芯迈半导体冲击港股IPO，全球OLED显示PMIC市场排名第一

7月14日，港交所文件显示，芯迈半导体技术(杭州)股份有限公司进一步委任上海汇丰银行有限公司、海通国际证券有限公司、星展亚洲融资有限公司、兴证国际融资有限公司为整体协调人。此前，芯迈半导体已向港交所主板递交上市申请，华泰国际为独家保荐人。

综合 | 招股书  编辑 | Echo

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据招股书，芯迈半导体是一家领先的功率半导体公司，通过自有工艺技术提供高效的电源管理解决方案。公司采用创新驱动的Fab-Lite集成器件制造商(IDM)业务模式。

自成立仅用时3年时间，芯迈半导体的估值快速达到200亿元级别，背后投资者包括宁德时代、小米集团、红杉中国、广汽资本、华登国际、高瓴创投、君联资本、深创投、国家基金二期等众多大牌VC和产业资本。

功率半导体主要用于调节电路中的关键物理特性，如电压、电流、频率和开关状态，以实现高效的电源转换。芯迈半导体的核心业务涵盖功率半导体领域内电源管理IC和功率器件的研究、开发和销售。凭借自有工艺技术，公司为客户提供高效率的电源解决方案。

芯迈半导体的产品涵盖三大技术领域：移动技术、显示技术和功率器件，广泛应用于：汽车；电信设备，包括基站和网络通信和器件；数据中心，包括AI服务器；工业级应用，包括电机驱动、电池管理系统(BMS)、绿色能源设备和人形机器人；消费电子产品，包括智能手机和电视。

2022年至2024年，芯迈半导体的研发开支分别为2.46亿元、3.36亿元、4.06亿元，研发费用率（研发支出占营收的比例）分别为14.6%、20.5%、25.8%，呈逐年上升趋势。

在电源管理IC领域，公司专注于移动和显示应用中的定制化电源管理IC(PMIC)，为智能手机行业、显示面板行业及汽车行业的全球领先客户提供全面的一站式电源管理解决方案。作为与客户深度融合的核心供应商，公司在所专注的关键技术领域确立了领先地位。

根据弗若斯特沙利文的资料，芯迈半导体在全球PMIC市场的排名如下：按2024年的收入计算，公司的排名如下：在全球消费电子PMIC市场排名第11位；在全球智能手机PMIC市场排名第3位；在全球显示PMIC市场排名第5位；在全球OLED显示PMIC市场排名第2位。

按过去十年的总出货量计算，公司的排名如下：在全球OLED显示PMIC市场排名第1位。

在功率器件领域，芯迈半导体拥有具有超过20年研发经验的核心团队和涵盖硅基和碳化硅基功率器件的完备产品组合。凭借自主开发的工艺平台和创新的器件设计能力，公司已达到与全球行业领导者相当的性能指标。公司的功率半导体产品在电机驱动、电池管理系统和通信基站等应用中的市场份额快速增长，并已扩展至汽车、数据中心、AI服务器和机器人等应用领域。

业绩方面，于2022年度、2023年度、2024年度，芯迈半导体实现收入分别约为16.88亿元、16.40亿元、15.74亿元人民币；同期，年内亏损分别约为1.72亿元、5.06亿元、6.97亿元人民币。同期的经调整净利润分别为2.38亿、7692.3万、-5333.4万元。

芯迈半导体向境外出售的电源管理IC产品收入的下滑拖累了公司整体的收入表现。芯迈半导体也在招股书中表示，这主要是因为海外客户面临下游消费需求疲软及消费电子市场低迷的不利因素所致。

过去几年，全球功率半导体市场保持稳步增长，2020-2024年市场规模由4115亿元增至5953亿元，预计未来五年将维持7.1%的年均复合增长率，2029年有望突破8029亿元。

本次芯迈半导体香港IPO募资金额拟用于以下用途：提升公司的研发能力及扩大公司的产品供应；用于潜在战略投资或收购交易；提高销售及运营效率；及用作营运资金及一般公司用途。