银行ESG：向下护环境，向上推利润

这年头，不少银行都爱讲社会责任。

但同样是讲，有的是口嗨党，嘴上说得挺好，身体却不诚实；有的是行动派，说做就做。

口嗨一时爽，总得见真章，践行社会责任，要的是真正肯长期投入、持续发力，是真正能择善而从、向善而行。

拿ESG来说，虽然绿色发展在“减碳”背景下挺应景，但对银行而言，这注定是个需秉持长期主义的事情。

在这事儿上，通俗讲，你得是奔着结婚去的，玩玩就算那是渣男。

//银行ESG：隔山打牛的神功

说了这么多，可能不少朋友是一脸懵的状态：

你说冒着烟搞生产企业咱都懂，银行这门生意是典型的“高附加值低能耗产业”，也不冒烟啊，节能减排减个啥啊？

你看，在现代社会的分工中，银行是“百业之母”，辐射范围在各行各业。

往大了说，它的ESG就藏在给企业的每一笔贷款里，企业盖楼建厂都得过ESG这一关；往小了给小老板的每一份支持里、甚至给爸妈的每一款养老产品里。

综合来讲，银行的ESG，其实是从三个维度做长期主义，每一件都和咱们的生活挂钩：

一、环境维度：扶植“绿色项目”，规避“污染项目”

简单讲就是“帮环保的忙，断污染的路”。

举个例子，企业想装太阳能板、建污水处理厂，银行给“绿色贷款”；要是有人想搞高污染的小钢厂，银行直接拒贷，从娘胎里就切断污染的源头。

拿平安银行来说，去年的绿色贷款余额已经达到了双位数的增长，今年截至6月底绿色贷款余额都有2517.46亿了，相当于帮成千上万的企业 “装上环保引擎”。

在具体的实施上，2025年上半年给一家大型央企搞了13.4亿的绿色供应链服务，这一方面是在深度的帮助企业，另一方面也显示出平安的信息透明化。

因为对银行来说，如何评定环保和污染是一个老大难的问题，所以信息披露就很关键，在过去三年，平安银行的“范围三碳排放”（就是银行上下游企业的碳排放，相当于“连坐”责任）一直处于公开透明的状态，有了公众和监管的监督，整个体系的运转也会更合规，从而断绝污染企业的出现。

这里我们就能看出银行体系在全行业ESG中的“源头”地位，一手大棒，一手萝卜，在源头资金供给上，通过绿色贷款这样的激励性政策（低利率意味着沉没成本降低），能有效调动全行业的积极性。

二、社会纬度：提携民生，上山下乡

银行的社会责任，说白了就是当代“呼保义”，不只赚大企业的钱，也帮普通人办事。

比如小饭馆老板想扩店贷不到钱，银行给普惠贷款；农村想搞合作社没资金，银行给乡村振兴支持。

这方面的代表是民生银行，天眼查APP显示，民生银行开创的“小微银行”一直是他的经营特色，在为小微企业提供服务上有充足的经验。

在金融方面，普通民众的需求单个体量偏小，需求远远不如大客户那般容易发现，这就需要成体系的主动挖掘需求。

比如一家小型的电商企业，经常融资，但是利率通常在10%以上，大型的分行其实很难触达到这些小型的客户，但民生银行却能通过独特的销售网络，归纳到业务体系当中。

其次就是助力乡村振兴方面，民生银行聚焦定点帮扶县产业发展，打出了“‘一行兴一乡’工作新体系”“战略客户携手计划”“金融助农惠农新业务”的组合拳。

另外，民生银行的“公益牌”打得也很有温度，连续十年搞 “ME创新资助计划”，给245 个公益项目捐钱，帮助了37.4万人，从乡村教育到社区养老都全面覆盖。

总之，在看得见看不见的地方，在盈利之余，整个银行业这些年确实越来越接地气了。

三、治理维度：攘外必先安内

就像谈婚论嫁双方要坦诚相待，银行搞ESG也得先把自己的“家规”立好。

比如有没有完善的反贪腐制度？员工有没有信息安全培训？ESG 报告是不是造假？如何评定帮助企业的ESG水准？

火车跑的快，还得车头带，在这方面，需要从顶层制度的设计上，从头到尾做设计，否则ESG很容易变成无根之水，难以为继。

比如中信银行，把原来的战略发展委员会升级成战略与可持续发展委员会，相当于给 ESG专门开了间“战略指挥部”，把ESG上升到了战略级别的高度。

管理层这边，由行长亲自当绿色金融领导小组组长，下面再设“管理提升”和“业务推动” 两个工作小组，从战略到执行层层交底，想要在哪个环节打马虎眼都不容易。

目前，全行已经有 150 多人的专职 ESG 管理队伍，还把ESG指标嵌入授信审批，比如制定 17 项 ESG 授信评价指标，高污染客户 “一票否决”。

总的来说，银行主要是一边堵，一边疏，通过绿色信贷、绿色债券及碳减排支持工具，为清洁能源、节能环保领域提供支持，从而带动银行业ESG表现中环境绩效的提升。

然后，在消费者权益保护、普惠金融、乡村振兴等社会维度，银行业的表现也为ESG评级加分。

说到评级，从银行在国际机构的评级上看，行业的ESG水平也得到了显著提升。

根据国际权威评级机构 MSCI的最新评级结果，截止到十月份，已经有多家银行的评级得到了提升。

其中，中信银行在今年的9月8日从A级两连跳跃升至AAA级，要知道，在国内A股上市银行中，仅有5家AAA级，属于稀缺物种。

另外，平安银行凭借在ESG方面的优异表现，最新评级上调至AA级，在五年内实现了从BB级到AA级的三级跃升，相信不远的将来，AAA级别也不是难事。

当然，正如咱们开头说到的，这事儿是奔着结婚过日子去的，贫贱夫妻百事哀，要是不赚钱也长久不了，作为上市企业，这也是大部分投资者最关心的问题。

因为传统企业的固有印象，不少朋友可能会觉得，ESG可能一定程度上会影响银行的短期业绩，但实则不然。

//绿色财报等于“名利双收”

高ESG评级的银行，往往更懂可持续的赚钱方式，不盯着高污染的“快钱”，而是靠绿色信贷、普惠金融拉长期收入。

利润方面，自22年原银保监会发布《银行业保险业绿色金融指引》、央行推出的碳减排支持工具延续实施、发布《关于加快经济社会发展全面绿色转型的意见》以来，ESG评级整体相对较高的股份行，近三年整体上营收利润都保持着高个位数、稳步增长的态势。

从国家层面来讲，我们已经进入了高附加值增长的2.0时代，企业提升ESG水平是大势所趋，也是所有企业新的增长机会。

我们拿最近两年来说，诸如新能源，光伏这样的绿色产业，在银行提供的支持下（2024年上市银行绿色贷款规模同比增10%+）一直在扩大整体规模。

所以，尽管我们能看到目前银行业的息差一直在较低的区间运行，但是因为行业整体规模的扩容，营收利润反而是增长的。

不过话说回来，ESG治理也不是一路顺风顺水，银行未来还会遇到不少挑战：

1、数据黑洞：碳排放的黑箱怎么解？

银行想给企业放绿色贷款，得先算清楚企业的碳排放量，但尴尬的是很多中小企业自己都搞不懂“我到底排了多少碳”。

就像你想帮朋友记账，他连自己昨天花了10块还是20块都记混了，你咋帮他？这就是“数据黑洞”，银行想核实都难，一不小心就可能把李鬼当成了李逵，踩了坑。

2、合规压力：规矩多入牛毛，如何展业

现在全球对 ESG 的要求越来越严，比如欧盟有《可持续金融披露条例》，美国有气候披露新规，银行要是做跨境业务，得符合不同国家的规矩。

就像学生既要应付数学作业，又要写语文作文，还得背英语单词，哪一样没做好都不行。

有国有大行测算过，光给300家跨国企业搞合规证明，就得20人前后忙6个月，成本不低。

3、成本投入：得真金白银“氪金”

想做好 ESG，得建专门的系统，比如算碳排放的模型、管理ESG风险的平台，还得给员工搞培训，比如平安员工信息安全培训100%覆盖。

穆迪分析过，中型银行升级风控体系至少要花800万，还得持续维护数据库，这就像玩游戏要“氪金买装备”，不仅是有主观意愿就能成的，还得搭着装备来。

不过，随着AI技术取得爆发式的发展，现在这些数据处理、成本控制的难题相对更好解决了。

最后，ESG本身就是大势所趋，利己利他的考核项目，在未来环境逐渐转好的情况下，掉队的反而会陷入一个两难的阶段。

所以，无论是否符合短期利益，ESG都应该当做抢滩登陆一般的指标重视。