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美元的霸权地位即将终结

本文首发于微信公众号海国图智研究院

本期编译:韩翔宇 海国图智研究院研究助理

本期校对:柯曼琪 海国图智研究院研究助理

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文章信息

原标题:Why has the clock started ticking on the U.S. dollar deathwatch?

来源:CGTN

作者信息

莫天安(Andy Mok),中国与全球化研究中心研究员。

编译摘选

内容摘要:美元霸权作为美国实力的重要组成部分,对美国自身的发展和其对世界贸易和金融体系的控制都起了至关重要的作用。但是,随着可以与其相竞争的货币以及新的支付体系的出现,美元的衰落已经开始。

美国霸权的基础似乎建立在其军事上。但事实上,美国实力的真正来源是基于其货币:美元。凭着美元霸权,美国可以从世界各地无限制地借钱。美元主导地位的终结将切断美国的信贷来源,这种情况下,美国国防开支和其他主要政府项目的成本将完全由美国选民承担。这可能会导致政府支出优先次序的重大调整。

美元的霸权地位有四个相互关联的优势:第一,强迫其它国家将美元作为贸易结算货币;第二,控制全球支付系统的准入规则;第三,美元作为全球储备货币的首要地位;第四,或许也是最重要的一点,美元作为法定货币的性质。

但是所有的这一切现在都处于威胁之中。在一个日新月异的世界中,美元的衰落可能不需要几十年的时间,许多人猜测,这一过程可能只需要几年的时间,最近的形势发展显示,美元很有可能正在衰落。

美元作为一种价值尺度

美国强迫他国使用美元对货物和服务进行定价,这创造了对其货币的大量需求。这就要求买家想办法赚取美元来支付他们想购买的产品。然而,由于美元是一种法定货币(详见下文),美国可以凭空创造美元,而不提供任何有价值的东西来换取新一批(或整船)美元。

二十世纪70年代,由于沙特阿拉伯同意用美元定价石油,以换取美国的军事保护以及购买美国政府的债券,这种美元霸权得到了加强。但是,最近的一些新的情况,比如在上海建立的人民币的石油期货交易所,构成了对石油美元结算体系的强力竞争。中国已经成为了世界上最大的石油进口国。随着中俄关系的发展,和中俄之间的石油以人民币交易,人民币作为全球价值尺度的势头得到了巩固。

对全球支付系统的控制

环球同业银行金融电讯协会(SWIFT)的金融信息服务是进行跨国转账的主要手段。SWIFT总部在比利时,这个会员制协会连接了世界上200多个国家和地区的11,000多家银行、金融机构和公司,是全球金融系统的中枢神经。因此,如果切断一个国家的银行和SWIFT的关系,它就无法进行跨国汇款。尽管SWIFT看起来像是一个独立的多边机构,但表象常常具有迷惑性。事实上,美国可以通过威胁制裁SWIFT,来迫使它与那些违背美国政府意愿的机构断绝关系,这是维持美元霸权的一个主要工具。

然而,在6月28日,法国、德国和英国宣布,名为“Instex”的另一种支付体系已经可以运作了。这个收支平衡体系使得欧洲公司与伊朗在不使用SWIFT的情况下进行交易。考虑到越来越多的国家,包括中国、俄罗斯、伊朗、委内瑞拉和其他国家,被美国的经济挑衅行为所威胁,另一种支付体系是一定会大受欢迎的。

美国财政部负责恐怖主义和金融情报的副部长曼德尔克(Sigal
Mandelker),在5月份的一封信中警告Instex总裁费希尔(Per
Fischer)说:“我希望你可以认真考虑Instex可能面临的制裁。从事违反美国制裁的活动可能会导致严重后果,包括被排除在美国金融系统之外。”

然而,欧洲几个国家选择在6月28号这个时间点发布声明可能表明,有一个足够强大的国家联盟来对抗或阻止美国对Instex的威胁。此外,它的支持者可能相信,美国的还击只会刺激其它国家更快地采用SWIFT的替代品。

美元的两个阶段:从全球储备货币到法定货币

在1971年8月13号之前,美元定价与黄金挂钩;但是在决定性意义的一天,尼克松总统宣布美元与黄金或其它储备资产脱钩,并且将美元转变为法定货币(即没有内在价值的货币)。

但为了维持是世界各国对美元的需求,美国在上世纪70年代还达成了一项协议,不管买家是谁或在哪里,沙特阿拉伯出口石油将只接受美元。由于石油是世界上最有价值的商品,这就确保了世界各地的国家都需要获得美元,以结算石油交易,对冲油价变化,并管理本国货币的价值。如上所述,这使得美国得以成为全球记账单位。再加上印钞的能力,两者共同促进无限制的消费、巩固美国的霸权。

成立于2018年的上海石油期货交易所不仅用人民币定价,还可以将人民币换成黄金。一种由有价值的实物商品支撑的货币可能比没有内在价值的货币更具吸引力。不出所料,期货交易量大幅上升。此外,越来越多的央行正在增持黄金而非美元,这降低了美元作为全球储备货币的重要性。

美国霸权的倒计时

无论是被美国视为对手的伊朗、俄罗斯,还是表面上的盟友,如法国、德国和英国,都有越来越多紧迫且有力的理由来规避美元霸权。

虽然美元看似无懈可击,但它可能比许多人想象的要脆弱得多。一些知名西方商业媒体的报道只会强化这些错误的看法,因为那些报道的人似乎对支撑美元霸权的基本会计和经济原则没有足够的了解。

上述事件表明,美元霸权终结的倒计时已经开始。鉴于技术、社会和政治变革的步伐不断加快,它的结束可能会比预期来得更早。

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