中国公司发布领先的AI视频模型，中美AI较量路线斗争白热化

中国公司发布领先的AI视频模型，中美AI较量路线斗争白热化，美国高举高打模式有问题。

字节发的最新视频生成模型，效果惊人。有分镜头，2K画面比Sora2的1080P画质更好，文本、图片、视频、音频四种模态输入，60秒带音频输出自动对口型，无须后期配音。这说明中国在AI视频生成领域，一些体验上超过了美国AI。一些影视领域的人惊叹，行业革命了。

我感兴趣的是AI研发投入。可以估计的是，中国公司投入大约是美国公司的五分之一到六分之一。如字节2026年计划投入1600亿人民币，而Meta 2026年资本开支预计1150-1350亿美元，五六倍的差距。以前看到一年1000多亿人民币的投入，会觉得是很大的数字，但没想到美国公司投资还要高得多，超乎想象。

中国AI研发真的很给力，多家公司不断取得突破，在AI应用领域还展现了传统优势。中国AI与视频生成技术原理应该和美国类似，但是在软件体验上明显考虑更细。这在互联网APP时代就是中国公司特色，考虑很多细节的优化。

中国公司AI视频生成表现极佳，化解了我的担心。原本怕算力不足被美国压制，特别是数据量极大的视频领域，会不会因为算力问题跟不上。但实践说明，视频领域优化空间很大，中国公司投入也不小，用于训练的算力不能说足够，但没有被卡住，还是在不断出成果。

回头再看美国公司的巨额AI投入，感觉又走上了和中国较量的老路，用高举高打的方式突击。但美国模式浪费惊人，中国在许多领域基于效率不断追击、反超。如果AI领域也是如此发展，那中美AI较量的结果就相当乐观了。

美国在新领域高举高打，有不少成功案例。风投和大公司不怕花钱敢于重金投入，最高薪资吸引人才，占领了市场就什么都有了。前期美股风气是AI开支大，股价就涨，认为前景能看好。

最近发展到可怕的程度了，投资实在太大，多到一年2000亿美元这个级别，引发市场担忧，股价下跌。亚马逊2000亿美元、谷歌1750-1850亿美元、微软1500亿美元。加上Meta，四巨头合计计划年投入6500亿美元，多到让市场害怕了，花这么多钱回报在哪。四家近期市值跌了上万亿美元，如亚马逊2026年预计自由现金流为负170亿至负280亿美元历史性恶化，股价从258高点跌至208，微软553跌到413。苹果因为没参与"军备竞赛"，近期股价反而上涨。

美国公司几千亿美元的AI投资，一个还算“正面”的原因是全球用户多，比中国公司需要支持用户，大建数据中心是刚需。但这个逻辑也有不利的一面，原本互联网公司用户规模大几乎不增加成本开支，这是对美国互联网巨头极为有利的商业模式；现在用户规模大了却需要买更多GPU，还要消耗巨量能源，成本开支巨大，商业模式没有闭环。

再一个就是本质的问题，美国AI基建投入就和别的基建一样，浪费巨大。一个突出问题是英伟达的GPU溢价过高，虽然拱出了一个5万亿美元市值的大公司，但让全行业投资成本一下高上去了。要在中国，必然是要有和国家与行业协调的。英伟达GPU价格过高的问题是，如果以后市场竞争，性能更好的GPU价格降下来了，那以前高价买的GPU等于都白花钱了，资产一下贬值。现在内存价格都暴涨了，IT时代出这种怪事，与技术不断进步、成本不断下降的芯片业规律不符合。就比如说中国技术突破，白菜价卖GPU与内存，美国这些巨额投资算什么？中国政府对于购买英伟达GPU，有更深的考虑。

再一个，是美国各大公司都自建AI数据中心，效率低、浪费极大。OpenAI就吹牛说要250GW，各家公司都有庞大的规划。中国这边有一个特点，政府AI投资很大，这就是和美国不同的投资路线，在从底层解决芯片、数据中心算力问题，避免重复建设。数据中心应该注重效率，即使是大公司，也可以租用，合伙用，中国公司还有大搞优化提高算力效率的大招。这需要强大的政府规划能力，而不是连电力都没法解决，大公司还得去自建电厂。

美国用资本密集来与中国的效率密集对抗，目前气势还在，但已经出了一些问题。如果中国公司的AI产品可以低成本“平替”，美国投资效率太差的问题就会大爆发。