平台用好人的利息，去填坏账的窟窿，这也是为什么国家必须要强行压降IRR

【本文来自《借了6.5万，信息被“卖”了6次：微粒贷的催收“中间商”谁来管？》评论区，标题为小编添加】

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• 就实际情况来说，要是你不搞催收，那很多人不在乎征信，根本就不还。全部要合法，这种无抵押的贷款根本没人会去做，因为现在利率最多24%，不还的人绝对超过20%。国家目前的想法是一刀切，让大家都不要去做这类贷款了，所以搞了个新规。

真不是，很多人其实还是会还的。主要两个原因，一个是利率；再一个是违规催收。

先说利率，你看到的24% 是APR，是名义利率，但是实际上如果从融资成本的角度上来看，IRR内部收益率是41%。换句话说，平台把你每个月还款的钱再去投资或者借给下一个人，也就是说实际有效年利率EAR是个复利的计算。那为什么要算这个？通俗的来说当你的这笔借款损失掉的时候，对于平台来说实际上承担的风险没有那么高，只要其他人都还在还款，这个风险其实分担掉了，这才是无抵押贷款的本质。

换句话说，只要不断有人借钱，只要有各种消费场景，哪怕买个泡面都要你刷花呗的时候，他们就把风险分出去了。就是用好人的利息，去填坏账的窟窿。平台根本不在乎单个人会不会逾期，只要整体池子里的利息收入大于坏账本金的损失，平台就是赚钱的。这就是所谓的“收益覆盖风险”。等额本息还款法对平台极度有利。你每个月还的钱，平台立刻就能放给下一个人，不仅赚取了复利（EAR），还极大地加速了资金周转率。一笔钱一年可以在不同的人手里转好几圈，风险被彻底切碎了。当借款人足够多、场景足够小额分散时，违约概率就变成了一个可以精确计算的统计学数字。哪怕有 5% 的人彻底不还钱，剩下 95% 的人支付的 24% 利息，足以让平台赚得盆满钵满。

好，那问题来了。很多平台罚息高达50%，也就是说24%的APR，逾期之后就变成36%的APR，实际上IRR就会变成65%。这还不算有的平台还要加罚金，换句话说你欠款对于我来说毫无风险，你逾期了我利润还能翻翻。罚息原本是用来对冲风险成本的，但是实际上平台毫无风险，这么一搞原本用来对冲风险的罚息就变成了利润点。换句话说就出现了诡异的一幕：按道理来说你逾期了人家应该去仲裁或者法院起诉，现在人不去，反而用第三方电催违规催收骚扰亲属同事和无关人（记住，他此时实际上没有风险和损失的），让你去还那个罚息后的本期，每还一个都是纯利润，也就是说平台完全有动力期待你逾期，这也就是掠夺性贷款的特征。这还不说其中存在的利益关联，催收和担保公司是平台的关联皮包甚至就是子公司。

国家也在想办法，无论是不良资产的分类，还是后面的银登交易中心，但是效果都不好。按照目前的制度，实际上变成国家兜底在给这些公司的利润点埋单。总而言之只要坏账能除，平台一直保持在“借钱—还最低还款额/分期—再借”的循环中，只要周转率不死，就一直给平台交着实际高达30%-40%的真实利息（IRR）。 帮你们兜底了你们还不降利息，那就以后都别想一本万利，全压到IRR 12% 或者 24%以下。这也是为什么国家必须要强行压降IRR, 只有把利息压下来，才能把真正有还款能力的“好借款人”留在池子里，让金融回归正常的造血功能，而不是变成互相吸血的零和博弈。