郭涛：阿里VS美团VS京东 “补贴大战”对电商格局产生深远影响

2025年，即时零售市场迎来一场前所未有的"夏日大战"，三大平台美团、淘宝闪购（饿了么）和京东外卖的订单量数据相继刷新纪录，分别达到1.2亿单、8000万单和2500万单。这些数字背后，不仅反映了即时零售市场的迅猛增长，更揭示了平台竞争的激烈程度与行业生态的深刻变化。对此，网经社征集业内专家、投资人、分析师予以解读。

天使投资人、网经社电子商务研究中心特约研究员郭涛接受数字经济新媒体&智库——网经社独家专访。

郭涛表示，相较于以往，此次补贴大战呈现核心差异：

（1）在目标层面，从过去单纯“抢增量用户”转变为“激活存量需求”，着重发力即时零售高频消费场景，像生鲜、日百等品类，借助补贴培养用户“即时满足”的消费习惯。补贴形式上更具精准性，依托AI算法定向投放，针对高潜力用户和冷启动品类发放补贴，避免全量降价带来的资源浪费。

（2）在生态协同方面，补贴与线下商超、品牌商户深度融合，例如美团的“品牌卫星店”，推动线上线下联动，告别单纯平台烧钱模式。同时，补贴策略以数据为驱动，依据用户画像进行动态调整，实施区域化定价、时段优惠等，更注重提升单客价值，而非仅追求订单数量。

郭涛认为，补贴大战对市场格局产生了深远影响。在市场竞争中，美团、阿里、饿了么等头部平台凭借供应链和配送优势，进一步压缩中小平台生存空间，但由于彼此实力相近，份额难有大幅变动，目前美团日订单量达1.2亿单，占据超60%的即时零售市场。企业间转向差异化竞争，补贴促使各平台强化核心能力，如美团深耕本地商户资源，淘天闪购依托货架电商流量，不再局限于单纯价格战。

郭涛认为，从持续性来看，短期内，巨头现金流充足，为抢占即时零售心智窗口期，补贴仍会持续1至2年，但强度将逐渐减弱。长期而言，补贴模式将向“服务溢价”转型，单纯低价难以维持，企业需探索清晰的盈利路径。

郭涛进而指出，用户留存存在短期和长期的不同驱动因素。短期内，用户对补贴依赖度较高，价格敏感型用户占比大，若补贴减少，用户易流失，因此需快速将用户对补贴的依赖转化为对服务的依赖，如让用户习惯30分钟送达服务。

郭涛表示，长期留存的关键在于，首先平台要形成供给壁垒，持续提供差异化商品，包括非标品和独家品牌，而非仅靠标品低价吸引用户；其次，要注重体验升级，履约稳定性和售后保障等服务质量，比补贴更能增强用户粘性；最后，需拓展场景渗透，从应急需求延伸至日常购物，提升品类丰富度和性价比。

专家介绍：郭涛，天使投资人、互联网专家，在互联网、大数据、人工智能等领域拥有丰富的从业经历。