美联储正式服软,要赖账?美国可能在10月债务违约,美媒:存在清零美债可能

7月29日,美联储主席鲍威尔在利率决议后的发布会上发表了偏鸽信号,继续维持目前的超级宽松立场(以每月至少1200亿美元的规模继续购买资产及维持零利率),鲍威尔表示,距离加息显然还有“很长一段时间”,调整资产购买时机取决于经济数据。总体来说,本次会议完全符合市场预期(说了和没说一样,但不说又会让市场惊慌)。

不过,此次会议首次就缩减购债规模的时间、速度和组成进行了深入讨论,但没有做出任何决定,通胀可能会比预期的更高、更持久,这也意味着美联储实际上已经按下了缩减量化宽松的倒计时器,这也意味着美联储首次在会议中发出货币即将要转向紧缩的明确信号,这也意味着美联储在货币利率正常化政策上承认转向,在通胀数据持续高攀的压力下开始服软,这等于直接向市场抛出了一颗金融“核弹”。

雪上加霜的是,华尔街市场对新冠delta病毒变种感到恐慌,BWC中文网综合美国疾控中心在7月28日发布的预测,全美新增病例在截至8月14日的一周可能会出现39%的增幅,目前,美国一些州最近病例激增50%左右,并且没有减弱的迹象,这给美国经济复苏前景蒙上阴影。

美联储主席鲍威尔表示,新冠病毒的迅速蔓延对美国经济仍构成下行风险,这也使得华尔街在等待美联储在8月全球央行年会中将采取的行动及新冠疫苗接种的最新进展。

在过去的60周内,我们目睹了美联储拧开印钞机的水龙头放出去的数万亿洪水猛兽般的美元流动性,这损害了投资者对美元的信心,分析表明,美国接下去料将对数万亿债务赤字进行货币化,目前,美国国债时钟上显示的债务已接近29万亿美元大关。

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BWC中文网研究团队认为,随着美国债务激增、债务赤字急速增加和高通胀时代的到来,作为全球储备货币美元的角色被重置的现象料将会发生,这从全球央行持续抛售美债和增持包括黄金、人民币在内的非美资产的力度上就可以找到答案。

正如下图所示,尽管全球央行在美国大印钞的背景下,所持美债量有所上升,但最近几年全球央行去美元化的趋势仍在保持,特别从5月后全球央行再次出现开始抛美债以置换黄金的拐点,这一点在中日两国的持仓上就能说明问题。

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美国最新公布的通胀数据显示,6月消费者价格指数创下13年来最大同比增幅,伯恩斯坦联盟的前首席经济学家约瑟夫·卡森表示,根据1970年代的CPI衡量方法,美国在过去的12个月里经历了两位数以上的通胀,我从没想过美国经济会再次经历这么猖獗的通货膨胀。

这也使得美国货币监管机构在一周前发布的更新报告中警告说,美联储和财政部正在重复1940年代最令人不安的事件之一,数据显示,在1947年中,美国的通胀率达到17%,这意味着,美国债权人的债务资产将逐渐被没收,这相当于债务隐形违约,并有可能进一步引发破坏性的通胀热潮,这在美国通胀抬升刺激实际利率上行后,这个信号越来越接近危险值。

数据所示,目前,美国市场中的第22个雷曼兄弟风险指标正在闪烁,我们注意到,第二个月和第八个月波动率期货合约之间的价差是2月份以来最高的。

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事实上,这个信号已在美联储刚刚举行的最新会议上得到了印证。会议纪要称美国资产价格走高带来的风险增加,资产泡沫进一步膨胀,资产估值压力相关的脆弱性已经从显著升级为偏高,特别是在商业地产领域。我们注意到这是美国官方经济部门连续第二次承认并警告美元资产价格存在泡沫风险。

这也使得近期有多位拥有敏锐投资嗅觉的犹太人对当前的经济环境做出了悲观的预判,例如,索罗斯警告说,由于美国当局努力提高风险资产和债务,美国市场可能会走进萧条雷区,联储副主席夸尔斯表示,美联储很清楚,在通胀问题上是错误的。

紧接着,前美国财长鲁宾也认为,美国面临通胀持续高企的重大风险,要小心避免经济过热,并威胁到金融市场的稳定,而被称为富有远见投资者的吉姆·罗杰斯更是对美国天量债务担忧地表示,美国债务无处不在,印钞无处不在,最终美国的债务经济要付出代价。随着新冠病毒在美国持续传播和缩减QE的风险,因此至少使得28万亿美元将从美国市场撤离。

比如,据美国财政部公布的最新数据显示(数据会有两个月的延迟),今年3月和4月,具有国家背景的央行投资者净减持了近700亿美债,同时还净卖出133亿的美国股票,比如,中国所持美债在3月减持38亿的基础上再次减少43亿美元,总量降至1.096万亿美元。

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另外,作为美国经济盟友的日本也减少美债持有量1.4%至1.24万亿美元,且为去年1月以来最低,同时,包括英国、加拿大、比利时,沙特等10多个美债持有者也出现不同程度的减持。值得注意的是,美国石英网站分析认为,包括中国在内的全球央行投资者可能会出售大量美债,数额可能高达7000亿,如果随着美国通胀激增后使得隐形违约风险的增加,也存在清零美债持仓的可能性。

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7月14日,惠誉将美国信用评级的前景展望下调为负面,反映了其在财政和债务轨迹面临的持续性违约风险。而就在本周(7月31日),美国联邦将有接近29万亿债务到期,债务危机的难题重现,对此,美财政长耶伦警告称,“国会必须在8月1日前提高或暂停对美国债务总额的限制,否则可能会导致“灾难性的经济后果”。

美国国会预算办公室在7月22日表示,美国可能在10月或11月债务违约,如果不提高债务上限,财政部的借贷能力将耗尽,可能在10月1日开始的新财年第一季度某个时候耗尽现金,11月存在技术性违约风险,这会引发金融危机,威胁美国人的工作和储蓄。(完 )

BWC中文网

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