2026短剧出海：淘汰赛加速，谁主沉浮？

作者 | 李小天

风口与泡沫总是相伴相生，短剧出海亦是如此。

刚刚过去的2025年，短剧出海依然火爆，巨头入局、黑马崛起、AI带来新机遇；但虚火也同样刺眼：80%-90% 的项目无法回本，多数平台陷入 “增收不增利”，海外市场体量仅为国内的 1/5-1/6，90% 收入集中于美国，新兴市场渗透率不足一成，内容供给依赖译制剧、文化适配难题突出。

如今，站在2026年伊始，短剧出海，又会面临怎样的竞争格局与市场契机呢？

“全球90%的内容市场在海外。”枫叶互动副总裁南亚鹏在接受访谈时的这一观点，精准点出海外市场的巨大潜力。

2025年，短剧出海赛道迎来爆发式增长：谷歌预测全产业链规模（含应用内购、广告、品牌定制等全收入来源）达36亿美元，同比激增126%；Sensor Tower等权威机构数据显示，2025年海外微短剧App双端内购收入达20.3亿美元，同比增幅亦高达115.3%。

赛道规模扩容的同时，玩家阵营也持续壮大。2025年，ReelShort、DramaBox、GoodShort等老牌玩家稳居收入榜首，持续领跑；字节跳动密集加码，推出全球多地区覆盖的PineDrama、日本本土化的PikoShow等产品；迪士尼更是押注DramaBox，跨界入局；此外，诸多IAA（广告变现）模式应用后来居上，持续冲击行业竞争格局。值得关注的是，这些快速崛起的应用均以IAA模式为核心，印证了免费模式在海外用户规模扩张中的关键驱动作用。

但若对标2025年国内短剧在市场体量、爆款数量、商业价值与行业地位上的“全面上桌”，短剧出海的“上桌”之路仍道阻且长。

首先，市场体量差距显著。据DataEye研究院数据，2025年国内短剧（含真人剧与AI漫剧）综合产值约1000亿元，其中真人短剧（含免费与付费）规模达800亿元，较同期国内电影总票房（518.32亿元）高出近两倍；而海外短剧市场营收仅徘徊在20-25亿美元之间，与国内市场存在6-7倍的差距，整体仍处于早期发展阶段。

其次，市场渗透率不均，新兴市场待教育。目前海外短剧90%以上的收入集中于美国市场，东南亚、拉美、中东等新兴市场的用户对短剧认知度偏低，仍需长期的市场培育。根据霞光智库 2025 年 9 月发布的《2025 中国短剧出海报告》，目前全球短剧的月活跃用户约为 8000 万，但与近 9 亿的潜在用户规模相比，当前的渗透率仍不到一成。整体而言，海外短剧生态尚未成熟，广阔市场空间的开拓仍处于起步阶段。

其三，市场供给存在显著缺口。国内短剧供给端产能充沛，全年上线超20万部，播放破10亿作品超130部，30亿+头部精品佳作也有多部。反观海外市场，供给能力远难匹配需求：据DataEye 2025年海外微短剧行业报告，当前头部海外短剧App年上新量虽已提升至300部左右，但市场实际需求达数千部，供需缺口悬殊；海外本土短剧月产量仍不足200部，供给严重依赖进口，其中国产翻译剧占比高达80%-90%。

其四，产业链与商业成熟度不足。国内已形成短剧+电商、短剧+文旅、短剧+品牌定制等成熟商业模式，产业生态日趋完善；而海外市场虽已出现IAA（广告变现）、IAP（内购）、订阅并行的混合变现格局——以IAA获取免费用户，通过IAP/订阅收割高价值用户，借助订阅服务提升用户留存与ARPU值，但多元盈利模式仍处于探索期，尚未形成稳定闭环。

鬼手剪辑CEO张天佳向霞光社补充的三组数据对比，更直观凸显了海外短剧的发展差距：国内短剧市场规模已比肩爱奇艺、优酷、B站三大平台收入之和，而海外短剧总规模不及Netflix、迪士尼等海外流媒体巨头的二十分之一，甚至低于中国DTC品牌安克创新的海外营收，仅为日本动漫全球市场规模的十分之一；用户渗透层面，即便在核心的美国市场，短剧受众也未覆盖白人中产、华尔街精英等主流群体，仍局限于特定圈层。

不过，2025年海外短剧赛道也浮现诸多积极信号：迪士尼通过加速器投资DramaBox，OpenAI获迪士尼IP授权，短剧在YouTube平台的收益已超越中长剧，TikTok亦在积极引入剧方合作。这些动态均表明，海外巨头已开始关注并布局这一新兴赛道。进入2026年，短剧出海领域正酝酿着更多变革与突破。

2025年，短剧出海赛道的竞争已日趋白热化，行业格局正被加速改写。

一方面，手握IP资源的中国网文大厂与互联网巨头持续进场，冲击原有竞争格局：尽管ReelShort、DramaBox等老牌玩家仍稳守领先优势，但昆仑万维旗下Dramawave、麦芽传媒旗下NetShort、掌玩网络旗下FlickReels，以及字节系MiniShorts、Melolo等后起之秀已强势突围，在逆势增长中悄然重塑行业态势。

另一方面，海外本土势力与国际巨头纷纷入局，全球短剧市场彻底告别中国公司独大的局面，迈入群雄逐鹿的“战国时代”。数据直观印证了这一变化：2025年Q3 TOP30短剧应用中，中文应用下载量占比从95%骤降至67%，印度KukuTV、乌克兰Holywater、德国Galatea TV等本土平台快速攻城掠地。

尤其值得关注的是，2025年好莱坞势力的强势入局，更让竞争增添了关键变量：8月，由前迪士尼、派拉蒙高管贾娜·维诺格雷德掌舵的高端短剧工作室MicroCo正式登场，精准聚焦好莱坞流失粉丝的核心需求；10月，前米拉麦克斯CEO比尔·布洛克推出高品质罪案短剧平台GammaTime，凭借差异化定位斩获1400万美元种子轮投资；福斯娱乐亦同期收购乌克兰Holywater，计划为旗下My Drama平台制作200部竖屏短剧，全面覆盖欧美市场。此外，韩国推出Vigloo平台深耕全球市场，美、日、德等多国也纷纷打造本土短剧平台，全球玩家与中国短剧平台的全面竞逐已然展开。

激烈竞争下，行业分化趋势愈发明显。

其一，私域APP加速进入淘汰赛。

下载量与收入持续向头部应用集中，尾部应用加速出清；与此同时，2025年短剧融资事件较2024年骤减70%，涌入赛道的热钱逐步退潮。赛道门槛抬升背景下，2025年新出现的平台中，43%选择低门槛的IAA模式，印证了尾部应用撬动市场的被动处境。

其二，即便存活的平台，多数仍处于“花钱赚吆喝”的阶段。

多位制作人、平台负责人透露，80%-90%的出海短剧项目无法回本，部分平台需将每日近八成收入投入投流。2025年上半年A股相关公司半年报数据，也印证了短剧出海业务“增收不增利”的普遍态势：中文在线营收同比增长20%，但归母净亏损扩大至2.26亿元，旗下FlareFlow等平台的投流与内容成本高企，对利润影响幅度达20%；持股枫叶互动的公司，同期营收下降5%至27.6亿元，净亏损4651万元；拥有出海平台iDrama的掌阅科技，营收增长14.58%，但亏损额同比扩大226%；昆仑万维旗下Dramawave虽单月流水超2000万美元、短剧收入5.8亿元且毛利率达83%，但未披露核心投放费用，盈利真实性存疑。

显然，短剧出海仍处于“买量换市场”的开拓期，扩张阶段的短剧业务已对部分母公司业绩形成拖累。

LuckyShort CEO邓先耀直言，当前短剧行业赚钱的公司越来越少，头部玩家凭借先发优势和资本红利维持运转，中小平台则大多陷入亏损。核心症结在于：北美流量红利趋缓，IAP用户池被反复清洗，用户付费阈值持续提升；全球市场虽仍有增量空间，但新兴市场开拓需更强的本地化能力，而AI翻译、配音在小语种适配等方面仍存在明显短板。

不过，赛道中也浮现出部分新机会点：例如深耕YouTube渠道的短剧运营厂商，年利润已达千万美元级别；东南亚、拉美等新兴市场的付费潜力被逐步挖掘，成为中小玩家的突围方向。邓先耀预判，未来行业将形成“头部厂商攻坚高净值市场、中小玩家深耕中长尾区域”的格局，而本土化内容供给不足，仍是全行业亟待突破的核心痛点。

2025 年，行业各方已形成共识：在海外打造短剧爆款，正变得越来越难。

一方面，海外短剧赛道深陷同质化困局。中小平台受限于资金储备与试错成本，普遍采取 “换汤不换药” 的翻拍模式 —— 以翻译剧的市场数据为导向，仅简单更换演员、职业与故事场景，核心的故事内核与冲突设置几乎照搬已验证的模板。这种创作模式直接导致内容套路化严重，观众审美疲劳加剧，模板的市场价值持续稀释，原创内容的稀缺性与含金量愈发凸显。说到底，这仍是一个尚未形成创新激励的行业，除非创新能被实实在在的收入增长所验证。

与此同时，深谙本土文化的玩家正在强势崛起，被福斯娱乐收购的乌克兰平台 MyDrama 便是典型代表。作为扎根东欧市场的本土平台，MyDrama 精准把握欧美及东欧受众的价值观、审美偏好与叙事节奏，其原创作品如《Too Young to Want her Professor》《Spark Me Tenderly》等，无需经历 “翻译 + 改编” 的本土化适配流程，就能自然契合当地用户的观剧需求，有效规避了中国平台出海时普遍遭遇的 “文化折扣” 难题。而 MyDrama 在原创与互动内容上的成功，已推动部分中国头部平台将重心向原创内容倾斜。

针对出海短剧难出爆款精品的行业困境，为出海平台提供一站式视频译制与剪辑工具的鬼手剪辑 CEO 张天佳指出，短剧精品化在海外落地，正面临两大核心挑战：一是成本高企，国内单部短剧 50 万 - 300 万元的制作预算，在海外市场需叠加汇率、本地化调研、本土团队搭建等多重成本，实际投入需乘以 7 倍，企业的投入意愿因此大幅受限；二是周期拉长，国内一个月即可完成的项目，在海外要兼顾供应链协调、本地化内容适配、本土演员档期磨合等环节，项目周期可能延长至原来的 7 倍，制作效率难以保障。此外，中外文化差异进一步抬高了精品化门槛，国内市场屡试不爽的剧情模式，在海外多元文化环境中难以复制成功。

“或许短剧平台可以借鉴 SHEIN 这类跨境电商品牌的成功经验，搭建数据洞察平台，实时捕捉目标市场的流行趋势与文化偏好，再结合快速打板、小单测试、批量生产的柔性创作模式，提升精品内容的成功率。” 张天佳补充道。

海外短剧在当地市场的影响力，远低于其他内容品类的爆款

业界普遍认为，AI 将成为重构短剧内容供给模式的核心变量。

2025 年堪称AI 漫剧爆发元年，行业规模被主流机构预估为 200-248 亿元，同比激增超 270%，核心驱动力正是 AI 技术带来的成本与效率革命。进入 2026 年，AI 漫剧市场规模有望突破 350-500 亿元，增速持续领跑真人短剧与出海短剧两大赛道。

对此，张天佳分析道，受制于成本压力，中国短剧制作团队赴海外实地拍摄、深度融入本土文化的难度颇高；而在翻译剧为出海主流的当下，几十亿美元的海外营收规模或已触及增长天花板。如今，AI 技术正重塑短剧全链路生产流程，打破线下协作的地域壁垒，不少企业已跳出单纯输出国内内容的模式，试水创作伊斯兰、泰国等本土化风格的漫剧及真人短剧。凭借对核心创作环节的掌控力与本土文化元素的精准适配，行业有望实现破圈发展与爆发式增长。

中文在线出品的 AI 漫剧《愤怒的吸血鬼》便是成功范本 —— 该剧在 TikTok 上线 3 天播放量即达 2.3 亿，登陆 Sereal + 平台后付费率高达 22%，超 HBO 同期水平 7 个百分点；与此同时，剧集单集制作成本从 20 万元降至 10 万元，降幅达 50%。这一成绩，直接验证了 “西幻题材 + AI 降本 + 文化适配” 的出海变现路径 的可行性。

更低的成本、更高的效率，正是 AI 漫剧能够快速崛起的关键。头部 AI 漫剧 / 短剧创作工具巨日禄创始人杰夫向霞光社透露，当前质量达标的 3D 效果内容，制作成本（含人工）已压缩至 1300 元 / 分钟；若对质量与题材不做严苛要求，成本甚至可低至 400 元 / 分钟。而在一年前，同类内容的制作成本还维持在 2000-5000 元 / 分钟的区间。

在杰夫看来，AI 漫剧的成本或已触达阶段性阈值，但行业竞争焦点将转向质量维度的深度角逐。“未来，3D 与真人短剧的每分钟制作成本，也有望快速下探至 400 元区间。当然，另一种可能性是资本入局后，通过工具补贴的方式进一步搅动市场格局。”

不过需要正视的是，当前 AI 漫剧与 AI 短剧的出海态势难言乐观。

实证数据显示，AI 漫剧的海外市场仍处于探索阶段，其在 YouTube、各类垂直短剧 App 等渠道的收益水平，远低于真人短剧。尽管 AI 技术简化了内容生产的工作流，且海外市场的成熟速度可能快于国内，但对于从零起步的入局者而言，其 ROI 表现与成本优势尚未完全凸显。

基于此，张天佳建议，短剧平台现阶段应优先深耕国内市场；若有意布局海外，可依托既有的海外客户资源，或借助 TikTok、YouTube 等自有流量矩阵降低拓展风险。

整体来看，AI 漫剧赛道的爆发目前仍局限于国内市场，其出海的实际成效，尚需半年至一年的周期来观察与验证。

从分发模式上来看，诸多业界人士告诉霞光社，2025年，公域社媒成为增长新引擎。“原先做 APP 的客户较多，从2024年年底到2025年，很多客户转向 YouTube 和 TikTok，不少客户在 YouTube 上收益很好。”

巨头的下场更让社媒内容场平添变量——TikTok 正将国内短剧的 “内容生产 — 分发渠道 — 变现模式 — 生态服务” 全链路体系复刻到美国，核心通过 TikTok 端内专区 + 独立 App（PineDrama）双阵地，叠加流量扶持、多元变现与本土化适配，系统性重塑美国短剧市场格局。

从运营视角来看，行业竞争正从粗放的流量争夺，转向更精细化的内容运营。单一爆款难以支撑长期增长，未来的竞争优势将属于那些能够敏锐捕捉细分需求、打破内容定式、实现多形态内容联动的团队。例如，“小说-短剧-漫剧”等跨体裁开发模式，不仅可覆盖更广泛的用户场景，也在持续验证IP的长线价值，为构建IP生态奠定基础。与此同时，进一步挖掘内容的商业价值已成为行业共识，单部作品价值上限越高的企业，越能在未来市场中掌握主动权。

在全球短剧市场版图中，中东正跃升为增长势头最为突出的板块。

据 Snapchat《短剧营销实战手册》研究显示，美国与 MENA（中东和北非）地区是 Snapchat 平台上短剧用户活跃度与付费意愿双高的核心区域 —— 美国稳居短剧出海的基本盘，而 MENA 则是当之无愧的增长引擎。2025 年前 11 个月，MENA 地区短剧市场下载量突破 7018 万次，创收 7679 万美元，较去年同期分别实现 988%、586% 的爆发式增长，跻身全球增长最迅猛的市场行列。

分市场来看，土耳其表现尤为亮眼，收入同比激增 1018%，从 160.8 万美元飙升至 1799.3 万美元；沙特紧随其后，增速接近 884%。全球收入增长最快的十大市场中，中东独占四席，直观印证了该区域用户付费能力的快速释放。

主攻沙特等中东市场的 HRH TV 合伙人刘建华在接受霞光社采访时表示，以短剧为代表的新媒体内容出海，精准契合了移动互联网基建日趋完善、但本土娱乐内容供给相对匮乏的新兴市场需求。

这一需求的爆发，与中东国家的政策变革密切相关。2016 年 4 月，沙特颁布《沙特 2030 年愿景》，以 “活力社会”“繁荣经济”“雄心国家” 为三大主线，开启了一场堪称 “沙特版改革开放” 的深刻变革。2018 年 4 月 18 日，沙特第一家商业影院正式落地，漫威超级英雄电影《黑豹》成为首部公映影片，标志着当地娱乐消费市场的破冰。尽管沙特等中东国家的娱乐资源仍显贫瘠，但用户付费潜力不容小觑。行业权威数据测算显示，沙特 3650 万总人口中，手游玩家规模达 2650 万，超 68% 的用户具备付费意愿，其手游 ARPU（单个用户平均收入）更是以 290-300 美元的水平高居全球首位，为短剧付费市场奠定了坚实基础。

Snapchat《短剧营销实战手册》进一步指出，短剧市场的受众偏好存在显著地域差异：美国市场的核心受众为女性，占比高达 66%，浪漫题材是主流选择；而沙特市场的男性观众占比达 52%，更青睐家庭恩怨、道德冲突等厚重叙事，对复仇、逆袭等强冲突剧情有着天然的高接受度。

值得注意的是，中东短剧市场的潜力仍处于挖掘初期，行业正翘首以盼现象级爆款的出现，从而激活该区域的真实市场潜能。目前，阿拉伯文化的认知壁垒，成为打造爆款的最大阻力。数据显示，在沙特投放的短剧中，六成以上为译制作品，文化隔膜严重削弱了内容吸引力。

刘建华坦言，中东地区因文化鸿沟与宗教壁垒，短剧题材开发受限颇多，对内容本土化程度要求极高；同时，当地影视工业基础薄弱，寻找合适的本土演员与合作伙伴也面临不小挑战。

毫无疑问，精准的本土化布局，是短剧平台叩开海外市场大门的核心制胜要素。例如，某深耕中东市场多年的直播社交应用，凭借深厚的运营积淀，旗下短剧平台通过深度本土化内容创作与社交裂变式推广，成功撬动了当地用户的付费意愿，为行业提供了可借鉴的破局思路。

美国传播学著作《流媒体时代》一书中谈到：整个20世纪，娱乐行业的传统巨头能够牢牢控制整个行业，是因为他们掌握了两种稀缺资源：一个是上游制作环节需要的金融和技术资源，另一个是下游的发行和宣传渠道；而当下，在新技术的作用下，娱乐行业上下游环节中原本稀缺的资源不再稀缺了，如今真正稀缺的是，对消费者需求的理解，以及获得并管理消费者注意力的能力。这正是奈飞、亚马逊、苹果等互联网巨头拥有的，也是短剧这种内容形式所擅长的。

如今，中国短剧以技术迭代、载体焕新、话题创新，精准捕捉全球观众的情感共鸣，打造出独树一帜的叙事节奏与呈现方式。短剧出海的故事还能走多远？霞光社将持续关注中国短剧在海外的最新动态。