万科展期方案曝光，涉及20亿元境内债

《星岛》见习记者 钟凯 深圳报道

12月1日消息，据彭博引述知情人士透露，万科告知债权人，寻求递延一年偿付原定12月15日到期的20亿元人民币“22万科MTN004”本金及利息，递延期间，3%的票面利率将保持不变。

当天，一份名为《“22万科MTN004”持有人会议初始议案》在市场间流传。其中《议案》所提及该笔中期票据本息兑付时间递延12个月等核心条款，与上述报道披露一致。《议案》还表示，如本议案获得本次持有人会议通过，则视为各持有人同意继续持有本期中期票据并接受本议案约定的本息兑付安排，“不触发本期中期票据相关违约责任”。

▲网传万科中期票据展期方案

截至发稿，万科方面未对该展期方案予以官方回应。

据悉，11月26日晚间，“22万科MTN004”主承销商浦发银行发布公告，该行作为召集人拟召开债券持有人会议，对本期债券展期相关事项进行审议。

对此，浙商固收团队认为，万科寻求展期是行业标志性事件和系统性重新定价的开端。“展期”不等于“违约”，但其传递的市场信号意义重大。具体而言，万科虽然是国资背景的地产债龙头，但身处行业下行周期，依然需要直面现金流与资产的本质，遵循市场化原则，面临真实的重新定价。

受展期消息影响，过去几日万科股债遭遇“双杀”。至12月1日，万科A（SZ:000002）盘中触及近十年新低的5.17元，最终收跌3.16%至5.21元；万科企业（HK:02202）则收跌2.75%至3.54港元，同样处于近年来低点。

债券方面，12月1日，包括“21万科04”及“22万科02”因首次下跌达到或超过30%而触发临停，“21万科02”则因首次下跌达到或超过20%触发临停。DM终端显示，目前万科境内债价格普遍跌破30元。

▲资料来源：DM查债通

另需关注的是，除“22万科MTN004”以外，12月28日，万科另一笔中期票据“22万科MTN005”也将到期，本金余额37亿元，票面利率3.00%。目前万科尚未告知债权人是否寻求展期。

据了解，为缓解流动性危机，万科董秘田钧在近期临时股东会上表示，后续会进一步通过资本运作，剥离部分与公司战略关联度不高的业务和资产，改善现金流和资产负债结构。该公司还对外表示，已全部出售所持贝壳的股票。