贷款余额下滑、不良率攀升，中信信用卡阵痛，李志涛面临三年大考

2022年5月，李志涛从哈尔滨分行行长调任中信银行信用卡中心党委书记，代为履行总裁职务。

上任前，李志涛在中信零售条线已工作十余年，由他掌舵预示着，中信银行全力推进零售转型。

“白金卡之王”中信银行信用卡进入新阶段。

然而三年间，李志涛没能带中信信用卡站上新台阶，反倒是随着消费承压而遭遇阵痛。

2025年上半年，中信银行信用卡贷款余额降至4584.55亿元，同比下滑9.05%，不良率攀升至2.73%，创近年新高。

三年大考，李志涛正在经历一段艰难的时刻。

加速下滑

去年，信用卡业务已经是中信银行较为低迷的业务板块，今年这种低迷不但在继续，还在加速。

2025年上半年，中信信用卡交易量为10854.12 亿元，同比下降12.54%；实现信用卡业务收入244.86 亿元，同比下降14.61%。

根据年报与半年报的粗略测算，这是最近几年最差的半年度业绩。

同步下滑的还有其他经营指标。

贷款余额萎缩至4584.55亿元，同比下滑9.05%。连续第6个季度下滑，这一规模已回退至2019年前后的水平 ，相当于六年间的扩张成果近乎“清零”。

中信信用卡的下滑并非孤例。行业整体正经历“缩表”和“不良攀升”的阵痛期。监管要求清理睡眠卡、共债风险持续释放等因素，整个行业都面临调整。

2025年上半年，6家国有大行和8家股份行信用卡贷款余额合计7.52万亿元，相比年初减少1975.72亿元，整体下滑2.56%。

“零售之王”招商银行信用卡交易额2.02万亿元，同比也下降了8.54%。

与之相比，中信信用卡的不良率更值得关注。

截至2025年6月末，中信信用卡不良贷款余额125.16亿元，较上年末增加2.79亿元；不良率攀升至2.73%，较上年末上升0.22个百分点。

对比来看，规模水平相当的兴业银行，不良率为3.28%，虽然高于中信，但同比压减了0.36个百分点。招商银行信用卡为1.75%，不良率持平。三大行只有中信信用卡利率出现攀升。

中信信用卡不但没能避免下滑，也没有对不良率形成有效控制。

信用卡业务的压力，为中信银行的零售转型带来了较大的阻力。

“新零售”转型遇困

2014年，素以对公业务见长的中信启动“零售转型”。

这一年，零售业务在税前利润的构成中仅占2.4%，远低于金融市场的57.9%与对公业务的46.3%。

零售业务对营收的贡献达到20%，高业务占比、低利润贡献，盈利效率的显著不足，成为中信决心推动“零售转型”的重要动因。

2015-2018年，中信银行战略路径逐渐清晰，业务结构从“一体两翼”走向“对公、零售、金融市场”三驾齐驱。

为此，中信银行开始双线发力，一方面优化网点布局，另一方面加速产品创新，不仅组建了规模近1500人的零售内训团队，还相继推出“薪金煲”、“房抵贷”、网络贷款及信用卡贷款等多款新产品。自此，中信银行的零售业务逐步建立起更为体系化、系统化的发展路径。2018年末，零售税前利润占比已提升至29%。

2021年，零售利润贡献度已达到34.7%。也是在这一年，中信发布新三年规划，意图实现零售业务的“撑杆跳”，立下“三年内零售业务占比超50%”的壮志。

在这个背景下，拥有十年零售银行历练的李志涛接过重任，正式执掌中信信用卡。

李志涛曾先后在中信银行总行零售银行部和分行任职。公开信息显示，2011年，李志涛担任中信银行青岛分行零售银行部总经理；2016年，任中信银行总行零售银行部副总经理；2019年3月，出任中信银行哈尔滨分行行长。

这份履历显示了李志涛丰富的零售业务经验，但显然并没有展现出其力挽狂澜的一面。

上任不久，中信信用卡遭遇了巨大挑战。疫情反复、消费意愿走低和利率持续下行的多重压力之下，中信银行迈入向下的拐点。

2022-2024年，中信零售业务收入分别为846.64亿元、864亿元、818.21亿元，占总收入比重始终徘徊在40%上下，没能实现占比超50%的雄心壮志。

与此同时，盈利效率低的问题也显现出来。中信银行零售业务分部的税前利润持续下滑，从2021年的227.04亿元一路下滑至92.3亿元，占比从2021年的34.6%下降至11.4%。

2025年上半年，中信银行零售银行业务实现营收404.85亿元，占比38.3%，回到了2022年的水准。

历时11年，“零售业务占比超50%”仍是一个尚难实现的目标。李志涛掌舵的中信信用卡也没能成为中信银行的倚仗。

存量市场

现阶段，李志涛所面临的是一个从增量转为存量的市场局面。

全国范围内，信用卡进入收缩期。

信用卡开卡量也在持续走低。根据央行公布的数据，截至2024年底，全国信用卡及借贷合一卡总量为7.27亿张，较上年同期下降5.14%，延续了近年来发卡量增速放缓甚至负增长的趋势。

媒体报道中指出，消费者对信用卡的认知和需求正经历深刻转变。许多持卡人主动注销多余卡片，并表示"手头有一两张够用就行"。

这种情况下，中信银行进行了有针对性的调整。

对于部分联名信用卡，中信银行进行了停发。去年9月，中信停发了13款信用卡。其中绝大部分是联名的信用卡。这些联名信用卡往往量大且同质化严重，大量拉新后，服务跟不上。

11月，中信信用卡将旗下多款信用卡的交易权益规则进行调整，比如2024年11月1日起，中信银联i白金信用卡“白金专属36+1新生活”获取交易权益点除要求满足每月交易金额外，还新增了其中银联渠道交易金额的限制。

今年1月开始，悦卡每月奖励积分的上限由“客户固定额度的8倍”调整为“客户固定额度的8倍，且最高不超过20万积分”。

压缩联名卡、改变权益转向的是场景。

今年上半年，中信信用卡推出“娱乐卡”“GOOD 卡”产品，适配文娱、美食需求。升级“GO 卡”“PASS 卡”“爱行卡”“万事达 i 白金信用卡”等产品权益，强化购物、出行、跨境等刚需场景覆盖。

场景，是中信信用卡现阶段的关键词。包括场景化获客、场景生态建设等。

这个变化的本质，就是从粗放发展阶段迈入专业精细的高质量发展阶段。这个阶段，中信银行信用卡业务将不得不面临调整压力，客观上影响零售业务。发展多年，中信银行正处于阶段性的转型周期，零售第一的战略目标，战线可能要持续拉长。