日元出现插针行情波动巨大，各路金融大鳄对决，市场很着急

12月7日，日元汇率出现罕见的插针行情，出现单日3.81%的最大振幅。

通常汇率的波动超过1%都算很大了，3.81%的振幅可以说是波动巨大。

7日美元指数的跌幅也只有0.6%，其他非美货币的波动整体也都不大。

所以这次日元大幅异常波动，更多是日本自身原因。

消息面的导火索是日本央行行长植田和男7日在参议院金融会议上，就金融政策表示：“从年底到明年将是一种更加挑战性的状况。”

植田和男这句模棱两可的话，却被市场直接解读为“大规模货币宽松政策的退出时间”，认为这是在暗示日本央行可能在明年初结束无限量化宽松，开始真正加息。

于是，日元汇率就出现单日大幅升值波动。

我在前几个月也分析过，日本央行今年底或者明年初是有可能货币转向的，这本来也是市场今年一直都有的预期。

所以，现在市场会这样解读植田和男这句话也不奇怪，但这毕竟这只是市场自己的单方面解读，而且在短时间巨大波动之后，肯定是会有资金回补。

于是，日元汇率在一度刺到142的位置后，又拉回到144的关键点位，完成插针行情。

所谓插针行情，就是通过巨大的短时波动，让大量加杠杆的期权、期货单子爆仓。这比较容易出现在期货、虚拟货币这类波动巨大，且高杠杆的市场里，是专门为了吃掉对手盘的极端行情。

如果不加杠杆，做错方向，就算波动大也可以硬扛。

但像外汇市场，动不动就是上百倍杠杆，只要波动个1%，就会有很多资金爆仓，从而被迫平仓。

由于日元上个月持续贬值，一度贬值到151.9的位置，积累了大量做空日元的空单。

驻纽约的日资银行的市场投资负责人表示：“据称在持有美元的投资者中，很多人将1美元兑144日元作为止损点。”

于是，一些做多日元的资金，就瞄准144这个关键点位进行攻击。

只要利用一些消息面，配合大量资金，做出短时间的插针行情，那么日元升值破144的时候，就会出现大量空单止损。

日元空单止损平仓，就等于是在市场买入日元，于是就加剧了日元升值。

所以可以看到，7日在确认跌破144的时候，日元是出现一个瞬间垂直向下的脉冲波动。

但这个时候，前期做多日元的资金，就会反手做空，把自己手里的日元抛售给对手盘，选择获利了结。因为前期做空资金被迫平仓，就会涌出大量日元多单接盘。

金融市场一波行情末期，往往会出现这样的脉冲的插针行情，大量追涨杀跌的资金，很多属于这类止损单。

所以，插针行情一旦出现，就会有比较大的V型波动，从K线图上，就会形成一个比较长的针状图。

这次日元的巨大波动，是一次比较典型的金融巨鳄通过消息和操控舆论、媒体，来获取巨大利益的案例。

要完成这样的插针行情，还得有前期大量铺垫。

比方说，上个月日元一路贬值到151，积累大量空单，形成比较大的对手盘，才会有金融巨鳄盯上。

同时，金融巨鳄也不能逆势而为，不能只靠海量资金就把对手盘打垮，这样交易成本太高。

所以，这些金融巨鳄一般都是会采取四两拨千斤的手法，得有基本面和消息面的配合，他们才会动手。

在11月14日，美国公布的10月CPI为3.2%，低于市场预期的3.3%，这让市场直接打消了美联储继续加息的预期，并开始押注美联储明年降息的预期交易。

所以，11月14日至今，全球金融市场普遍处于“末日狂欢”的状态，都急不可耐的在抢先交易美联储降息预期，体现在黄金价格脉冲刺出新高，比特币大涨，印度股市、欧洲股市直接涨出历史新高。

而美元在11月14日大跌之后，也持续贬值了一波。

其他非美货币自然在过去一个月基本处于升值趋势里，包括人民币从7.3升值回7.15附近。

而日元也在11月14日开始，一路从151.9的高点，甚至到147的位置。

这首先就是一个短期趋势，就是美元走弱，其他非美货币走强，有了这个短期趋势，才会有各路金融大鳄盯上了前期大量做空日元的资金。

而这个时候，“恰好”，日本央行行长植田和男在国会上说了那么一句模棱两可的话，“从年底到明年将更具挑战性”。

然后，又很“凑巧”，日本媒体共同社，马上添油加醋的报道成，“该发言似乎是考虑到了长短期利率操作和负利率等大规模货币宽松政策的退出时间。”

于是大量媒体在转发这个报道时，很容易就变成了日本央行可能将在今年底到明年初结束无限量化宽松。

不过，要说共同社报道有问题，那它报道时也是说“似乎是考虑”，这就是这类媒体报道的精髓，让你都抓不住把柄。

但我估计，共同社这个报道，应该就是配合做多日元资金搞插针行情用的。

所以，在这个报道出来后，日元就从147的位置，一路升值到145的位置，在这个过程里，已经有大量前期做空日元的空单止损平仓，形成连环踩踏，加速日元的升值。

直到跌破144的关键点位后，更多日元空单平仓，前期布局做多日元的资金，就能从容的反手做空日元，完成一轮收割，于是就出现插针行情。

而在插针行情完成后，另外一个日本媒体，日本经济新闻，就做了另外一个报道，强调植田和男那句话不是对未来货币政策的表态，而是对有关职责的提问的回答。

话都让日本媒体说走了，日元汇率也做了一轮过山车，但这个过程里，大量空单爆仓，大量多单暴利，许多财富灰飞烟灭，也有许多金融大鳄吃得盆满钵满。

而对植田和男来说，本身就有维护日元的需要，所以，他更愿意配合去说这样模棱两可的话，去让市场解读。

就算明年初，日本央行没转向，那也没人可以说植田和男有问题，因为他本身说的就是模棱两可，是媒体和市场自己解读成日本央行要转向。

金融大鳄一向是依靠消息和资金的巨大优势，去打资金差、信息差，即使如此，通常也是得顺势而为，来四两拨千斤。

这其实就是华尔街资本最擅长的套路，通过操控舆论，来形成巨大的信息差优势，再配合自身巨大的资金体量优势，无往不利。

当然，这都只是金融大鳄利用短期趋势和消息，打一波短线插针行情，吞掉前期巨量空单。

单单这件事情本身，并不能影响日元未来的长期汇率走势，也不能说明日本央行明年到底会不会货币转向。

长期走势更多是看宏观基本面，而非短期消息面和资金差。

只不过，通过这件事情，我们可以了解一下华尔街资本的一贯操盘套路。

对华尔街资本来说，做多日元，做空日元，都是随时可以做的，可以翻手为云覆手为雨，关键是能不能吃掉对手盘，以及对手盘是否处于短期逆势位置。

如果有机会，他们也同样会给做多日元资金，来一记插针行情。

只不过，当前因为市场趋势是在炒作美联储降息预期，那么前期做空日元的资金，就成了案板上的肉，才会给人可趁之机。

反过来，假设美国接下来通胀出现较大反弹，重新打消了美联储明年降息预期，那么就变成做多日元的资金，成了案板上的肉，哪怕是金融大鳄，如果判断大势出现错误，自己也会从猎手变成别人的猎物。

市场上的金融大鳄很多，又不是只有一个，做多做空的资金方都有金融大鳄，只不过，不管谁都不可能100%准确预判对未来，大家都只是去把握自己认为的趋势，去根据自己判断押注而已。

所以，现在影响全球金融市场，最关键的判断在于，美联储明年是否会降息，以及美联储降息是以什么方式进行。

如果美联储降息，是迫于流动性危机，而被迫降息，那么降息反而是金融危机爆发的标志。

如果明年美国通胀回落到2%正常区间，美联储才去主动降息，那么降息就会变成美国软着陆。

这两种方式，对应的全球金融市场走势是完全相反的。

这也是金融市场为何具有混沌效应，因为变数太多，互为影响，同一件事情，在不同环境下，所产生的结果也是完全不一样的。

我个人是倾向于，美联储明年会迫于流动性危机，而被迫降息，所以现在市场急不可耐的提前交易美联储降息预期，属于抢跑，因为真正降息时候反而会很危险，市场自然抢先把预期兑现再说。

市场现在越着急，明年反而越危险。

本文来源“大白话时事”公众号。

作者：星话大白。