哈啰臻有钱：担保费是利息四倍，借款需签“早产协议”，5家合作小贷无网络放贷资质

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出行业务遍地开花

流量悄悄撑起助贷业务

到今年9月，哈啰已经走过整整9个年头。

2016年，哈啰出行上线共享单车业务，并迅速崛起为该领域的领头羊。此后，哈啰不断扩大线上业务至助力车、顺风车、打车、租车、换电等领域，发展成一个多元化平台。

根据iiMedia Research（艾媒咨询）2023年8月发布的数据，2024年中国市场用户最常使用的共享单车品牌中，美团用户选择率为64.52%，哈啰为57.32%，青桔为47.22%。

但在在顺风车领域，哈啰占据了大头。弗若斯特沙利文报告显示，2023年顺风车市场按搭乘次数计算，哈啰市场份额为47.9%，嘀嗒出行占31%，滴滴占17.2%。

租车方面，哈啰官网去年末发文介绍，“哈啰租车日GTV峰值突破2100万，自营门店超300家，覆盖城市超600个，车辆供给达30万台，合作商家数超8000，已稳居租车行业第一梯队。”

哈啰的出行边界还在继续拓展。今年6月23日，哈啰宣布正式进军Robotaxi赛道——联手蚂蚁集团、宁德时代通过旗下投资主体共同发起成立“上海造父智能科技有限公司”，三方首期合计出资超过30亿元，将专注于L4级自动驾驶技术研发、安全应用和商业化落地。

据知情人士透露，该业务由哈啰CEO杨磊亲自负责。按照计划，哈啰Robotaxi业务预计三年实现商业化落地，短期内聚焦于国内，长期将会拓展海外市场。

实际上，不止于核心的出行业务，大到AI大模型应用的布局，小到OTA市场推出泡泡钉，甚至是专为城市流量猫管理提供智能化解决方案的独立品牌“街猫”，哈啰的多元化战略不断提速。

哈啰不断破圈背后的底气，在于坐在了一座流量富矿上。哈啰官网公布的数据显示，目前哈啰累计拥有注册用户超8亿。

流量之外，投资人最关注的下一个问题是资金。

以出行服务为例，每一项具体的业务都需要大笔的资金投入，Robotaxi业务的烧钱量级更是迈上了一个新的level。而且今年7月，哈啰还悄悄启用了一座新的总部大楼。

从收入端来看，2021年哈啰在招股说明书中披露的数据显示，2018年到2020年，哈啰一直处在亏损的状态，净亏损额分别是22亿、15亿和11.3亿，三年累计亏损超过48亿。

接近哈啰的消息人士透露，目前哈啰共享单车已经赚钱了。事实上，共享单车赚钱并非易事。

一方面，共享单车平台的维持不仅需要很大的造车成本，后期的维护和调度等运维成本也极高。杨磊曾表示，一辆单车每日运维成本为0.3元，每天每辆车的折旧成本是0.6元，一共是0.9元。而共享单车的盈利模式又非常单一。

另一方面，共享单车行业已经见顶。一是在投放上见顶，部分城市已经明令禁止新增共享单车/电动车新车的投放；二是行业竞争压力巨大，想通过涨价来提高盈利空间几乎不可能。

共享单车赚钱不易，但赚取流量却轻而易举。于是，流量却撑起了哈啰另一个赚钱的业务，这就是甄有钱。

哈啰在去年9月份发布的《五大出行人群洞察》显示，哈啰的主要用户有新锐白领、新星青年、都市新贵、小镇砥柱、都市蓝领5种。其中，新星青年的画像特征是月均收入在3k+，分布在一二三城市的18-25岁的Z时代们，都市蓝领的画像则是月均收入在5-8k，主要生活在三线及以下城市的25-40岁的蓝领工作者。

而这两类群体恰恰与网贷群体的画像高度重合。有业内观察人士了解到，哈啰数科目前的导流加自营助贷余额已经达到400亿元。规模已经比肩甚至赶超多家上市助贷机构，不可谓不大。

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担保费是利息四倍

已合作至少8家金融机构

哈啰甄有钱是哈啰数科旗下的明星贷款产品。“臻有钱依托大数据风控技术，为用户提供安全、高品质的金融信息服务，致力于为有信贷需求的用户筛选出合规、安全的信贷产品。”臻有钱这样介绍自己。

但在黑猫投诉上，仅近30天对哈啰借款的投诉就达900多条。其中不少涉及暴力催收、还款含高额会员费、担保费和咨询费等。

一名用户投诉，“我在哈啰app借款，然后自动勾选了开通高达79元每月的会员费，从6月份开始扣我费，而且是自动续费那种，每个月都自动扣费，其中有128元每月，369元每月，连续扣费我好几个月，什么样的会员费高达79元甚至369元，而且在我不知道情况下扣我款，试想谁会开79元每月的会员？”

消费保上另一名用户投诉，“我于2025年2月27号申请的哈啰平台臻有钱20500元贷款......担保费每期116.88元和担保咨询费120.99元，我已经支付了7期。我要求退还我已经支付的7个月的咨询费和咨询担保费，共计1665.09元.......”

笔者借款发现，臻有钱的担保费用确实不低。臻有钱最终给笔者提供的8000元额度，有3个月、6个月、9个月和12个月四个还款期限。

还款计划显示，12个月还款计划的应还总额为9076.8元，每期还款756.4元，这其中除了本金和利息外，还有71.54元的担保费，12个月合计达到858.48元，而12个月总利息仅218.32元，前者是后者的近4倍。

不仅是12个月的还款期限有担保费，9个月、6个月和3个月还款期限的，也有担保费，且担保费总额也均是利息总额的近4倍。

笔者在哈啰臻有钱的《个人信息共享说明》中注意到，哈啰臻有钱合作的融资担保机构高达16家，分别为哈密市嘉合兴融资担保有限公司、天津明东华融资担保有限责任公司、深圳市花旗融资担保集团有限公司、深圳市源恒泰融资担保有限公司、天津千宏融资担保有限公司、深圳市华通泰融资担保有限公司、深圳市中智信融资担保有限公司、稳顺融资担保（福建）有限公司、河北汇盛融资担保有限公司、中黔联融资担保集团有限公司、陕西航卓融资担保有限公司、江西华章汉辰融资担保集团股份有限公司、黑龙江农牧建融资担保有限公司、珠海建原普惠融资担保有限公司、深圳市汇丰融资担保有限公司、中康惠众融资担保（长春）有限公司。

另外，哈啰臻有钱的借款界面，其利率显示为4.9%-36%。

而根据《最高人民法院关于进一步加强金融审判工作的若干意见》的规定，金融借款合同的借款人以贷款人同时主张的利息、复利、罚息、违约金和其他费用过高，显著背离实际为由，请求对总计超过年利率24%的部分予以调减的，应予支持。即对于金融机构的金融借款，利率的司法保护上限为年利率24%。

今年4月初，“助贷新规”发布。其中要求，商业银行总行应当对平台运营机构、增信服务机构实行名单制管理。另外新规还明确，平台运营机构不得以任何形式向借款人收取息费，增信服务机构不得以咨询费、顾问费等形式变相提高增信服务费率。

“新规”还明确，商业银行应当完整、准确掌握增信服务机构实际收费情况，确保借款人就单笔贷款支付的综合融资成本符合《最高人民法院关于进一步加强金融审判工作的若干意见》等有关规定，切实维护借款人合法权益。

这说明，24%的利率上限已经是板上钉钉。

目前，为迎合新规要求，众多金融机构公布了助贷合作名单，这也代表着它们认同新规对24%利率上限的要求。这其中，梅州客商银行、富邦华一银行、哈银消费金融、阳光消费金融、海尔消费金融、锦程消费金融、兴业消费金融、中原消费金融公布的助贷合作名单中，均有哈啰旗下上海哈啰普惠科技有限公司的身影。

这又说明，这些金融机构认定上海哈啰普惠科技有限公司符合新规要求。

但36%的利率上限，似乎与《最高人民法院关于进一步加强金融审判工作的若干意见》和即将实施的新规要求相悖。

不知上述金融机构是否知情？

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一键导流至近百家机构

借款须同意10月3日生效的“早产协议”

有意思的是，在笔者借钱过程中，哈啰臻有钱还提供了一份“早产协议”。

如图在点击“申请额度”后，需要同意《用户协议及隐私政策》即《臻有钱个人信息保护及隐私政策》。

笔者注意到，这份协议的发布日期为2025年9月26日，但生效日期为2025年10月3日。虽然笔者无法得知这份协议是何时上线，但笔者借款的时间为9月29日，比生效时间早了4天。这份协议可谓妥妥的“早产协议”。

但借钱界面“我的”-“设置”-“法律条款及隐私政策”中，也有一份《臻有钱个人信息保护及隐私政策》。笔者在9月29日上午10点26时发现，该协议的发布日期为2022年12月5日，生效日期为2022年12月12日，即两份协议并不同步。不过在当晚，该协议已经替换为上述10月3日生效的协议。

但不论如何，哈啰臻有钱为何让用户签订一份尚未生效的协议呢？

让人质疑的协议不止于此。哈啰臻有钱在自我介绍中展示的合作伙伴，仅有中原消费金融、度小满、晋商消费金融、信也、信用飞5家。但其究竟合作了多少机构，笔者仔细查看一步步需要签署的协议，都没有找到。最终也是在借款界面的“我的”-“设置”-“信息共享说明”里找到了线索，除了上述16家融资担保公司外，还有82家第三方机构。

其中共有15家消金公司，分别为中原消费金融、中邮消费金融、苏银凯基消金、阳光消费金融、杭银消费金融、马上消费金融、盛银消费金融、湖北消金、锦程消金、中银消金、唯品富邦消费金融、晋商消费金融、兴业消费金融、陕西长银消金、哈尔滨消费金融。

还有还呗、甜橙借钱、小花钱包、维信金科、洋钱罐、苏宁金融任性贷、省呗、安鑫快贷、携程金融、快乐通宝、全民钱包、星粒花、好会借、百顺宝、火山融、好分期、盈小花、够享借、还呗、融聚花、淘享借、乐享借、招集令、分期乐、小米、信用钱包、新橙优品、有钱花、提钱游、时光分期、TCL普惠、民生助粒贷、天美贷、富行贷、我来数科、欢太花钱、豆豆钱、众安小贷、国美借钱、锦畅贷、众易贷、京银融、众花、多典花、美易借钱、信用家、小薪意等近60家平台。

用户一键授权之后，包括姓名、身份证号、手机号登个人身份信息就被传输给这些合作方，而因为上述第三方平台也多为引流平台，不是持牌机构，无放贷资质，这意味着它们将继续把个人信息转手给更多的第三方。

今年6月24日，哈啰就因存在违法违规收集使用个人信息的情况被“国家网络安全通报中心”通报。其涉及“未逐一列出收集、使用个人信息的目的、方式、范围”，“征得用户同意前就开始收集个人信息”，“实际收集的个人信息超出用户授权范围”，以及“实际收集个人信息的频率超出相关功能的必要范围”。

上述其合作的机构也有多家曾被通报。如在今年3月，国家计算机病毒应急处理中心通报，多典花因隐私政策未逐一列出App（包括委托的第三方或嵌入的第三方代码、插件）收集使用个人信息的目的、方式、范围等；未向用户提供撤回同意收集个人信息的途径、方式而被通报。

或许这也是为何哈啰臻有钱将第三方藏得这么深的原因。

其实根据黑猫投诉，哈啰臻有钱的合作机构还有浙商银行、众邦银行，还有苏商银行、三湘银行、梅州客商银行、辽宁振兴银行、蓝海银行、盛京银行、四川新网银行、华瑞银行、锡商银行、福建华通银行、廊坊银行等金融机构。

除了导流至无放贷资质机构外，哈啰臻有钱还引流至无互联网放贷资质的小贷公司。

臻有钱的“借钱优选”也即贷款超市显示，其合作了近鑫用钱、星贷、借钱呗、够借、聚融易、金彩贷、源小花、悦贷宝、天下分期、微银信用、放鑫钱包、小福借钱、有钱钱包、惠易贷、人品借款、村村花、速贝钱包等近20家小贷公司。

根据国家金融监督管理总局印发的《小额贷款公司监督管理暂行办法》，小额贷款公司不得跨省、自治区、直辖市开展业务。

而放鑫钱包背后广州市蝶金小额贷款有限公司、源小花背后的南宁市广源小额贷款有限责任公司、村村花背后的合盈小额贷款（重庆）有限公司、星贷背后的重庆市渝中区科融小额贷款有限责任公司、小福借款背后的南京市宏图科技小额贷款有限公司、人品借款背后的兴业县青年优品小额贷款有限公司均没有网络放贷资格。

在2021年，哈啰曾谋划IPO，但因监管加强了网络安全审查而主动中止。今年3月，永安行发布公告，宣布上海哈茂商务咨询有限公司及其一致行动人杨磊计划通过协议受让方式，累计收购孙继胜、上海云鑫等股东所持的4708.56万股股份（占总股本的19.67%），公司实际控制人由孙继胜变更为上海哈茂实控人杨磊。

这被外界视为哈啰计划通过通过永安行曲线上市，也显示了哈啰上市的紧迫性。

但作为对比，喜马拉雅在去年向港交所递交招股书后，曾收到了中国证监会的《境外发行上市备案补充材料要求公示》，要求其说明所涉足的助贷业务的具体形式、贷款资金来源、是否属于金融或金融活动、业务资质许可、是否涉及征信业务，以及是否涉及贷后催收服务等相关问题。随后喜马拉雅下架其“听小贝借款”，并关闭向其他网贷产品导流的端口。

所以，除了迎合助贷新规需要将旗下金融业务调整至合规范畴内，意欲上市，金融业务势必也将会被监管严格的审视，哈啰面临的挑战不小。