地产久违爆发,159707盘中猛涨4%
7月10日,大金融强力托举,沪指终于完成3500点大突破,报收3509.68点,刷新2022年1月25日以来最高收盘价!深成指、创业板指一并收涨,A股成交额连续两日位于1.5万亿元上方。
从板块贡献来看,大金融功不可没。券商、银行携手发力,逾百亿体量券商ETF(512000)、银行ETF(512800)场内双双涨逾1.2%,其中银行ETF价格续创新高!聚焦大盘蓝筹的价值ETF(510030)场内同步上涨1.45%。
地产久违爆发,重仓头部优质房企的地产ETF(159707)午后猛涨逾4%,场内放量收涨3.36%。有机构提示,7月政治局会议表态或将更加积极,带动地产在7月中出现一波政策博弈的机会。
金融科技尾盘突发跳水引发市场关注,京北方、四方精创等稳定币概念股闪崩,66亿体量金融科技ETF(159851)直线下跌翻绿。不过资金坚定增仓,数据显示,159851全天获资金净申购9200万份。
招商证券指出,临近业绩期,市场对上市公司Q2业绩关注度提升,互金板块兼具牛市下业绩释放潜力以及稳定币/RWA题材属性,配置价值显现。
回到A股整体走势来看,日前中信证券提出,“目前的市场环境和氛围有一些2014年底的影子”。而2014年底掀起大行情就是券商板块,今日券商异动,是否是牛市前兆?
对此有分析认为,沪指站上3500点,是市场对中国经济修复和优质资产价值的确认。不过市场可能尚未进入真正爆发的阶段,进一步的上行需要更多基本面层面的支撑,以及国内外宏大叙事的催化。后续关注7月高层会议定调,以及预期中的重磅会议和重大事件。
【ETF全知道热点收评】下面重点聊聊地产、大金融、上证180价值等几个板块的交易和基本面情况。
一、地产股爆发!绿地控股涨停,地产ETF涨超3%突破所有均线!机构研判:下半年或迎强拐点机会
龙头地产板块久违大涨,代表A股龙头地产行情的中证800地产指数大涨超3%,成份股全线飘红。其中,绿地控股涨停,新城控股涨超7%,衢州发展、滨江集团涨超5%,陆家嘴、招商蛇口、华发股份、保利发展、中国国贸等多股涨超2%。
热门ETF方面,全市场唯一跟踪中证800地产指数的地产ETF(159707)全天走高,场内价格收涨3.36%,一举收复全部均线!全天放量成交达7085万元,量能激增192%。行情大幅走高,资金大举涌入,数据显示,地产ETF(159707)全天获资金净申购2700万份。
消息面上,中指研究院数据显示,今年上半年,多地调整、优化住房公积金政策,至少出台了150余条相关措施,其中包括支持住房公积金异地互认等。此外各地还围绕优化限购政策、收购存量商品房、加大购房补贴力度、降低房贷利率等方面,持续出台“稳楼市”政策。
中银证券表示,针对二季度数据情况,预计7月政治局会议表态将更加积极,带动地产在7月中出现一波政策博弈的机会。后续政策端进一步发力的概率也明显提升,预计下半年各地方政府将全力推动已出台政策落地见效,更大力度推动房地产市场止跌回稳,例如旧改房票安置力度、城市更新相关金融支持政策、进一步落实专项债收储等。
广发证券指出,2025年下半年地产或将具备强拐点机会。从2023年定调缓和,到2024年“止跌回稳”,目前市场价格表现再一次推进到了重大政策表态的临界点。市场交易表现大幅好转,回归消费性需求,“好房子”也得到了认可。但资产价格下跌所导致的风险传导问题仍然存在,未来一年或将迎来本轮地产下行期最重要的拐点窗口。
估值端来看,以央国企、优质房企为代表的龙头地产当前仍处估值低位。以地产ETF(159707)标的指数为例,中证800地产指数最新PB估值仅为0.7倍,处近10年约13%分位点,估值低位特征明显,修复空间或较大。行业集中度加速提升,头部房企有望凭借“好信用、好城市、好产品”策略展现韧性,建议持续关注。
布局央国企及优质房企,建议重点关注地产ETF(159707)。资料显示,地产ETF(159707)跟踪中证800地产指数,汇集市场13只头部优质房企,在投资方向上具有明显的头部集中度优势,前十大成份股权重超9成,央国企含量高!在行业出清大背景下,龙头地产或更具弹性!
二、大金融发力,沪指站稳3500点!中银证券涨停,券商ETF(512000)上探近2%,关注业绩预告、稳定币等主题催化
沪指成功站稳3500点,大金融成为核心推动力。今日券商、银行携手上攻,百亿银行ETF(512800)场内一度上探近1.8%,连续刷新上市以来新高,国有四大行等多股批量突破。
券商方面,上午突发上攻,中银证券冲击涨停,午后成功封住;红塔证券绩后涨超6%,哈投股份、华林证券、国海证券涨超2%,浙商证券、太平洋、中信证券等20余股涨逾1%。
A股顶流券商ETF(512000)场内价格一度涨逾1.8%,收涨1.28%,全天成交额8.14亿元,交投活跃。
消息面上,首份上市券商半年度业绩预告出炉。红塔证券公告显示,预计实现归母净利润6.51亿元至6.96亿元,同比增长45%至55%;扣非净利润6.34亿元至6.79亿元,同比增长40%至50%。
根据中信证券预测,在2024上半年低基数环境下,券业有望在2025年中保持较好的同比增速。券商中报行情或值得关注。
此外,最近香港金融管理局与证监会持续推进人民币股票交易柜台纳入港股通,技术准备已基本就绪,预计将提升港股人民币交易规模。同时,债券通南向通投资者范围扩大至券商、基金、保险公司和财富管理公司,非银机构可参与境外债券投资,提升投资弹性与收益率。
长城证券认为,7月后国内外大事将迎来密集交织期,宏大叙事或是决定市场可能进一步走强的关键因素。短期来看,包括国泰君安国际获得稳定币相关牌照,引发市场广泛关注。市场成交量近期有所回升,或对券商板块定价吸引力提升。
开源证券表示,6月上交所新开户人数同比高增,交易量活跃、债市和股市向好、海外业务充分受益于港股市场高景气,预计上市券商中报业绩延续一季度以来的同比高增,关注后续业绩预告、稳定币等主题催化,继续看好券商板块机会。
有行情,买券商!公开资料显示,券商ETF(512000)及其联接基金(A类 006098;C类007531)被动跟踪中证全指证券公司指数,一键囊括49只上市券商股,其中近6成仓位集中于十大龙头券商,“大资管”+“大投行”龙头齐聚;另外4成仓位兼顾中小券商的业绩高弹性,吸收了中小券商阶段性高爆发特点,是集中布局头部券商、同时兼顾中小券商的高效率投资工具。
三、银行股井喷引领红利狂欢!四大行创历史新高,价值ETF(510030)盘中冲高1.63%!
在银行的带领下,高股息风格个股继续猛攻。聚焦“高股息+低估值”大盘蓝筹股的价值ETF(510030)开盘后震荡上行,盘中场内价格最高涨幅达到1.63%,截至收盘,涨1.45%。
成份股方面,银行带头拉升,能源、地产、非银金融等板块亦有亮眼表现。截至收盘,民生银行大涨5.31%,中国海油收涨3.59%,工商银行、中煤能源、招商银行等多股收涨超2%,工农中建等四大行再创历史新高。
值得注意的是,今年以来,价值ETF(510030)标的指数180价值指数表现显著优于大盘。数据显示,截至今日收盘,180价值指数自1月1日以来累计涨幅为8.42%,跑赢同期上证指数(4.71%)、沪深300指数(1.91%)等A股主要指数。
注:统计区间为2025年1月1日-2025年7月10日,180价值指数近5个完整年度涨跌幅分别为:2020年,-3.17%;2021年,-3.37%;2022年,-11.74%;2023年,-4.13%;2024年,27.09%。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整,其回测历史业绩不预示指数未来表现。
近日,银行板块持续上涨,多只银行股屡创新高。华福证券指出,股份制银行在财务出清、权重回归、估值和股息率安全垫相对充足的三重优势下,估值有望加快修复。当前A股上市银行股息率中位数在4%左右,显著高于无风险收益率和险资必要回报率,具有红利比较优势。随着净息差行业性企稳、资产质量稳中向好,银行业ROE触底回升的预期也有望逐步兑现。
数据显示,银行(中信一级)是180价值指数第一大权重板块,数据显示,截至2025年6月末,权重占比50%。
从估值方面来看,当前亦或为180价值指数较好配置时机。Wind数据显示,截至昨日(7月9日)收盘,价值ETF(510030)标的指数180价值指数市净率为0.85倍,位于近10年来40.51%分位点的相对低位,中长期配置性价比凸显。
展望后市,中航证券认为,险资持续加大长期优质高股息红利类资产的配置力度,叠加长期股票投资试点的持续推进等因素,预计高股息红利类资产仍是险资布局的核心标的。预计未来险企将进一步增持具有稳健分红、高资本增值、高ROE(净资产收益率)属性的资产,匹配保险行业资产端长期、稳定的需求。
国泰海通指出,随着关键点位突破,股指或仍有空间。025年中国股市估值逻辑在内不在外,根本动力来自中国产业创新的不断涌现与股市贴现率的系统性降低,推动增量入市。外部局势的缓和,更强化了内部确定性逻辑的延展。因此,判断7月底之前股市或仍有上升空间。
价值投资,选择“价值”!价值ETF(510030)紧密跟踪上证180价值指数,该指数以上证180指数为样本空间,从中选取价值因子评分最高的60只股票作为样本股,覆盖20只“中字头”个股!上证180价值指数成份股均为“低估值+高股息”大盘蓝筹股,包括中国平安、招商银行、工商银行等金融板块龙头股,以及基建、资源等板块龙头股,成份股股息率高,在波动行情中具有较好的防御属性。
数据来源于沪深交易所、公开资料等。
风险提示:地产ETF被动跟踪中证800地产指数,该指数基日为2004.12.31,发布日期为2012.12.21;银行ETF被动跟踪中证银行指数,该指数基日为2004.12.31,发布于2013.7.15;券商ETF被动跟踪中证全指证券公司指数,该指数基日为2007.6.29,发布于2013.7.15;价值ETF被动跟踪上证180价值指数,该指数基日为2002.6.28,发布于2009.1.9。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举,不作为任何个股推荐,不代表基金管理人和基金投资方向。任何在本文出现的信息(包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等)均只作为参考,投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另,本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议,本公司亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件,了解基金的风险收益特征,选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。根据基金管理人的评估,银行ETF、价值ETF、地产ETF、券商ETF、金融科技ETF的风险等级为R3-中风险,适宜平衡型(C3)及以上的投资者,适当性匹配意见请以销售机构为准。销售机构(包括基金管理人直销机构和其他销售机构)根据相关法律法规对以上基金进行风险评价,投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见,各销售机构关于适当性的意见不必然一致,且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况,结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对以上基金的注册,并不表明其对以上基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资须谨慎。