检测商业模式的社会效果才是马云争议的核心问题

马云批评中国金融监管盲目服从西方老龄化的《巴塞尔协议》，哲学上似乎有道理，因为低杠杆率有利于大银行。

但是监管部门强调系统风险，却没有检测系统风险的可观测方法，也就长期无力化解中国大银行和房地产泡沫的金融风险。

我的建议很简单，应当关注蚂蚁金服的商业模式和社会效果。

如果马云的大数据不仅能降低小额贷款的坏账率，还能大幅降低中小企业贷款的实际利率，中国的监管部门应当支持。如果中小企业的实际贷款利率反而大幅增加，则马云在重复美国虚拟金融挤出实体经济而自肥的老路。

大数据、人工智能和原子弹一样，都是双刃剑，是商业模式决定它们为少数人服务，还是造福多数人。

希望主流经济学家和金融主管能实事求是，与时俱进。从战争学习战争。