兴业银行股东集中度创15年新高，价值银行如何圈粉机构？

来源｜读商时代（中访网旗下品牌）

当大多数银行还在为股东结构分散、市值波动发愁时，资产规模超10万亿元的兴业银行正上演了一场“筹码集中”的好戏。8月29日披露的2025年中报显示，该行普通股股东户数时隔15年重回20万户以内，前五大股东持股比例突破50%，创下近15年纪录。这场持续六个季度的股东结构优化，不仅折射出机构投资者对其的信心，更与该行在业绩、分红、风险控制上的硬实力密不可分。

机构扎堆入场，股权稳定性再升级

股东户数的变化，往往是资本市场情绪的“晴雨表”。兴业银行的股东版图在过去一年多经历了显著重构：大家人寿在今年一季度高调增持并拿下董事席位，成为第五大股东；福建省财政厅则在二季度将86亿元可转债全额转股，直接推动前五大股东持股比例从49.83%跃升至50.84%，突破“半壁江山”的关键节点。

这并非偶然。回溯2021年，兴业银行管理层就明确提出“让投资者读懂差异化价值”的目标，此后便持续推进股东结构优化。从福建投资集团、福建港口集团等省内国企增持，到2024年ETF基金、外资的大举入场，再到如今险资、财政资金的深度参与，机构投资者的“组团入驻”，让该行股权稳定性达到新高度。

“这是大股东用真金白银投出的信任票。”在中期业绩说明会上，行长陈信健的表态底气十足。他透露，接下来还将争取更多机构通过买股或可转债转股成为主要股东，进一步提升长期投资者比例。目前，该行还有413亿元可转债待转股，而当前股价22.41元/股不仅高于转股价格，距离强制赎回价仍有23%空间，“对转股和估值修复保持乐观”。

业绩、分红、风控三线飘红

股东结构优化的“果”，源于基本面扎实的“因”。2025年上半年，兴业银行交出了一份“跑赢大市”的成绩单：归母净利润431.4亿元，同比增长0.2%，增速由负转正；营业收入1104.6亿元，虽同比微降2.3%，但环比一季度已明显好转。在银行业普遍面临息差压力的背景下，这样的业绩表现尤为亮眼。

更让投资者心动的是分红力度。作为连续15年提升分红率的“绩优股”，兴业银行去年分红率首次突破30%，达30.73%，224亿元的分红规模在股份行中排名第二。“后续会推进中期分红，保持积极的分红政策。”陈信健的承诺，进一步强化了长期投资价值——对保险、社保等追求稳定收益的机构而言，这样的标的无疑具有极强的吸引力。

风险控制则是另一重“安全阀”。6月末，该行不良贷款率稳定在1.08%，关注类贷款量率“双降”，房地产、地方政府融资平台、信用卡这“三大风险”也从高发转向收敛。“风险集中暴露的高峰期已过，风险成本还有优化空间。”陈信健表示，接下来会通过风险管理体制改革，加大重点领域风险化解力度，为经营发展“保驾护航”。

打造差异化竞争力

在银行业同质化竞争加剧的当下，兴业银行的“特色牌”打得格外响亮。绿色金融、财富银行、投资银行这“三张名片”，早已成为其标志性标签——截至6月末，绿色金融贷款余额、科技金融贷款余额、并购贷款余额均居股份行第一，理财管理规模、非金债承销规模位列全市场第二。

今年，该行又将“科技金融”列为新的突破口，加速从“数字兴业”向“智慧兴业”转型。在重点区域布局上，13家重点区域分行贷款占比提升近1个百分点，营收、净利润贡献显著增加，区域深耕战略初见成效。而在产业金融领域，“行业研究员+产品经理+风险经理+客户经理”的作战团队模式，正让“Industrial Bank”的定位愈发清晰。

值得关注的是，兴业银行还在悄悄化解负债端的“压力点”。据陈信健透露，未来两年半，该行有近1.5万亿元三年期以上定期存款陆续到期重定价，叠加零售结算场景深耕、企金织网工程推进带来的低成本存款增长，“下半年负债降成本的成效会进一步显现”，这将为息差修复提供重要支撑。