李稻葵：存量房贷转按揭是让利于民的政策导向，我是高度赞同的

对于外媒传出的存量房贷转按揭这事，今日，清华大学经济管理学院经济学讲席教授、博导、长江学者特聘教授李稻葵表示，这是个让利于民的政策导向，他是高度赞同的。

前段时间有很多外媒的报道说中国在考虑进一步下调存量房贷的利率，允许存量房贷转按揭。虽然到目前为止，这个政策还没有得到官方的证实，但是消息一出，市场的关注度是非常高的。A股和港股的地产股和银行股都出现了明显的异动，前者放量上涨，后者放量下跌，也就是说地产开发商受这个消息的正面影响，而银行是受这个消息的负面影响。那么这个事儿怎么看？咱们仔细分析分析。

首先要搞清楚什么是存量房贷的转按揭，简单的说来就是你可以拿手里的房贷合同去跟贷款银行重新协商房贷的利率，或者说找家新银行把你这个老的房屋贷款还了，你再跟新的银行签订一个新的房屋贷款的合同。不管怎么说，你的目的是什么呢？是降低你的房屋贷款的利率，对于这种让利于民的政策导向，我是高度赞同的。

去年我就讲过，存量房贷转按揭是一个提振经济、刺激经济消费的杀手锏，应该加快推进研究论证。现在的情况是啥呢？就是新旧房贷利率的差距在不断的拉大，部分买房子的老业主还在5%、4%的利率的高位上站岗，不少城市的首套房贷的利率已经降到了2%的区间，这让谁看了心里都不太平衡。那结果就是已经买房的人要么就不消费不旅游，拼命的存钱提前还贷。要么呢就是铤而走险去找一个消费贷，或者找一个经营贷，按照目前的利率去把4%、 5%的这个房贷给置换下来。

那铁不说这个事是犯法的，咱们就说这个事有风险，为什么呢？因为如果你想这么干的话，你要想清楚了，这个消费贷款也好，经营贷款也好，它是短期的，它一般不超过5年，所以再过五年你想再借一个新贷款的话，他不一定借得到，而且那个时候利率可能还上去了，所以这个里面是有风险的。想买房子的人也害怕重蹈覆辙，担心利率会不会持续在降，索性观望。所以目前这个利率下降的比较慢，跟不上整个市场下降的速度，它带来的后果是影响了我们的房地产的正常的调整。

所以我觉得这个存量法贷款转按揭是一个好事，让老百姓实实在在的能够减负，对于楼市、对于消费都是大利好。

但是坦率的讲，这件事儿也会有不少阻力，为什么呢？因为我们国家老百姓买了房子违约的，不交贷款还房子的还是少而又少的。所以对银行而言，个人房贷是好资产，如果实行存量的房贷转按揭，对银行的利润会产生一定的冲击。

2023年8月，当时央行和国家金融监管总局就下调过一次存量首套房贷的利率，统计数字表明后来有超过23万亿元的存量的房贷利率完成了下调，惠及5, 000多万户家庭，1.6亿人每年节省利息支出大概有1, 700亿。这1, 700亿实际上就是银行让利让出来的贷款利率降了，银行只得压缩存款利率。

所以紧接着全国几乎所有的银行都进行了一轮存款利率的下调来进行对冲，现在5年期定存都进入到“1时代”了，一些大额存单的产品更是消失不见了。但是不管阻力是大是小，调整存量房贷这件事儿是真的需要加快论证的。

那么我还有一个观点是什么呢？就是对于这件事儿，与其让消费者操心，说别人的贷款利率都降到2%了，我还是4% ~ 5%，倒不如银行主动的加快这个调整的节奏。那具体说来，目前咱们已经买了房子的只有两个利率调整的窗口，一个是你当时签房屋贷款的那个日子，第二个是年初的1月1号，这个节奏太慢，所以我的建议能不能够每一个季度甚至每一个月调整一次，这些老的买房子的房主他就心安理得了，从根本上解决了心结，少折腾房屋再转贷款的事情了。房屋转贷款它毕竟是要有一个法律程序，交易成本还是非常之高的，也减少了大家去用消费贷或者用经营贷去置换房屋贷款的这种不合法的，或者是这种利率的期限错配的风险。

总之我们要采取措施主动的调整，这样子客户少折腾，让银行，让客户，让房屋贷款者能够受益，也让房地产整个的市场能够加快调整，让该买房子的赶紧买房子，已经买房子安心理得的继续去还贷还供。