特朗普账户：用下一代给华尔街续命
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当地时间1月28日，美国财长贝森特在梅隆礼堂主持“特朗普账户”峰会并发表演讲，鼓励家长们为孩子注册“特朗普账户”，并称之为专为儿童设计的新投资工具。
什么是“特朗普账户”？
所谓的“特朗普账户”是美国于2025年通过立法设立的一项面向新生儿的税收优惠型长期投资账户计划，正式名称为“530A条款账户”，作为《大而美法案》中工作家庭减税法案的核心组成部分，以特朗普本人命名。
“特朗普账户”的具体内容是，2025年1月1日至2028年12月31日出生的每一位美国婴儿，在家长为其开设账户后都将获得1000美元的初始投资资金，由美国财政部直接拨入账户。对于2025年以前出生的儿童，尽管无法获得1000美元的政府赠款，但只要年龄未满18岁，也可以开设账户并由家长自行出资投资。
贝森特在峰会上反复强调这1000美元的“种子基金”是给全美婴儿的礼物，并给全美家长编织了一幅利滚利的美丽画卷：只要注册开设了“特朗普账户”，成年时就有望积累百万美元的财富。
听起来非常美好，父母开户，联邦发钱，每个美国孩子啥也不用干，成年的时候就自动跻身百万富翁的行列。
但是现实真的能有这么理想吗？
只要看看“特朗普账户”列下的诸多条款，就知道这一切又只是特朗普画下的一个大饼，而且是一个“世纪超级大饼”，逐条分析一下。
第一，联邦政府为所有合规新生儿直接注资1000美元，作为账户启动资金。
这笔钱看似是政府的慷慨，实则还是“羊毛出在羊身上”。在《大而美法案》中，这笔开户金的预算并非来自超额税收，而是直接削减了原本用于低收入家庭的粮食券和儿童健康保险。
这种做法相当于将眼前的基本生存需求强行转化为18年后的股市期权。对于一个贫困家庭的孩子来说，这1000美元是在牺牲他童年时期的蛋白质摄入，去赌一个华尔街的复利幻象。
第二，父母每年可额外存入5000美元，享受类似401(k)或IRA的延税待遇，且可跨代继承。
这条规则是贝森特这位“华尔街之狼”最得意的手笔。因为它将进一步拉高美国民众的贫富差距。为此我们必须避开贝森特口中的宏大叙事，去看一看美国家庭银行卡里的真实余额。
根据美联储近年来的财务调查，约有四成的美国家庭拿不出400美元的应急现金。在通胀压力和高生活成本的夹击下，这些底层家庭处于零存款甚至负资产状态。
这种情况下，对于年薪20万美元的精英家庭，5000美元只是零花钱，通过复利，18年后这将是几十万美元的“原始资本”，但对于那四成连400美元都凑不齐的家庭来说，这个追加额度完全是“画饼”。
这种差距，从出生那一刻起就由国家政策固化了。
第三，账户内的初始1000美元、父母追加资金、雇主配资以及所有的投资收益全部定向投资标普500，在受益人年满18周岁之前，严禁以任何理由取现。
而违约取钱的代价也相当之高。任何试图在18岁前强制提前支取的行为，将面临所得税、20%的惩罚性罚款，且政府投入的初始资金及相应收益可能被全额没收。
这一条完全就是绑架条款，直接创造了全世界有史以来最大的“金融人质”。18年的强制锁定期，意味着这笔钱在任何金融危机面前都只能坐以待毙。
该条款设计的目的是为了解决美国股市的长期流动性问题，但是结果就是将整整一代人的命运绑在了标普500的战车上。
当家庭遭遇变故需要用钱时，账户里的数字再漂亮也救不了命。这种“流动性锁定”实际上剥夺了底层家庭应对风险的能力。
现在，美国政府是在通过立法手段，让全美婴儿成为美股点位的“定海神针”。一旦股市在未来18年内出现长时间的横盘，这笔钱的实际购买力将在通胀中被彻底稀释，最终受益的只有收取管理费的华尔街基金巨头。
为什么限制如此严苛？因为贝森特作为前对冲基金经理，深知资本市场最怕的就是抛售。
当全民都成为标普500的股东时，任何针对大企业的惩罚性税收、分拆反垄断或严格监管，都将直接损害普通选民的账户余额。这实际上将劳工阶级的利益与华尔街的利益进行了深度绑定。
再通过法律手段锁死这数千万个账户18年的支取权，特朗普政府实际上为华尔街创造了一个只买不卖的超级买方。
这笔钱成了美股点位的永久支撑点，哪怕经济基本面再差，只要有这笔源源不断的、无法赎回的“婴儿资金”在，股市就能维持虚假的繁荣。
那既然未成年的时候取不出来，那满了18岁就可以取出来随便使用了吗？
还是不行，还有条款限制。
第四就是，这笔钱18岁之后确实可以提取出来用于各种开销，包括交大学学费、支付首付或是买车。
但这里有一个关键的财税陷阱，如果你将这笔钱用于一般的日常消费，虽然不再有提前支取的罚金，但必须补缴过去18年里累积的所有资本利得税。
但是如果这笔钱直接转入购房首付账户或作为小微企业创业资金，则可以享受高额的税收减免。
这哪是在鼓励消费，而是在二次收割，通过税收杠杆，迫使这些人把存了18年的钱，再次投入到高风险的初创企业中，继续为美国脆弱的资产价格泡沫接盘。
此外，如果受益人在18岁后提取该账户资金，这笔钱将被计入其“资产评估”。很多出身底层家庭的孩子，在申请大学助学金或申请政府公共住房补助时，会因为账户里这笔“巨款”而失去申请资格。众所周知，美国的大学不是一般的贵，这点“巨款”对于学费来说九牛一毛。
但是作为一向奉行“效率至上”的特朗普，这次在这么一个看起来周期极长的项目上大费周章，是否还有针对当下现实目的呢？
贝森特在峰会上的发言露了底：还有38%的美国家庭不持有股票。
在特朗普的逻辑里，如果这三成多的“非持股人群”对现状不满，他们就会向往某种“社会性福利”，甚至转向所谓的“社会主义”。
那么，还有什么比让每个婴儿睁眼就成为“小股东”更能消解反抗情绪的呢？
与其说是为了解决贫富差距，不如说这是一场意识形态的手术。
当每一个美国家庭的未来财富都取决于标普500指数的涨跌时，就没有人会去反对那些有利于大公司的减税和去监管政策。
所谓的“特朗普账户”不过是财政部给华尔街准备的又一份长期合同。它利用了普通民众对财富增长的渴望，通过复杂的税务抵免和锁定条款，将本应用于公共保障的资金转移到了金融市场。
这种模式下，财富不是在流动，而是在加速聚集。这种建立在“存款荒”基础上的全民炒股，最终只会让有钱人拥有更多的筹码，而让普通家庭在数字幻象中，彻底丧失向上流动的可能。
这笔由财政部直接背书的庞大资金流向，最终只会让摩根大通、先锋领航这些华尔街巨头赚得盆满钵满。
这种“公帑养肥华尔街”的操作，真的不是另一种形式的利益输送？
贝森特在峰会上信心满满地说：“五年、十年后，如果再做民调，结果会截然不同”。
当所有人的利益都被锁死在那个名为“特朗普账户”的数字里时，人们确实会变得更关心股价，而非关乎公平。
当国家不再通过健全的医疗、优质的教育和公平的就业来保障未来，而是试图通过一个虚拟的投资账户来收买人心，我们看到的并不是一个黄金时代的开启。相反，这更像是一个庞大帝国在面对深层矛盾时施展的幻术。
当潮水退去，那些被承诺过“财富自由”的孩子们，真的能靠那一纸账户，撑起摇摇欲坠的美国梦吗？
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