Keep大刀阔斧裁员，叫停免费福利，全力扭亏为盈

近年来Keep的亏损率持续收窄，预示着其盈利能力正在稳步提升，但何时能够实现盈利仍然是其面临的一大关卡。

@科技新知 原创作者丨依蔓 编辑丨蕨影

Keep新一轮裁员10%，且不再免费向员工发放诸如抽纸巾等办公用品？

11月25日，据“电厂”从内部知情人士处得知，运动科技公司Keep的裁员行动已在上周拉开序幕。此次裁员幅度在10-15%之间，按照Keep在2024年上半年财报披露的雇员人数，裁员规模预计超过100人。

知情人士透露，裁员主要集中在线上、国际化和市场等部门。部分受影响员工已经陆续在上周收到约谈通知，本周五将是这一批员工在Keep的最后一个工作日。

有员工透露，这一轮降本增效力度比较大，几乎可以和2019年进行的“1024裁员”相比。2019年，Keep在裁员前削减了员工的免费午餐。而这一轮裁员中，Keep也不再免费向员工发放诸如抽纸巾等办公用品。

对于裁员和组织业务调整，Keep回应称，为了更好的服务用户和提升公司的智能化能力，每年年底（年初），都会制定明年（全年）的公司战略，并根据新的战略做组织架构调整和正常的人员调整迭代。事实上，自2023年以来，裁员和降本增效一直是Keep的主线之一。

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降本增效

Keep创立于2014年，是一家深耕于健身领域的互联网企业，其上市之路也是一波三折。

早在2021年，Keep就传出筹备赴美IPO的消息，随后又被传取消赴美IPO计划。2022年，Keep向港交所递交招股书寻求上市，又在下半年更新招股书，但均未能在递表六个月内通过聆讯，无功而返。好在2023年，Keep再度更新了赴港上市招股书，同年7月12日，Keep终于上市。

Keep之所以能够快速成长为港股“运动科技第一股”，很大程度上得益于疫情期间飙升的居家健身热度。然而上市之前，Keep始终面临着盈利难题。2019年—2022年，Keep经调整亏损净额分别为3.665亿元、1.064亿元、8.265亿元、6.669亿元，四年累计亏损近20亿元。

造成Keep持续亏损的主要原因在于其过高的营销费用。2019年至2022年，Keep销售及营销开支分别为2.96亿元、3.02亿元、9.56亿元、6.46亿元。

作为上市以来的首份年报，2023年Keep总营收为21.38亿元人民币；经调整后净亏损（非国际财务报告准则计量）为2.95亿元，净亏损率从30.2%收窄至13.8%；毛利同比上涨4.3%至9.62亿元；毛利率达45%。

回顾过去几年，降本增效无疑是互联网行业发展的核心主题，Keep亦不例外。2023年Keep营业成本11.76亿元，与2022年的13.11亿元同比减少10.3%。截至2023年12月31日，Keep拥有955名全职雇员，相比上一年年末减少了288名，相关的雇员福利开支也减少了1.27亿元。

在2023年，由于自有品牌健身产品收入减少等原因，Keep的履约开支同比减少了22.8%；公司减少若干营销活动和提高用户获取效率，销售及营销开支同比减少11.9%；研发人员成本（包括相关以股份为基础的薪酬开支）、云计算服务费用、外包及其他劳务成本减少，研发开支也减少了16.2%。

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盈利难题

Keep 8月下旬发布的2024年上半年财报显示，Keep实现营收10.37亿元，同比增长5.4%。平台平均月活跃用户规模达2966万，平均月度订阅会员数为328.2万，会员渗透率由去年同期的10.2%提升至11.1%。

上半年，Keep的毛利同比增长12.7%至4.77亿元，毛利率从去年同期的43%增至46%；经调整净亏损（非国际财务报告准则计量）同比收窄28%至1.6亿元，经调整净亏损率从去年同期的22.7%降至15.5%。

具体来看，消费品业务已经重新成为Keep收入结构中的主导部分，自有品牌运动产品贡献5.01亿元营收，占比48.3%；线上会员及付费内容营收4.37亿元，占比42.1%；广告及其他收入0.99亿元，占比9.5%。

不过，线上会员及付费内容是keep唯一下滑的业务板块。对此，Keep的解释是“虚拟体育赛事所产生的收入减少，部分被线上会员收入的增加所抵消。”但整体的业务收入从2023年同期的4.49亿元减少至4.37亿元。

值得一提的是，今年下半年Keep在上海浦东嘉里城开出的首家线下零售体验店，不难看出Keep似乎在向外界放出以消费品业务为重的信号。门店内主要分为两大区域，一大区域主要是瑜伽服等较为传统的运动消费品；另一区域则以运动智能产品为主，消费者可在此体验Keep开发的智能单车、跑步机等产品。

方正证券认为，Keep针对性涉足健身装备及食品等消费产品，盈利模型正在重新被打磨。

虽然近年来Keep的亏损率持续收窄，预示着其盈利能力正在稳步提升，但何时能够实现盈利仍然是其面临的一大关卡。