步扩容了市场规模，而这样的效果，与其他平台过往屡掀价格战引发恶性竞争，形成了鲜明的对比。

无论是爆发性增长，还是给市场带来增量，很重要的原因在于，淘宝闪购在战略、战术以及履约上实现了全面的融合。而这种融合促成了上述看似不可思议的突然超车，让超车成为长期基础建设、苦炼内功之后的水到渠成。

在战略上，阿里完成淘天集团、饿了么、飞猪的战略整合，成立中国电商集团后，无论是远场的B2C电商，还是近场的本地门店，包括以盒马、闪电仓等为代表的运力网络，都能够得到更好地协调调动，并形成线上线下的立体式整合，而这是淘宝闪购能够实现逆袭的基石。最为显见的例子是，淘宝闪购与天猫超市和盒马的打通，这种跨越线上线下不同业态的整合能力，也是阿里独有的竞争壁垒。

而通过淘系庞大的流量支持与不同业务单元的协同，也为淘宝闪购送去了源源不断的支持，并实现了淘系内部的1+1＞2的效果。据公开数据显示，淘宝闪购的“闪电仓”已突破5万家，订单量同比激增360%，而盒马前置仓接入闪购后线上订单同比增长70%。

在战术上，淘宝闪购也在进行不断的进化。蒋凡曾对外表示，淘宝闪购的用户留存非常好，换而言之，平台正在从获客向复购转向，而随着老客复购的不断提升，平台的补贴效率也将得到显著改善，且加之阿里在订单结构上，向高价值订单的推动，平台势必会迎来良性、健康的全面增长，从而最终实现长期的盈利。

正如蒋凡在电话会上所说，“淘宝闪购未来可缩减一半UE（单位经济模型）亏损。”

最后，在履约上，庞大的骑手队伍，给了淘宝闪购必胜的信心。此前蒋凡在财报电话会上表示，“8月份淘宝闪购日均订单量已达到8000万。同时，淘宝闪购日均活跃骑手数达到200万，运力规模较4月增长了3倍。”

显然在战略、战术以及履约能力融合而成的淘宝闪购，既实现了平台对用户生活全场景的覆盖，也进一步加深了阿里整个生态系统的护城河。

| 被激活的生意基本盘和拓新增长的商家们 |

当数百余个非餐品牌商家在淘宝闪购月成交突破百万，当60余品牌破千万元营收，淘宝闪购也成为了商家在固有的生意基本盘之外，重塑生意增长的新引擎。

以天津老字号-德顺糕点食屋为例，在上线淘宝闪购前，其一盘30斤的糕点，两三天才能售罄，而成为淘宝闪购商家后，客流量上涨了一半。现在一天就要卖到二三十盘，订单多了，利润自然就高了。

在水贝经营柠季的商家，也体验了一把“甜蜜的烦恼”。国庆期间，水贝黄金市场的消费火热，客流至少翻了2倍，加之平台的优惠活动，十一期间整个门店的订单增长了三、四倍，“后台都‘刷屏’了，全是淘宝闪购的订单，直接把水贝变成了我们的‘第一商圈’。”该门店员工感慨道。

此外，借助淘宝闪购整体的流量优势以及超抢手等爆品联合营销活动，国庆期间，幸运咖的日订单量同比增长超过10倍，月环比持续保持两位数增长，麻六记日均订单量同比增长超过240%，月环比增长接近30%。

类似的增长案例，在上海知名的蟹粉小笼包连锁品牌莱莱小笼身上也有所体现。上线淘宝闪购近2个月，其订单增长速度完全盖过其他平台，工作日达到50-80单，周末更是轻松破百单。壹度PRO了解到，类似莱莱小笼这样的品质食堂门店，淘宝闪购还会给予一系列政策扶持，如费率优惠、流量等，让商家的增长更具确定性。

同时，壹度PRO还注意到，众多商家实现稳定增长的同时，亦有一些商家，结合自身经营特点，在阿里生态的赋能下，进一步实现了从短期的订单暴涨，到长期的稳定增长的跃迁。

以新茶饮品牌益禾堂为例，上线淘宝闪购近2个月的时间，外卖订单整体增长3-4倍，收入和利润较去年实现了翻番。门店还根据淘宝闪购的经营情况，做出了门店营业时间的调整，周末高峰甚至直至凌晨三点才结束，在经历了这样的调改后，其订单整体水平攀上了新台阶，最近的订单较前几周又增长了近50%。

天津家宴妈妈菜，在上线淘宝闪购后，仅这一平台，日均单量便轻松达到400-500单，远超美团的100单/每天和京东100多单/每天水平，构建起更加长期、多元化的营收渠道。

另有一些连锁品牌，则通过淘宝闪购，打开了“夜间经济”。

以上海的漠漠家超级潼关肉夹馍为例，自上线淘宝闪购以来，其订单迎来了整体的爆发式增长，尤其在夜间，7月以来夜间订单月环比增长超过了100%”。据其老板徐蒙恩介绍，目前已有超过80%门店营业时间超过22点，有近40%门店24小时营业，随着夜间消费需求的爆发，这个比例仍在持续增长。

再比如阿水大杯茶，据其外卖负责人韦群介绍，淘宝闪购在夜宵时段，会有重点资源位及红包漏出等扶持，有效带动门店营业额提升，全国1400家门店收入有明显的增长趋势，环比5月份增速高达2位数，部分门店超100%增长... ... 

而事实上，上述诸多商家的增长案例，并非个例，以淘宝闪购为代表的平台们，正在通过自身势能，帮助商家从“高参与度”“增收增利”“多元经营”三个维度上，带去更多裨益。

正如中国人民大学新闻与社会发展研究中心的《外卖补贴大战中的商户与消费者行为调查报告》中所写，有近90%的商户参与补贴活动，多数商户将此次补贴大战视为提高市场渗透率的重要机遇，同时，促销活动前后，参与商户平均营业收入增长32%，毛利润增长25.5%；此外，商家将线下门店作为“实体”承载体验与信任，线上平台通过“数字”承载流量与交易，两者的互动旨在实现“1+1>2”的经营效果。

| 双11展望：被照进现实的万亿交易增量 |

眼下，第15个双11大幕已渐渐拉开。随着淘宝闪购的参战，阿里的叙事将不再只有“全网最低价”一根主线，而是在构建大消费平台的背景下，对于大促消费体验的再次革新。

据悉，从10月15日至11月14日，88VIP用户进入闪购频道，每日专享两个5折红包，并且在双11期间，88VIP还将解锁折上再打95折等专属福利。

此外，贯穿整个双11周期，只要用户搜索“闪购双11”进入活动页面，即可抢超1000万份免单红包。

在当淘宝闪购与88VIP、天猫超市全面打通，一场从“囤货逻辑”到“到家逻辑”的深度变革也在阿里生态中悄然蔓延，也使阿里逐步完成对大促的重新定义。

过往，消费者需要提前做好购物规划，在双11期间进行批量购买，购买完成后又需要等待漫长的收货周期，但当下的消费者更倾向于“所想即所得”的购物体验。淘宝闪购与双11的融合，巧妙地以“到家”的模式，满足了用户“即时满足”的心理。这种由“囤货”到“即时满足”的转变，既是阿里面对激烈的市场竞争打出的一张明牌，也是零售业发展本该有的样子。

更加关键的是，在淘宝闪购更好地承接住消费者购物“起心动念”的同时，前述提到的88VIP、天猫超市与淘宝闪购的打通，又进一步促进了阿里体系下，不同业态间客群的深度融合，当高潜的88VIP会员与日常消费场景链接时，提升用户消费频次和用户粘性的同时，也必将进一步助推淘宝闪购业务跨越式增长。

当消费者的购物需求被更好地承接，通过体系打通，用户被更精准的触达时，阿里也真正意义上完成了从“全网”到“近场”的零售延伸。

蒋凡在最近的财报分析师电话会上展望未来时，清晰地描绘道这条新赛道的蓝图：“随着百万品牌门店入驻，闪购和即时零售未来三年将为平台实现1万亿交易增量。”

在这样的背景下，本届双11阿里继续高歌猛进，已经是大概率事件。而且，这种胜利不再是单一维度的交易数字增长，而是通过闪购的首次参战，为一年一度的电商大促注入新的活力，并由此打开通往万亿增量市场的大门。

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