没有现金流，就没有一切

文：蔡垒磊

昨天一位同学说了，他想买房，因为租房也要成本。是，我说过买房是可以的，但要算清楚账，不能不明不白的，因为买房自住，也有持续成本——贷款有利息成本，房子有折旧的成本，还有一个重点，你住自己的房子，还是成本——原本买房的这个钱是不是能产生利息？你为了买房供自己住，这个资产是不是就不产生利息了？你住的是不是这个利息成本？所以你是不是在付自己租金？所以那些住着几千万房子的人，他们等于一直在消费着几千万资产对应的租金——明白了没？这不是没有成本的，而且成本按我这样算才是对的。汗流浃背了吗？住着几千万房子还着10块买菜钱的老弟，你的几千万房子给你带来的舒适感加成可能是10，但它浪费掉的现金流，足以让你在其他事上得到超过1000的舒适感。

很多人为了买房，为了买更大更豪华的房子，把自己的现金流搞得一塌糊涂，我举个最典的例子，互联网大厂的打工人，年薪税前大几十万，一顿操作下来，不仅存量资产因为变成了自住房而无法产生任何现金流收益，赚来的这些现金流又有一大半去了房子里，一旦房子下跌，就业变差，就傻眼了。

但这还不是最重要的，比这还要恐怖的是，一个人一旦失去了现金流，不管这个人有多少的资产，他几乎停止了进步——我不知道你接触过多少类型的富人，从我的观感上有个规律非常明显，那就是那些抠抠搜搜不太能花钱和投资自己的，基本都是假富人，或现金流不好的富人，而但凡现金流又确定又好的，甭管其总资产有多少，他都是敢花钱和敢投资自己的，此消彼长，后者的进步速度往往比前者要快很多，抓机会能力也强很多。

你不妨想一想，如果有个机会让你投资10万块钱，你每个月入账100万，你会犹豫吗？你只要有一点点看好，就会毫不犹豫地去尝试，大不了打水漂，水漂打多了，总有中奖的；但如果你的资产都是锁定的，不产生现金流的，你日常也不挣钱的，要你卖资产去投资呢？你大概率是犹豫的——因为一个只是在增量里拿出一部分去布局未来的机会，另一个却是在存量里分配资产蛋糕，要不停地去比较两种资产形态的优劣然后做选择，这两种心态是完全不一样的，第一种人心里有的全是增量心态，而第二种人的心里，就全是坐吃山空的焦虑。

所以如果你没有现金流，那你基本什么都做不好，比如太多人问过我能不能全职做交易？他们觉得自己不全职做交易都赚了钱，那全职交易财务自由还不是谈笑间？听懂掌声。但事实是，全职交易的几乎没有好结果，几乎所有在交易里能穿越周期赚钱的人，都是原先交易只占自己一小部分注意力的时候，而一旦这个人增加了交易的比重，或者在风险投资中增加了比重，减少了自己价值生产的比重，减少了无风险资产回报的比重，就离走下坡路不远了。

本质上它是“资产增量的形式不同”的问题——注意，这里可能又要讲到一个全网没有人讲过的新知。

一个人如果只想通过资产增值来赚钱，他其实在当下很难分辨这个资产增值的部分，是回归的部分，还是确定的增量——什么意思呢？你投资多了就会发现，在你经历了一轮牛熊以后，原先赚的钱里有一大部分都会吐回去，那么你在牛市赚的这些超额利润，中间有一大部分就是运气的钱，究竟哪部分，占比多少？你是不清楚的，只有走完牛熊以后你才清楚。如果你随意在中间动用这笔利润，就容易陷入过度动用，又或者你完全不用，最后可能会因为用于亏损的本金更多，导致总量不赚反亏——换言之，你是把握不好的。

所以为什么有人经常会扛不住，在资产的低估期卖掉自己值钱的资产呢？首先没有人能预先确定自己卖掉的资产未来会不会越来越值钱，其次你不知道要用钱的意外什么时候到来——是在你赚钱的时候，还是在你亏钱的时候，老天爷是没有长眼的。所以如果你只想用本金增值的形式去赚钱，你会关注到更多世界的不确定性——世界本来就有很多的不确定性，但你会感受更深，因为你总要从本金中抠肉出来去应对，这样就会让你原本的很多投资计划总是无法按照你既定的计划来实现，非常非常容易造成亏损。

这就是没有稳定弹药补充的全职交易，无法成功的根本原因。

但是我们还有另一种资产增值的形式，就是通过生产资料来产生额外的现金流——你自己就是一种生产资料，你的劳动力，你可以调用的资源等等；你的资产也是生产资料，你的钱，你的版权，你不自住的房子等等，它们都可以为你产生现金流，这些现金流是额外的，它有个好处，就是可以应对所有的不确定性，而不需要动掉你现有的所有布局——换言之，你现有的所有布局，只有在你主动想动掉的时候才动掉，而不是在很多时候，违背你的本心被动动掉。

一个交易高手能不能通过交易赚钱？能，但前提是资金的使用是不是得按他的计划和意愿来？再厉害的高手，也不能在没有充分的其他现金流的前提下做好交易，话撂这里，一个都没有。

所以没有现金流，一个人不仅做不好交易，做不好投资，也无法成长，无力成长，最终一定陷入人生的死循环；反之，一个人要逐渐变好，最关键的点就提升生产资料的生产能力，以及管理好现有资产的现金流，其他维度的变好，比如生活进入easy模式了，成长更快了，往往都是在这个维度变好以后的事情。

（完）

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我是蔡垒磊，感谢你的阅读。