中国产能过剩的本质是投资过剩和人力资源过剩

江宇舟老师的好文https://www.guancha.cn/jiangyuzhou/2024_09_03_746952.shtml值得拜读。突然想到一个问题：

中国产能过剩的本质或许是投资过剩和人力资源过剩。

其结果是，一有新的机会，投资和人力资源迅速向“缺口”倾斜，一拥而上的结果是快速形成过剩的产能。于是只有通过扩大规模和极端降本增效维持生存，规模经济本身就是降本增效的手段，造成进一步的产能过剩。

与中国相比，美欧有更多的资金，但一方面有赚钱多、周转快的金融吸收掉投资的大头，另一方面在去工业化的现在，工业基础和人力资源都不行了，大量投资好比肉包子打狗，没人玩这个。美欧更有资金回笼周期的压力。周期太长可能撞上下一个经济危机，在现金为王的危机时期，资金继续压在还在等下一个机会周期的项目里可能是要命的，所以也没有耐心等。

在人力资源方面也是一样，中国还有过剩的劳动力资源，包括蓝领劳动力和白领劳动力。每年1000多万大学毕业生不是说说而已的，硕博竞考公务员、小学教师正是反映了僧多粥少的现实。蓝领劳动力方面中国也有大量过剩，几百上千万快递大军正是常年待机的蓄水池、预备队。

同样，欧美或许还有足量的蓝领劳动力资源，包括大量移民，但缺乏足量的白领劳动力资源。在什么都讲究快速回报的经济生态里，也不容许有过剩，不管是实物、产能还是人力资源，但资金过剩则是“富贵病”，避免不了。

所以都有一拥而上的问题，但中国人的一拥而上集中在制造业，这里有中国金融控制很紧、中国人传统上对金融投机比较谨慎的因素，而美欧人的一拥而上集中在金融和投资，要么炒股，要么风投，很少投入见效长但收益稳定的实体工业。拜登的政府拉动也碰到问题，政府拉动最关键的是拉动，政府引导，私投跟上。但现在是私投在等政府补贴，私投只投能拿到最高政府补贴比的数量，多了不干。要是政府补贴不理，索性不跟。政府要撬动私投的杠杆，私投反过来在撬动政府的杠杆。这就玩不转了。

中国的工业基础全面，产业覆盖几乎所有方面，所以产能过剩在几乎所有方面都造成恶性杀价，也就是如今所说的“卷”。其结果是，中国一面发展（产业和产能继续高速发展），一面通缩（东西，尤其是工业品，要么降价，要么提质）。卷到世界上，真是所到之处，寸草不生了。

过剩的产能意味着嗷嗷待哺的工厂。任何市场只要进得去，一有任何松动，中国产能马上补缺，使得竞争对手感到窒息。空气都吸光了，能不窒息嘛。

美欧更高的产能利用率也意味着缺乏闲置产能。一旦机会出现，需要长的多的时间、大得多的投资才能抓住机会。中国的过剩产能意味着他们没有机会。

对投资而已，任何项目都是多领域联手的。在所有领域都“卷”的时候，订价、供货、建设也包括在内，这意味着投资效率也出奇地高。

当然，过剩产能意味着浪费。但中国一方面通过极端降本增效抑制了浪费的负面作用，另一方面中国人在总体上还是在由简入奢的阶段，对于生活水平的期望低于美欧，忍受得了这样的损失，憋得住气。美欧就不行了，大胖子没事都气喘吁吁，还要憋气就直接嗝屁了。

这对试图再工业化的美欧尤其不利。美欧本来就实物、人力、法规成本都高，再工业化必须度过高成本启动关，才有可能过渡到低成本阶段。在中国过剩产能的威胁下，真是露头就惨死，不得不起用保护主义大杀招。问题是，保护主义几乎必然保护出经济巨婴。受到保护的产业没有理由降本增效，任何退出机制必然受到劳资的一致反对，然后就没有然后了。无休止的补贴只能耗干全社会的血，这是老欧洲一再证明的。法国汽车曾经是欧洲列强之一，竞争不过就保护，现在雷诺、标致、雪铁龙在欧洲都只是二流品牌了。英国直接放弃，要么品牌改嫁（如MG、Vauxhaul），要么直接引进生产（如Honda、Nissan）。美国军工受到垄断的间接保护，现在也在走上越保护越衰的路。

中国的过剩产能对试图工业化的发展中国家也不利。劳动力成本低不是万灵药。靠劳动密集型产业的工业化只是伪工业化，把农民从土地上转移到血汗工厂里而已。而且在中国产能得到自动化、AI化和机器人化加持后，血汗工厂都更加鲜血淋漓、尸横遍野。

中国只有在新质生产力方面突破，打开新赛道，寻找处女地，才能吸收投资过剩和人力资源过剩，进而疏解产能过剩的问题。这好比出现新的平行的升学机制，人们不再在中考、高考赛道上往死里卷一样。芯片、AI、民航、商业航天、低空经济都是可能的突破口，还有制药、生物等等。电商已经不是处女地了，而是被踩烂的白菜地了。

对于美欧，中国在高端技术方面还是在赶超中，中国的处女地可能是美欧的自留地。中国本来愿意大家受益于全球化，各显其能，各赚其钱。但美欧要技术围堵，那中国就只有奋起突破。这片地不管是不是美欧的自留地，不让进的话，该抢过来的只有不客气了。走自己的路，让别人无路可走。

中国正在突破瓶颈的门槛上。个人估计，5-10年内，就能成功突入新赛道，耕作处女地。C919代表了民航赛道，国产航发也在路上了，估计这正是美国嘀嘀咕咕禁运LEAP但就是不敢下手的关键。芯片技术还是在等技术突破，近日公布的“8nm套刻精度”光刻机引起无限遐想。但中国在中低端芯片方面猛爆产能，是盲目还是大棋，只有时间才知道。但机器人已经从工业机器人发展到人形机器人，面向应用的AI的爆发性发展也在眼前，这是中低端芯片的巨大市场。可携带装备、汽车智能化就不多说了。可巧，智能设备需要互联才能智能，中国5G领先世界，把嘴巴和耳朵架好了，眼睛和鼻子（传感器）才能发挥作用，脑瓜（AI）再动起来，这才叫真智能。否则AI只能吟诗作画吹牛打屁。

对于个人来说，教育升级是必要的，才可能在下一波浪潮来到的时候，做冲浪人，而不是被浪头淹死。记住，浪头是注定要来的，躲不掉，更咒不走。

眼下房地产低迷的影响还在持续，但这是有意识的去泡沫化。去泡沫是注定痛苦的，也是必须的，更不能半途而废，那就前功尽弃了。泡沫有去掉的那天，正好与新赛道、处女地的形成相吻合，中国经济的再次起飞指日可待。这期间会有艰难，但那么多的艰难都过来了，没有过不去的。

对于发展中国家，还是要走自己的路，但也要给别人有路可走。把朋友（至少是同路人）弄得多多的是国际统一战线的关键。

所以，中国产能过剩未必是下大棋所致，但这是有利条件，不要浪费了，更不要过度焦虑。