优迅股份IPO：软件退税撑起大头利润？或因累计骗税上亿而碎梦

国庆节前，一份沉甸甸的举报材料哐当一声砸进《上池财观》的邮箱时，我们编辑部的咖啡都差点不香了。

材料里说的是啥？说的就是优迅股份，公司之前被暂缓审议，这会接着要往资本市场挤。材料内容直接指控优迅股份自2011年起，长达十余年间，玩了一手漂亮的发票魔术，通过虚开增值税专用发票，涉嫌骗取国家给予嵌入式软件的增值税即征即退税款，累计金额据称高达“小目标”级别（上亿元）。

这情节已非“瑕疵”二字可以轻描淡写，根本是拿合规当儿戏，视法规如无物。

面对如此重磅且细节翔实的指控，我们《上池财观》能做的自然不是简单地当个二传手。职业操守驱使我们，必须拿起放大镜，重新审视这位准上市“优等生”光鲜外衣下的诚信底色。

材料拆解

举报材料的核心逻辑链条清晰得令人吃惊：

根据优迅股份自己公布的“主营业务成本按性质构成分析”，再结合它享受的嵌入式软件增值税退税倒着推算一下，嘿，就发现一个特别奇怪的事儿：它每年算出来的软件收入，几乎都找不到对应的成本支出。就跟“空手套白狼”似的，啥成本不用花，就有收入进账，而且啊这部分收入居然成了公司赚钱的核心。

报告期，软件收入占净利润的比例可真高，分别达到122.04%、96.84%和123.01%！这是啥概念呢？就是说，如果没有软件退税这笔意外之财，优迅股份报告期的利润表估计会惨不忍睹。

当然，我们财务老师也不是吃素的，当场就想到三个问题：1、考虑到所得税影响，是不是以利润总额为基准比较更有可比性？2、按照估计退税率倒算的只能是不含税销售额，属收入，不属于利润；3、收入去比利润数值好看，但通常不这么比，倒果为因了。

先把问题放一边，咱肯定得先尊重人家的举报材料，于是更吊诡的事情来了，这个支撑起几乎核心利润来源的软件技术，在其引以为傲向投资者展示的核心技术列表中，却不见踪影。

上池君之前去过一家餐厅，号称招牌菜是佛跳墙，可厨房里既没有鲍鱼海参，厨师也不会炖汤技艺，利润却全靠这道菜，你们说奇怪不？

财务老师分享一波技术探讨：骗税上亿是否有歧义？每年即征即退退税额接近千万，倒算出每年软件销售额上亿元，再加上十余年的时间里积少成多，似乎是合理的。

为了验证举报材料的合理性，我们顺手翻了翻优迅股份同行们的作业。

像芯海科技、龙芯中科这类确实从事大规模数字芯片设计、并集成嵌入式软件或操作系统的公司，享受嵌入式软件增值税退税政策，那是名正言顺。

人家家里，软件著作权动辄上百项（芯海134项，龙芯中科146项），研发部门里明确设有软件研发团队，核心技术列表里软件技术赫然在列，募投项目里也白纸黑字地规划着上百名软件研发人员，这才是享受该政策该有的技术家底和人员配置嘛。

反观优迅股份，软件著作权8项，其中4项还是研发管理、工资管理等内部行政软件，真正与产品沾边的仅4项。在它公布的研发部门设置里，根本找不到专门搞软件编写的团队，核心技术也没有对应的软件著作权来撑场子。

更关键的是，举报材料尖锐指出，优迅股份的主营产品如光通信电芯片（TIA、收发合一芯片等）本质上属于模拟芯片或模数混合芯片，而同行业中以模拟和信号链芯片设计为主的企业，普遍并未享受此项软件退税政策。

结论呼之欲出：优迅股份作为一家以模拟芯片设计为主的企业，其享受嵌入式软件增值税退税的行为，在芯片设计行业里，是个不折不扣的“异类”，存在重大的异常情形。

当然啦，我们财务老师对举报材料还有点儿小疑问：优讯股份选取4家国内能拿来对比的公司，材料里只统计了裕太微。所以说，另外那三家公司要是看到文章，麻烦在后台留个言哈。

材料并未止步于宏观对比，接着对优迅股份那宝贵的8项软件著作权进行了“外科手术式”解剖：

其一便是挂羊头系列：3项（研发费用、外协订单、工资管理）明摆着是内部管理软件，跟芯片产品功能八竿子打不着。

其二乃是硬充软系列：另外4项名称涉及“数字诊断系统”的软著，被材料指出，它们对应的光收发芯片数字诊断监视（DDM）功能，是基于行业标准协议的寄存器配置，以数字电路形式固化在芯片内部，属于硬件实现，并非可编程、可修改的嵌入式软件。

查阅其产品规格书也证实，这些功能是以中等规模数字电路实现，从开发制造、可修改性到故障表现，均不符合软件的主要特征。说白了，这是给硬件电路穿了件软件马甲。

其三则是未来战士系列：唯一一项看起来可能集成嵌入式软件的“光模块专用微处理器监视（MCU）系统”软著，授权日期是2024年6月底。

优迅股份公开的量产芯片型号中，目前还没有MCU芯片，该产品尚未形成批量销售和销售额。用一个还没产生收入的“未来”技术，去支撑过去多年巨额退税的“现在”，时间线未免过于玄幻。

综上，举报材料认为，在优迅股份已批量销售的核心芯片产品中，实质上并无符合条件的嵌入式软件。

在此情况下，其享受巨额嵌入式软件增值税即征即退政策，涉嫌通过“拆分开票”的方式，将非软件产品（硬件）收入，人为包装成软件产品收入，从而骗取国家退税。这种行为，在法律上符合虚开增值税专用发票罪的构成要件。

分析查证与已读不回

梳理完材料，我们团队深感事态严重。这并非空穴来风的情绪宣泄，而是逻辑严密、证据链初步成型的技术性举报。我们内部进行了多轮分析和交叉查证，特别是对材料中引用的财务数据推算、同业对比、技术细节进行核实，基本认可其分析框架的合理性。

于是，我们本着审慎和给予对方澄清机会的原则，通过邮件将相关质疑要点发送给了优迅股份。然而，邮件如石沉大海，已读不回是资本市场应对质疑的标配吗？

不得已，我们选择电话联系。电话那头，对方的回应简洁而坚定：“我们合法合规经营。”

嗯，熟悉的配方，熟悉的味道。

在风暴来临前，矢口否认是标准动作。我们理解公司在敏感时期的谨慎，但当质疑指向具体的技术细节、财务勾稽关系和行业惯例时，一句“合法合规”的简单回应，显然缺乏足够的技术含量和说服力。

我们不妨以一种略带戏谑的口吻，设想一下如果举报内容最终被查实，各方将何去何从。

对于优迅股份，绝非“补缴税款+罚款”就能轻易过关的。

长达十余年、数额上亿的涉嫌系统性骗税，足以动摇其IPO的根基，甚至可能引发退市危机（如果成功上市）。更重要的是公司信誉将彻底破产， 诚信二字将从其字典里被永久删除，投资者会用脚投票，客户和伙伴会重新评估合作风险。届时，面临的不仅是法律严惩，更是商业世界的社交性死亡。

税务和公安部门对虚开增值税发票、骗取退税行为的打击是持续且严厉的。

比如深圳市创宜隆科技有限公司，通过非法购买软件著作权、虚构软件开发业务（公司无开发人员，成本构成异常，无水电气、工资等正常支出）、资金回流（对公账户收款与开票金额不符，资金回流至下游企业）等违法手段，对外虚开增值税专用发票990份，最终结果是追缴退税741.67万元并加收滞纳金以及犯罪嫌疑人被提起公诉。

对于监管机构与中介机构，这份材料无疑是一份“高压考卷”。

监管机构需要以雷霆手段，深入核查每一个技术细节、每一张发票流向、每一分退税依据。

保荐机构、律师事务所、会计师事务所等中介机构则需要扪心自问，在自己专业领域，是否尽到了“看门人”职责？为何如此明显的行业惯例异常和财务疑点，未能及时发现和披露？如果存在失职，等待他们的将是声誉受损和严厉的监管问责。

对于资本市场，则又是一次对市场诚信基础的猛烈撞击。投资者会再次质疑：还有多少这样的“优等生”藏在拟上市或已上市的公司名单里？信息披露的质量和中介机构的信誉，将再次被推上风口浪尖。

玩笑归玩笑，此事本质上绝非儿戏。它关乎市场公平，关乎法治尊严，更关乎千千万万投资者的切身利益。

优迅股份不能光在那干巴巴地给自己辩解，得拿出真东西来。举报材料里对技术的质疑、财务的推算，还有和同行的对比这些内容，都得一个一个给出有证据、讲逻辑，还能经得起查的详细说法。上池君开个玩笑哈，要想证明自己没问题，最靠谱的是不是让国家税务局出个盖章的免责文件啊？

《上池财观》会一直盯着后续发展，我们盼着优迅股份能用事实和证据把那些怀疑给消除了，证明自己没毛病。

要是做不到，因为一封举报信闹出来的退税戏法，最后只能在监管的眼皮子底下收场，到时候，搞这事的人估计得吃法律的苦头咯。